Сегодня хотел бы поговорить на тему, которая непременно встанет у инвестора в какой-то момент при росте его активов. А именно необходимости оценить величину своего капитала и разделить его на инвестиционный и не инвестиционный капитал.
Сегодня будем составлять семейный баланс.
Большинство инвесторов не придают значение этому инструменту планирования, в лучшем случае планируя доходы и расходы и оценивая размер инвестиционных активов. Я же попробую показать используемую мною модель.
Оценку будем делать на примере обычной семьи, которую по современным меркам можно отнести к среднему классу со стандартным набором: машина, квартира, дача и небольшой капитал на фондовом рынке.
Семейный баланс мы будем оценивать примерно как баланс компании.
Для начала опишем текущее состояние семейных активов. Пусть наша семья живет в среднем российском нестоличном регионе.
Приступим к оценке.
Список семейного имущества и обязательств:
- Трехкомнатная квартира стоимостью 7 000 000 руб., купленная в ипотеку. Остаток долга по кредиту 3 150 000 руб,
- Два автомобиля: Хендай Солярис рыночной стоимостью 700 000 руб и Хендай Крета рыночной стоимостью 1 800 000 руб, купленный в кредит с остатком долга 750 000 руб.
- Дача стоимостью 1500 000 руб.
- Денежные средства на картах 120 000 руб.,
- "Заначка" из наличной валюты на 150000 руб.
- Брокерский счет на 125000 руб.
- ИИС с балансом 820000 руб.
- потребительский кредит когда-то взятый на ремонт с остатком долга 370000 руб.,
- кредитная карта, распечатанная при очередном отпуске с остатком долга 50000 руб.
Если в общей оценке мы посмотрим на данный список, то можем сделать вывод, что это обычная семья, проживающая в крупном городе, вероятно имеющая достаточно высокий по сегодняшним меркам доход, т.к. может позволить себе выплачивать 3 кредита, содержать 2 автомобиля а также купить квартиру трешку. А если учесть, что деньги остаются еще и на инвестиции, то многие оценили бы эту семью как богатую.
Попробуем оценить истинное положение финансов в этой семье.
Составляем семейный баланс
В активы у нас уйдет все имущество, денежные средства, ИИС и брокерский счет. В пассивы - все обязательства. Разница между этими сумма и будет составлять на капитал.
Получается такая таблица:
Если посмотреть на эту таблицу, то картина выглядит вполне неплохо: семья обладает капиталом, очищенным от обязательств в размере 8 625 т.р.
Но давайте попробуем оценить немного иначе:
Обратите внимание, что наша семья инвестирует и пусть конечной целью инвестиций будет накопление некоторого капитала, необходимого нам для выхода на пенсию. К моменту выхода на пенсию задачей будет стоять не только накопление капитала, но и закрытие всех кредитов.
Казалось бы первый миллион в инвестициях у семьи уже есть почти есть.
А есть ли он?
Предлагаю оценить стоимость инвестиционных активов за вычетом обязательств.
Получится 945000 руб - 3570000 руб. = -2625000 руб. Наш реальный инвестиционный капитал, который мы можем оценивать как начало накоплений на будущую пенсию является отрицательным. Т.е. на пенсию мы еще и не начали копить, а просто открыли ИИС. Как скоро семья сможет хотя бы "перевернуть" эту отрицательную сумму в плюс? Даже закрывая кредитов на 100000 руб. в месяц в дополнение к процентам это произойдет через 26 месяцев, а дальше достаточно медленно начнется накопление фактически с нуля.
А начнется ли оно?
Рассмотрим на классическом примере.
Как мы сами себя лишаем обеспеченного будущего?
Предположим вам 25 лет, все еще впереди, у вас появилась семья и конечно же встает вопрос покупки первой квартиры. Вы берете первую ипотеку на небольшую квартиру эконом класса.
В какой-то момент вы понимаете, что ваши доходы увеличиваются и вы можете себе позволить выплачивать кредит на авто и берете этот кредит. Покупаете автомобиль.
У вас появляются дети, возникает потребность улучшить жилищные условия. Увеличиваете сумму ипотечного кредита для расширения и вот у вас появляется трешка и достаточно большой ипотечный кредит.
Ваша карьера развивается и вы начинаете зарабатывать больше. Вам уже 35 лет. Бытовые расходы достаточно легко закрываются и деньги даже остаются. Можно взять еще один кредит и купить второй автомобиль, да подороже и поновее - "один раз живем!".
Возраст приближается к 40. Постепенно выплачивается ипотека, очередное повышение на работе и вы чувствуете в себе силы улучшать свои бытовые условия дальше. Покупаете дачу и делаете ремонт в квартире в кредит. Но уже начинаете задумываться о пенсии и открываете инвестиционный счет.
Что будет дальше? А дальше в случае увеличения дохода вы захотите не Хендай Крету, а более дорогой автомобиль, захотите дачу не за 1,5 млн, а за 4 и квартиру уже захочется в доме более высокого класса.
И в какой-то момент ваши доходы перестанут расти. Это обычно происходит в 40-45 лет. Голова уже не так быстро принимает новую информацию, подрастает молодое поколение, более активное, готовое работать за меньшие деньги и еще готовое к подвигам (как вы 15 лет назад), а у вас появляется некоторая зашоренность и консерватизм в мышлении. И даже несмотря на опыт далее доходы как правило снижаются или перестают увеличиваться.
И что мы в итоге имеем? 50-55 лет, достаточно много имущества, которое требует на себя затрат, а возможно и кредиты, которые приходится выплачивать имея уже меньший доход. Периодически начинает напоминать о себе здоровье. Его вы в своем плане вообще забыли учесть, а оно о вас помнит. До пенсии остается 10 лет. Успеете на нее накопить или останетесь с пенсией 20 т.р. от государства? Внезапно теряете работу. Т.к. последние годы работали на серьезных руководящих должностях, то похожую работу у вас найти уже не получается и вы вынуждены идти на существенной меньший доход.
Видел немало примеров когда люди вынуждены были пересаживаться с Лексуса на старенькую Тойоту или вовсе отказывались от автомобиля, переезжали в более простое жилье и начинали сильно себя во всем ограничивать. Думаю у каждого есть такие примеры. А я лишь описал, как к ним обычно приходят.
В итоге о ранней пенсии уже мыслей у вас нет. Хотя бы накопить небольшой запас денег к началу пенсии от государства. В такой ситуации это к сожалению, максимум на что можно рассчитывать.
А ведь пенсия это то время, когда деньги требуются не меньше чем в молодости. Только вопрос денег становится остро актуальным просто для поддержания здоровья, т.е. деньги становятся жизненно необходимым ресурсом. Да и потребность в комфорте тоже никуда не уходит.
Оставлю публикацию без выводов. Лишь порекомендую подумать о балансе между доходами и потреблением когда вы захотите купить только что вышедший новый Айфон или обновить нормальный автомобиль на что-то "покруче". Думаю, что кого-нибудь заставит задуматься, что и являлось целью второй части данной статьи.
А как управлять своими финансами с помощью баланса и использовать его как инструмент моделирования финансового будущего попробую раскрыть в одной из будущих публикаций.
Если вам интересны другие темы по управлению личными финансами, то их можно найти в отдельном разделе блога.
Спасибо за внимание. Если понравилось - ставьте лайк и подписывайтесь:
Telegram: https://t.me/FinanBlogger. Мой портфель онлайн и все материалы
Пульс от Тинькофф: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/FinanBlogger/. Материалы с уклоном на фондовый рынок
Прочие платформы: Дзен
