Домкрат

Работает. Как и на всех остальных облигациях. Есть особенности и отличия от ТА на акциях, но в общем и целом - работает. Вот пара примеров (внимание! это графики доходностей, а не цен!): 1. отработка тройной вершины в 2020-2022гг: 2. импульсная пятиволновка, тренд в 2022-2024гг: Как видим - работает. Теперь попробуем заглянуть в будущее. Пару лет назад я писал, что летом 2020г завершилась эпоха снижения ставок, начавшаяся с шоковой терапии Волкера в 1981м. Сейчас разворот тренда стал бесспорен. Теперь только вверх...

Удивляет. с каким упорством многое блогеры, биржевые и экономические, критикуют (это очень мягкое выражение) высокую ключевую ставку, ЦБ РФ и лично Элю. Чаще всего я смотрю/слушаю А. Кречетова и М.Хазина, но и других источников полно и там всё одинаково: разной степени негатив или подчёркнутое замалчивание. И все поголовно то ли делают вид, то ли действительно верят в официальную сказочку о том, что ключевая ставка была задрана в небеса заради единственно и только профилактики инфляции, которая в 2023м еще толком и не успела начаться...

ОФЗ 26238 - это самая дальняя облигация, да ещё и с самым маленьким из дальних купоном (ну почти) - поэтому её курс наиболее чувствителен ко всему буквально, а значит строить какие-либо прогнозы легче всего именно по ней. Например - прогнозы по дальним ОФЗ в целом, и по фондам типа SBLB. Как по мне, уровень 59%/590рупь - вполне себе реальный уровень, он имеет подтверждения и за пределами этой картинки, может быть прослежен с апреля 2024г. Так вотЪ, 238я пробила этот уровень сверху вниз. Далее, по законам жанра, должен последовать ретест снизу...

Постулат Карасёва: реальность - на графике, всё остальное - фантазии. 1. RGBI находится в боковике с июня 2025г. 2. RGBI достиг хая в августе 2025г. 3. RGBI до сих пор даже попыток перехая не делал. 4. RGBI в ответ на последнее снижение Ключа с 15% до 14,5% вместо роста дал обвальчик, довольно-таки значительный для облигаций (сравните с величинами других красных баров на этом графике). в июне 2025 - 20%. Была снижена с 20% до 18% (это на 1/10, это очень много для облигаций!) 28.07.2025, но в ответ на это вместо взрывного роста RGBI впал в болтанку и образовал двойную вершину 20...

Смысл ПМВ и ВМВ (1й и 2й Мировых Войн) состоял в определении единственного мирового гегемона. В 1918 из очереди претендентов на мировое господство была вытолкана Германия, в 1940 - Франция. Затем, воспользовавшись Суэцким кризисом в 1956 СССР и США выпихнули Британию. Наконец, в 1991, сформулируем это так, "упал предпоследним" СССР. Задача 2х мировых войн была выполнена. Примерно 20 лет, начиная с 1991, всем всё было ясно - кто главный на планете. Но время неумолимо, старый гегемон (США) - старел, извините за тавтологию, и одновременно подрастал претендент - Китай...

Американский фьючерс: 29 января 2026 - 5.600; 2 февраля 2026, через 3 дня - 4.400. Ну и что? Ну сначала выкинули шортистов с шортами "на колья"(ц, по Саморядову), затем тут же и туда же - лонговиков. Ну манипуляция и манипуляция, ну шорт-сквиз с лонг-сквизом, делов то. Интересно, то, что было дальше. А дальше, по закону жанра, золото должно было нарисовать боковик с сужением диапазона, соединением линии цены с МА-20 и МА-50, после чего должен был бы случиться очередной припадок роста. Но всё пошло не так...

Остудить горячие головы, думающие, что они зайдут на трейдинг с депозитом в 100.000р и озолотятся. Первоисточник, смотреть на 22:50 Данные для анализа: 2025г - портфель 14М 766Тыр 980рупь 92копъ. Округляем до 14,8М. Январь 2026 - портфель 13М 039Тыр 192рупь 42копъ. Округляем до 13М. Февраль 2026 - портфель 13М 197Тыр 138рупь 24копъ. Округляем до 13.2М. Все нормальные люди считают доходность от начальной суммы. Надо понимать, что вычисленные величины публичного портфеля - это по состоянию на 1 января 2025, 1 января 2026 и 1 февраля 2026...

На графике видно, то золото побеждает всё и всех как кашалот селёдку. Но поскольку мало кто рискнет набрать в портфель хотя бы на 25% золота - обсуждать его не будем и все следующие картинки будут без оного. Традиционно багровая стрела - инфляция за период. Разговоры об адекватности официальной инфляции так же отставляются в сторону, ввиду того, что никаких существенных и неоспоримых доказательств за и против никогда не предъявляется. Итак, погнали. Вместо индеха полной доходности их представляет БПИФ, реально торгуемый на Мосбирже...

Доходность ОФЗ-29 придется вычислять, благо это несложно. Сразу отставим в сторону ОФЗ-29 первого поколения - с премией. Жить им осталось недолго - в мерках ОФЗ. Во флоатерах 2го поколения есть некоторые отличия по расчету купона до 29025й включительно и 29026 и далее до 29029; но эти отличия незначительны и в пользу владельца облигации. Можно пренебречь. Важног то,что НКД начисляется по средне-3х-месячной руонии, да еще и со сдвигом/запаздыванием на неделю. Если предельно упростить и огрубить - это означает, что НКД начисляется по Руонии, которая была 97-98 дней назад...

Я открыл ИИС 20 октября прошлого года. Доходность к настоящему времени , ровно за 4 месяца, составила 6,22% (18.65% в пересчёте на год). Какие облигации я покупал - сейчас не принципиально. В облигациях я немного понимаю, просто скажу, то это были далеко не самые низкодоходные - в плане процентов; и никаких дефолтов, и просто преддефолтных состояний со значительной потерей цены - не было. Вполне нормальные бумаги со вполне нормальной доходностью. Мой ИИС нанесен на график в виде коричневой стрелы...

То же самое на недельных и месячных марибозах: Цена нарисовала что-то похожее на 5-волновку вниз, т.е. импульс против тренда явно законился. Наступило сужение диапазона, и явно выше ожидаемой мною ранее 4.900. Шортистов вынесло, лонгусты устали (испугались слишком хороших цен и разбежались), объемов нет. Цена ещё явно выше наиболее подходящей (для старта роста) скользящей средней (на месяцах и неделях - это полугодовая МА, на днях - 2х-месячная. Это нелогично, но это объективно.) Относительная сила ещё не уравновесилась, хотя уже и близко...

Вблизи Поглобальнее Московская электрогазогенераторная дочка Газпрома дала подскок цены - на повышенных объемах, "что характерно"ц, общесоюзн. большевистск. - попрыгала в треугольнике и пробила треугольник вниз. Но пробой вниз значения не имеет, в данном случае - цена тут же улеглась в узенький боковик. Прямо сейчас цена лежит на стратегическом уровне, который, в свою очередь, лежит точно посередине между двух других стратегических уровней. И магические практики гаданий, что теханализ с хирологией, что фен-шуй, что вуду не дает нам никаких подсказок - в какую сторону цена двинет дальше...