Очередная публикация по моему публичному портфелю. Для новых читателей расскажу, что портфель берет свое начало с августа 2022 года с 1000000 рублей. Это сумма моего реального фактического портфеля пропорционально уменьшенная до 1000000 рублей для более красивой и понятной цифры.
В текущем месяце портфель снова подрос. В этот раз рост составил 2,7%. В этот раз он в существенной степени был связан со спекулятивными сделками. Они добавили к портфелю 1,1%. Это спекуляции за счет перестановок доли валютной части в портфеле при росте или снижении курса. И снижения и увеличения доли короткой позиции на индекс Мосбиржи в зависимости от ситуации на рынке.
В динамике с начала своей публичности портфель менялся следующим образом:
Мой читатель уже знает о достаточно консервативном подходе к инвестициям. И главная цель - сохранить уже заработанное. Впрочем, это не помешало провалиться портфелю осенью на 10%, хотя акции в этот момент провалились существенно сильнее.
Переходим к текущему состоянию портфеля.
Структура "портфеля на миллион" на 31.05.2023
Структура за месяц практически не изменилась. Но в отличие от последних месяцев, в портфеле появился один явный аутсайдер:
Здесь остановлюсь на каждой строчке поподробнее.
Описание структуры портфеля на миллион
1. Валюта и металлы. Золото (2,8%). В апреле начал постепенно выкупать облигации Селигдара. В текущем месяце планирую все золото заменить на них. Золото вижу хорошим защитным инструментом под продолжение кризиса в банковской сфере в США и Европе. Уверен, что к нему может присоединиться и долговой кризис. Но это идея сильно растянута по времени, поэтому хотелось бы получать еще и купонный "золотой" доход, поэтому решил выбрать облигации Селигдара.
2. Фонды недвижимости. ПНК Рентал (0%). История с ними закончилась. 31.05 ПНК погасил паи с неплохим профитом. Ранее доля этого инструмента доходила до 10%. К сожалению, альтернатив на российском рынке найти не смог и пока решил воздержаться от покупок фондов недвижимости.
3. Инфляционные ОФЗ (25%). Подробно про этот инструмент ранее делал подробную публикацию. Для меня это возможность сохранить деньги с небольшим практически безрисковым доходом для покупок других инструментов при появлении новых идей на рынке или при хорошей его просадке. Под хорошей просадкой ориентируюсь 10%
4. Корпоративные облигации в валюте (28%). Неоднозначный инструмент. С одной стороны, индекс замещающих облигаций не желает расти, но с другой стороны, это делает доходность валютного инструмента на уровне 6-8%. В худшем случае облигации можно будет держать до погашения.
5. Акции (28.2%). Здесь остановлюсь на каждом эмитенте:
- X5 Retail (2,1%). В апреле начал покупки этой компании. Успел купить 2% и на этом пока остановился. Несмотря на стагнацию на рынке, компания показывает очень хорошие результаты. При этом за счет того, что она является юридически иностранной, в цену заложен существенный дисконт. Да и на продуктовом рынке после истории с Магнитом фактически не осталось альтернатив. Компания в какой-то степени является защитной.
- Белуга (9,8%). Когда-то делал по ней расчеты. И здесь все идет по плану. На мой взгляд, это хорошая долгосрочная дивидендная история.
- Московская биржа (3,6%). За неимением идей на рынке всегда можно покупать акции Мосбиржи при их адекватной стоимости. Компания монополист, которая не может не зарабатывать. Кроме того, компания дивидендная.
- Сбер (8,1%). По Сберу написано настолько много, в том числе и на моем канале, что воздержусь от развернутого комментария. Скажу лишь, что при сохранении доходности банка ценник в 300 рублей за акцию и дивиденды через год 35 рублей выглядят вполне реалистичными.
- Сургутнефтегаз прив (2,5%). Компания по которой сомневался. И сомнения оправдались. Сургутнефтегаз вероятно плохо отработал предыдущий год в добавок к отрицательной валютной переоценке. Впрочем, на таких ценах решил ее оставить. Валютную переоценку за 2023 год компания еще покажет. Главное чтобы было все в порядке с ее валютной подушкой. А если учесть, что несмотря на снижение цены, по ней достаточно высокая доходность в портфеле, то ждать становится легче.
- Ростелеком (2,7%). Вторая компания, по которой сомневался, но здесь получилось наоборот. Перспективы дивидендов высокие, а дальше буду изучать цифры. Главное чтобы они были и были максимально подробные.
6. Рубли (15,3%). Частично это обеспечение срочного рынка, но большую часть просто не успел реинвестировать, т.к. получил деньги 31.05 от ПНК Рентал. Пока вероятно куплю инфляционные облигации до появления новых идей.
7. Срочный рынок. Для меня это инструмент для страховки портфеля и инструмент для небольших коротких спекуляций. Главным образом это удерживание валютной доли на желаемом уровне (сейчас это около 50%), а также возможность подстраховаться при излишнем росте рынка, продавая фьючерсы на индекс Мосбиржи. Кроме того, мягко захожу в короткие позиции на рынок США через фьючерсы на S&P500 и Nasdaq.
Что планирую делать в июне
Жду развития геополитической ситуации, а поэтому воздерживаюсь от активных покупок. Если разрядки не произойдет, то просто немного порасту чуть ниже роста рынка, а про второе если писать не буду, но к нему готов в части структуры портфеля.
По акциям рассматривал бы достаточно много компаний. В первую очередь дивидендных: совсем немного нефтянки в виде Лукойла и Роснефти, ИнтерРАО, Фосагро (под сомнением), докупил бы Мосбиржи и X5. Если газ продолжит свое снижение, то присмотрелся бы к Новатэк. Но все это не хочу покупать по текущим ценам, поэтому перешел всецело на тактику сохранения со страховкой от девальвации рубля.
Впрочем, за текущий год портфель уже неплохо заработал (более 20% с начала года) и даже если до конца года он добавит несколько процентов с минимумом риска, то это будет хороший результат. А если прибавить сюда небольшой спекулятивный доход, то вероятность благоприятного закрытия года становится еще более высокой. Но почему-то думаю, что рынок даст возможность закупиться еще. Самое интересное начинается неожиданно и в такие времена важно иметь хорошую подушку для активных действий. Но для этого нужно научиться ждать.
Спасибо за внимание. Если понравилось - ставьте лайк и подписывайтесь:
Telegram: https://t.me/FinanBlogger. Мой портфель онлайн и все материалы
Пульс от Тинькофф: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/FinanBlogger/. Материалы с уклоном на фондовый рынок
Прочие платформы: Телетайп, Дзен
