Ранее вашим покорным слугою был исследован вопрос инвестирования в акции - с целью получения денежного потока:
Сейчас мы исследуем инвестирование в акции с целью сохранения и наращивания капитала - то есть вторую часть Большого Дивидендного Мифа.
Мнение о том, что акции растут примерно пропорционально инфляции, и таким образом защищают от оной - очень-очень распространено, является чуть ли не господствующим. Кстати, точно так же господствующим - и ошибочным - является мнение, что от инфляции защищает недвижимость.
За исследуемый период, с с января 2006го - 273.07% по сей день инфляция рубля составила - 273.07%, то есть рупь подешевел в 3,7 раза (по отношению к ценам на еду и шмотьё, а не по отношению к баксу!)
Январь 2006го взят за начало - просто потому, что графика Газпрома ранее этого срока - нет.
Сбер как самый удачный случай, в сравнении с долларом США:
Сбер подорожал с января 2006 с 37 до 240рупь, в 6,5 раз, на 550%. Доллар подорожал только в 3 раза (190%) - привет бабке с матрасом.
Оглушительный успех.
Теперь - Газпром:
Сейчас он стоит 75% от цены 2006 года и ровно столько, сколько стоил в апреле 2008го - столько, сколько он стоил , собственно, большую часть времени.
При этом дивдоходность Газпрома почти всегда была немного ниже доходностей ОФЗ. Хи-хи.
Оглушительный провал.
Может, надо проверить индекс?
С января 1998 по сегодня ММВБ вырос с 970 до 2720, в 2,8 раза, +180%. Напоминаю, инфляция - 270%.
Может быть - рубль "не такой"?
Ну так есть индех Мосбиржи в долларах, называется РТС:
Для удобства сравнения с Газпромом я выставил начало графика на январь 2006г. И добавил золото в долларах - для общего развития.
Формально - сейчас РТС на начальном уровне, но учтите, что бОльшая часть графика - выше нынешней цены, то есть при равномерном календарном инвестировании вы проиграли бабке, складывающей доллары в матрас.
Да, конечно, существует дивидендная доходность московского индеха, около 5,5%, после налога - 4,5%. Но практически это значит, что для того, чтобы компенсировать инфляцию самого доллара вы должны были реинвестировать в среднем 2,9%, оставляя себе 1,6%.
А если вы покупаете индексные ETFы и БПИФы - то там есть внутренние расходы, и вам вообще почти ничего не остаётся.
В общем - завидовать особо нечему.
Окончательный анализ.
Могут ли акции защитить от инфляции?
Могут. Но не автоматически. Требуется покупать правильные акции в правильное время. Тупое календарное инвестирование (равными суммами через равные промежутки времени) - наоборот, сделает вас беднее. В общем, как тут не вспомнить старых добрых шумеров: "доходность инвестиции закладывается в момент покупки". Ну а поскольку инвестиции противостоят инфляции благодаря только своей доходности - сами понимаете.
В общем и целом - ситуация точно такая же как с недвижимостью: парировать инфляцию можно только при условии "полного напряжения всех сил": то есть реинвестируя дивиденды. При этом "на жизнь" - чистого доходу после компенсации инфляционного обесценения - остаётся настолько мало, что всерьёз говорить об этом не стоит.
Профита, дорогие товарищи!