В 2022 году сферу инвестиций в России лихорадило. Сначала участников шокировало падение котировок акций на 45% 24 февраля, но уже к сентябрю рынок начал адаптироваться к изменениям, и инвестиционная активность выросла на 5,9%. На это повлияло импортозамещение, выстраивание новых логистических цепочек, экономических связей. Что происходит на рынке сегодня и как работать в новых условиях, рассказала финансовый аналитик, создатель курсов по финансам и автор YouTube-канала про финансы «ИнвестДруг» Ольга Сабитова.
Какие изменения ощутили участники инвестиционного рынка в России в 2022–2023 году
2022 год внёс существенные коррективы в сектор инвестиций в России. Санкционное давление сыграло свою роль. Нерезидентов заблокировали на российском фондовом рынке, они не смогли участвовать в торгах. Это вызвало снижение количества сделок. «Бразды правления» перешли в руки физических лиц.
Российские инвесторы не смогли компенсировать объём. К тому же их ждали проблемы за рубежом. Им заблокировали акции, которые хранились в иностранных депозитариях. Часть из них удалось «вытащить», остальные — нет. Многие брокеры прекратили обслуживание россиян. Например, ограничен доступ к торгам в США.
В последние месяцы наметились следующие тренды:
- фонды начали активнее участвовать в торгах;
- профессионалы сфокусировались на российском рынке, чтобы избежать риски, связанные с сотрудничеством с субброкерами;
- участники начали активнее рассматривать акции перспективных китайских компаний (крупные эмитенты из Азии уже активно представлены на Санкт-Петербургской бирже);
- новички не спешили выходить на рынок в период турбулентности, поскольку опасались покупать акции в кризис;
- Московская биржа и правительство стремились создать максимально благоприятные условия для участников. Они предложили новые типы индивидуальных инвестиционных счетов и изменения в действующие. Так, по новым требованиям, брокерам нельзя делать доступными для новичков излишне рискованные инструменты на первых этапах, чтобы они не потеряли деньги.
Что касается «голубых фишек» — обыкновенных акций компаний на рынке ценных бумаг, то для них на рынке почти ничего не изменилось.
Как изменились стратегии инвестирования в 2023 году?
Классические стратегии инвестирования в 2022–2023 годах игрокам приходится адаптировать к меньшему объему торгов. Например, когда инвестор покупает ценные бумаги рыночным ордером, то получает убыток (спред), потому что сделка происходит по цене продавца. Чем больше объем рынка, тем меньше спред. Соответственно, сейчас инвесторы получают больший спред в малоликвидных акциях, видят ГЭПы — существенную разницу между ценой открытия и закрытия на графиках. Трейдерам не хватает ликвидности активов, им сложнее торговать крупными объемами акций.
Классическая инвестиционная стратегия «купи и держи» сегодня особенно эффективна. Акции крупных компаний, таких как Сбер, Beluga Group, принесли инвесторам 100% прибыль за короткий срок. Другие активы, купленные в момент снижения стоимости, помогли инвесторам заработать до 50% за год.
Также хорошо работает стратегия покупки акций перед выплатой дивидендов. Их стоимость начинает расти. После так называемого дивидендного ГЭПа — разрыва котировок после фиксации реестра держателей — можно купить акции и заработать на его закрытии. Он совпадает с размером дивидендов. То есть 10% дохода по дивидендам обеспечат 10% биржевой доходности по акциям в случае их покупки. Если компания сильная — ГЭП закрывается довольно быстро.
Проигрышная стратегия — «ловить» акции третьего эшелона. Это ценные бумаги с высоким риском, низкой ликвидностью и внутридневными объемами. Как правило, их выпускают компании с небольшой капитализацией или только вышедшие на фондовый рынок игроки. Такие акции стоят недорого, но буквально в течение дня их цена может вырасти на 50%, а на следующий — упасть на 30%.
«Разгоняют» малоликвидные бумаги группы трейдеров. Им удается устроить «возгонку цены», продать акции на максимуме и заработать прибыль, оставив людей с убытком. Начинающие инвесторы часто теряют деньги на таких акциях. Лучше выбирать активы проверенных и известных компаний.
Как правильно действовать во время паники на фондовом рынке
Наиболее распространенная ошибка — пытаться купить или продать акции, когда время для этого уже упущено. Если вы понимаете, что уже слишком поздно — не стоит пытаться «запрыгнуть в последний вагон». Лучше подождать нового ростового тренда или снижения стоимости, если речь идет о покупке.
