Иногда инвесторы покупают чисто дивидендные акции, чтобы получать небольшой денежный поток. Это уже неплохо, потому что деньги работают.
Но можно повысить эффективность вложений, если выбирать акции, у которых есть сразу несколько источников роста.
Разбираем сначала, что важно учитывать тем, кто инвестирует в чисто дивидендные акции, а потом — какая комбинация источников роста акций лучше, чем только дивиденды.
Особенности чисто дивидендных акций
Чисто дивидендные акции, без дополнительных источников роста называют еще квази-облигациями. С инвестиционной точки зрения они похожи на облигации, которые генерируют стабильный денежный поток в виде купонных выплат. В таких бумагах есть свои особенности ⤵️
1) Обычно нет большого роста котировок
Например, акция МТС — классическая дивидендная акция, других источников роста здесь нет. Хоть компания и платит дивиденды от 8% до 12% в год, но цена акции колеблется с 2011 года в диапазоне от 200 до 300 рублей. То есть, на росте цены здесь много не заработаешь.
2) Иногда “выстреливают”
Допустим, инвестор купил акцию Х с годовой дивидендной доходностью 15%. Бумага нужна исключительно ради дивидендов. При этом ее дивидендная доходность соответствует средней дивидендной доходности по рынку и среднегодовой доходности по облигациям.
Теперь заглянем на перспективу: когда ситуация в экономике нормализуется, Центробанк снизит ключевую ставку. Это приведет к тому, что доходность облигаций снизится, а их стоимость вырастет. Тоже самое произойдет и с чисто дивидендными акциями.
При этом, рост цены и снижение доходности будет происходить постепенно. Сначала средняя дивидендная доходность окажется на уровне 13%, а наша акция выровняется по рынку за счет того, что ее цена вырастет в 2 раза. По мере снижения ключевой ставки ее доходность постепенно дойдет до 7%, а когда ставка опустится очень низко, до 4%.
Например, так было в период с 2015 по 2020 год. Ключевая ставка ЦБ снизилась с 15% до 4%, и мы смогли заработать на росте котировок акций Ленэнерго Преф больше 300%.
Какие выводы можно сделать?
Если достаточно зарабатывать только на дивидендах, то чисто дивидендные акции имеет смысл брать. Но если хочется существенного роста капитала, то ждать его от таких бумаг не стоит. Доходность по ним будет на уровне рынка, 10-15% годовых.
Лучше инвестировать в акции компаний, которые имеют сразу все три источника роста, например как у Сбербанка. Там есть и недооценка, и рост бизнеса и дивиденды. На акциях этой компании недавно мы заработали 92,2% за 1 год и 2 месяца. Такая стратегия даст кратный рост капиталу даже в кризисы 🔝
// Не является персональной инвестиционной рекомендацией!
Научиться находить акции с тремя источниками роста можно на нашем бесплатном вебинаре. Там показываем, как найти прибыльные инвестиционные идеи с помощью нашего веб-сервиса RADAR всего за 10 минут. А также делимся своими кейсами, инсайтами и фишками.
Регистрируйтесь на вебинар, если хотите больше зарабатывать на инвестициях 💰
Ссылка на регистрацию здесь ⬇️