Дочитала сегодня книгу Уильяма Берстайна «Манифест инвестора» и сейчас расскажу, какие мысли оттуда взяла. В целом читала и понимала для себя, что все законы, которые там описываются, я и так уже давно транслирую вам, нового там для себя взяла немного (но кое-что, конечно, есть).
☝️Более того, книга написана для американских инвесторов, поэтому для России там многое не актуально, особенно после изоляции нашего рынка от международного рынка капитала, т.е. книгу можно не читать, достаточно моего поста с кратким содержанием😁
✅Итак, главные тезисы книги… Повторение, мать учения.
1. Про риски
Книга написана после кризиса 2008-2009 гг., поэтому риску там уделяется очень много внимания! Чем дольше рынок находится в фазе роста, тем меньше инвесторы ощущают опасность и тем больше склонны рисковать, но, когда всё летит на дно, у инвесторов происходит обратная ситуация.
Автор призывает строить свой портфель так, чтобы он выстоял даже в случае реализации самого худшего сценария (ну это, пожалуй, для России очень актуально).
2. Про важность диверсификации
В портфеле должны быть разные классы активов, ключевое деление: на рисковые активы и консервативные. Соотношения этих классов активов может меняться в зависимости от вашего возраста, целей, а также терпимости к риску, 50/50, 70/30, 60/40 и т.д.
3. Особое внимание уделяется фондам
Фонды с активным управлением разоблачаются в пух и прах, автор категорически не рекомендует в них инвестировать (это мы с вами тоже давно знаем), а вот индексные фонды – это хороший вариант, но в России, к сожалению, данный сегмент потерпел фиаско, поэтому станет таким же популярным и интересным как раньше ещё не скоро.
4. Конфликт интересов
Ещё в книге очень много рассказывается про то, что между инвестором и брокером (а также управляющей компанией) есть конфликт интересов. Цель брокеров и УК – заработать! Поэтому они вам будут рекомендовать те активы, которые им принесут максимальную доходность. Т.е. сотрудники брокеров они плохие аналитики, но очень хорошие продажники и об этом нужно помнить.
5. Гипотеза эффективного рынка
Знаете в чём она заключается? В том, что вся существующая информация немедленно и в полной мере отражается на стоимости ценных бумаг. Отсюда следует важный вывод: курс акций меняется исключительно в ответ на НОВУЮ информацию, которая всегда является сюрпризом.
А поскольку сюрприз по определению представляет собой неожиданность, в целом динамика курса акций и колебания фондового рынка носят абсолютно случайный характер.
Когда эта гипотеза была выдвинута в 1965 г., то это поставило под сомнение целую отрасль технического анализа, а специалистов в этой области стали сравнивать с астрологами. Сейчас для нас уже норма, что теханализ не даёт нам 100%-ной гарантии при прогнозах, т.е. это работа с вероятностями, но в 1965 г. это было прям откровением.
6. Психология инвестора
И последнее, про психологию в книге тоже говорилось. Две ключевые эмоции инвестора – это страх и жадность. Так вот, если человек очень восприимчив к чувствам других людей (так называемая благородная человеческая натура), то ему периодами бывает трудно принимать разумные инвестиционные решения, из заботливых тонко чувствующих людей получаются самые плохие инвесторы.
И наоборот, безэмоциональные и эгоистичные люди, которых мало волнуют чувства других людей, реагируют на страх и жадность менее остро, поэтому принимают оптимальные решения о вложении средств намного чаще.
✍️Что думаете? Давайте обсудим
Статья была полезна? Поставьте лайк и напишите ваше мнение в комментариях! Больше информации по ссылке в шапке моего профиля