Чтобы не поддаваться эмоциям, важно строго придерживаться стратегии, не отходить от нее, даже если что-то пошло не так. Можно закрыть сделку или не входить в нее, присмотреться к динамике получше.
Еще одна грубая ошибка инвесторов — усреднение, когда стоимость акций снизилась на несколько процентов. Например, он покупал акции по $100, $110, $120, затем стоимость снизилась до $115, инвестор начал усреднять. Но есть риск, что цена начнет опускаться ниже. Усреднять необходимо в моменты четко прослеживаемого тренда разворотов цены, когда стоимость в них закрепляется. Благодаря этому инвестор сможет «подхватить» растущий тренд.
Вот как часто бывает на практике:
- Акция открылась с ГЭПом, набрала 10%, инвестор радуется. Но точно сказать, что она не развернется, не может никто. Даже если так произойдет — достаточно подождать, пока закончится этап снижения котировок и начнется новый ростовой тренд.
- Стоимость акции падает, инвестор обеспокоен. Но паника на рынке может окупить снижение уже к концу дня. И так случается нередко. Но если инвестор выставил стоп-ордер, то он не даст заново зайти в сделку.
7 правил, о которых нужно помнить инвестору
1. Не отказывайтесь от своей стратегии в период паники. Не меняйте параметры, если сиюминутно показалось, что новые будут эффективнее в данный момент. Придерживайтесь той тактики, которая соответствует вашей цели. Если вы считаете, что она неэффективна — проделайте глубокий анализ, измените параметры в спокойной обстановке, без спешки и строго следуйте новой стратегии.
2. Сведите риски к минимуму. Диверсификация — это стратегия, которая работает по принципу «держать яйца в разных корзинах». Инвестиционный портфель не должен состоять из акций одной компании. Приобретите активы разных. В таком случае, если стоимость одних акций снизится, другие могут вырасти в цене и компенсировать падение.
Одна акция должна занимать не больше 10% инвестиционного портфеля. Выбирайте инструменты с разным уровнем риска. Акций со стандартным должно быть больше, чем с повышенным.
3. Получите нужные компетенции, прежде чем выходить на рынок. Если у вас есть экономическое образование — разобраться в инвестировании будет проще. И все равно это не панацея для быстрых денег и беспроигрышных сделок. Никто не застрахован от неудачных прогнозов.
Если экономического образования нет, то анализировать эмитентов и выбирать активы будет сложнее. В такой ситуации многие новички предпочитают копировать портфели авторитетных инвесторов, а они тоже ошибаются. Лучше начать с азов, изучить базу и регулярно смотреть ролики экспертов.
Еще можно отдать свои активы в доверительное управление, но это связано с немалыми расходами, к тому же не защищает от рисков на 100%. Мы рекомендуем глубоко разобраться, обучиться инвестированию.
4. Не копируйте стратегии других инвесторов бездумно. По сути, этот совет продолжает предыдущий. Слепо повторять действия за аналитиками не стоит. Во-первых, стратегии могут противоречить друг другу и не приводить к нужному результату. Плюс некоторые из них могут не подходить лично вам. А еще инвестор, который не понимает, для чего вошел в ту или иную позицию, не будет знать, что и зачем делать дальше.
5. Относитесь к инвестициям как к полноценному бизнесу или работе. При вдумчивом подходе, глубоком анализе рынка, движения той или иной акции, экономических и геополитических новостей инвестирование будет отнимать много времени. В будущем инвестиционная деятельность может стать основным или единственным источником дохода.
6. Правильно выбирайте ордеры при входе. Часто бывает так, что акцию во время открытия покупают с ГЭПом и параметры сделки становятся невыгодными. Риски растут. Take-profit (показатель, при котором сделка закроется с минимальной прибылью) становится ближе, а stop-loss («ограничитель» для потерь) — дальше.
Избежать потерь поможет стоп-лимит ордер (stop-limit). Он купит акции при достижении нужной цены, но с ограничениями. Если в биржевом стакане мало заявок — сделки не будет. Инвестор защищен от покупки по невыгодной ему стоимости.
7. Просчитывайте параметры сделки заранее и постоянно ведите ее. Инвестор должен знать, где его take-profit, stop-loss. Если сделку пришлось закрыть в минус — это рабочий момент, а не неудача. Все инвесторы работают как в прибыль, так и в убыток. Ключевая задача — максимизировать количество успешных сделок и свести к минимуму число неудач.
