Новичок несомненно теряется на рынке из-за множества тактических приемов покупки и продажи активов. Всепогодные портфели, торговля роботами, хеджирование шортами, Форекс, усредненное равномерное инвестирование - это только топ классических подходов (да, знаю я, что Форекс - это инструмент, а не тактика, но для красного словца добавил, ведь на слуху, к тому же поклонение техническому анализу возведено там в некую глобальную тактику, которую в данном случае я и назвал "Форекс").
Меня зовут Андрей и пишу я не только о вреде сахара и о пользе бега. Благосостояние я тоже стараюсь не упускать из своих жизненных приоритетов, а оно немыслимо без инвестирования.
Положите чайный пакетик в любимую кружку, пусть пока заваривается, а мы неспешно начнем погружение в чертоги разума...
Что если я скажу вам, что сотни новомодных тактик работы с акциями - это маркетинг, и что есть всего две крупные, последовательно сменяющие друг друга тактики - бычий и медвежий настрой.
Следует сразу упорядочить мысли касательно стратегии и тактики. За последний год мы конечно много больше стали разбираться в военном деле, а эти термины преимущественно используются там (да еще в маркетинге и бизнесе), но на деле - это стили вашего поведения применительно к достижению целей.
Стратегия - это план действий который значительно растянут во времени и преследует долгосрочные цели (когда-то потом).
Тактика - короткий план решения задач (здесь и сейчас).
То есть у вас может быть "тактика по борьбе с порчей мебели вашей собакой" и "стратегия по обучению вашего ребенка до совершеннолетия". Военное ремесло или бизнес здесь не причем.
Что для нас важнее, как стратегия, так и тактика - это последовательное поведение.
"Хомяки", то есть неразумные, неопытные участники рынка, с утра читают статью о пользе долгосрочного владения бумагой, сложном проценте на длинном горизонте и горделиво покупают акцию.
А уже в обед подозрительный telegram-канал, на который они зачем-то подписаны еще и за деньги, начинает сигнализировать, что нужно срочно избавляться от подобных скучных бумаг и перекладываться в "ракету третьего эшелона" (потенциально могущую дать прибыль, компанию малой капитализации с неоцененной обществом стратегией развития бизнеса или вовсе без оной, не имеющей достаточного рейтинга надежности и аудита для включения в первый котировальный список биржи).
Имея короткую память рыбки-минутки (см. любую статью Дзен-канала "Ненастоящий миллионер" (с) ) хомяки сходу продают бумагу, которую еще двумя часами ранее собирались держать "вечно" (по классической стратегии "buy and hold").
Что еще добавить? У такого "пушистого" участника рынка ни стратегии, ни тактики нет. Разве что неосознанное желание поскорее потерять все свои деньги на бирже, подтвердив своё же предположение, что здесь сплошной обман и смело перейти терять деньги на другой площадке - МММ-4 или в "стартап"-шашлычную соседа, на которую тот собирает "венчурные" средства. Между тем, таких людей у нас в стране, по всей видимости, десятки, если не сотни тысяч (почитайте форумы инвестиционной социальной сети Пульс от Тинькофф и вы всё поймете).
Позвольте, но такое большое число людей с какими-никакими деньгами не может же ошибаться! Возможно, именно так - современно и бездумно гибко - и стоит действовать, брать лучшее от всех стратегий одновременно? Давайте пока не спешить с выводами. Отопьем чай и продолжим.
Позволю себе на минутку отвлечься от инвестиций. Ничего не могу с собой поделать - пишу и чувствую, что перенимаю стилистику автора канала "Накопительный зонД" - с его лонгридами, полными длинных размышлений. А раз он мой постоянный подписчик и наверняка прочитает эту статью еще и одним из первых, то говорю ему: большое спасибо не только за пищу для размышлений по поведению на рынке, но и за стиль изложения блога.
Есть у меня такая забавная особенность, которая меня постигла при написании художественных романов: если нравится какой-то автор и много его читаешь, то неосознанно начинаешь писать в его стиле.
У меня так было с Бернардом Вербером и Стигом Ларрсоном. У меня что в первой, что во второй опубликованной книге есть отдельные главы, написанные в стиле повествования этих авторов.
Извиняюсь за оффтоп. Возвращаемся к нашему поведению на рынке.
Ранее я уже писал про известный факт, что мертвые инвесторы (раз купившие бумаги и на протяжении 10-20 лет не совершающие больше никаких сделок) по статистике оказываются более успешными в плане прибыльности, чем их живые и потому постоянно торгующие коллеги.
Как так? Что такого чудесного они делают. Они делают... внимание...
Ничего.
И это порой самое трудное (известная истина Уолл-Стрит).
Дело тут в эффективности постоянства поведения.
Я не говорю, что более частые сделки на рынке - это не эффективно. Есть успешные трейдеры, которые каждодневно совершают сотни сделок, но их поведение последовательное, они прикладывают некие постоянные усилия.
И вот мы, дорогие мои постоянные читатели, вновь наткнулись на мою любимую тему - самодисциплину. Я ведь не с проста пишу, что блог мой не про бег, богатство, успех и здоровую пищу. Блог "Идеальный день" о саморазвитии, дисциплине и осознанной жизни.
Сделать своё тело здоровым, ум острым, характер сильным, карьеру успешной, а семью крепкой можно только вновь и вновь повторяя некие усилия, годами идя одним курсом.
Есть одно выражение, от которого я балдею как от вида красивой девушки или суперкара:
Постоянство усилий.
Честно вам скажу, что секретных паттернов поведения, которые могут привести вас к успеху не так много. В 2018-2020 я пересмотрел все видео YouTube на тему мотивации, успеха и богатства. Меня остановил только разумный ролик, где буквально говорилось:
"...Вы небось пересмотрели уже сотни роликов про успех, так и не сойдя с дивана? Ну, и как результаты? Просто сидите и смотрите дальше, так? Немедленно выключайте комп и идите (здесь было более жесткое слово) уже делать что-то!
Вы ничего более не найдете - про все "секреты" вы уже услышали!"
Тогда я обдумал всё просмотренное и выделил всего несколько секретов успеха, которые сводятся к одному и тому же:
поставив цели, нужно постоянно делать попытки продвинуться к ним. Так не понятно звучит, правда? Попробую перефразировать с двумя акцентами:
Следует РЕГУЛЯРНО ДЕЛАТЬ усилия для достижения цели, то есть БЫТЬ ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНЫМ в своих действиях
Неслабое мотивационное предисловие получилось сегодня к статье не про мотивацию. Напишите, пожалуйста: не затянуто ли?
А теперь, обогащенные полезными терминами и разумным настроем, ныряем в тему рынка.
Отдельные компании - это лишь рыбки, которые движутся в огромном косяке. Кто-то вываливается, других съедают, в отдельно взятый момент времени одни рыбки движутся вверх, другие вниз. Но есть и макро взгляд - весь косяк (индекс) движется либо вверх, либо вниз, или же отлёживается в боковике, но не разваливается в разные стороны.
Мой блог читают люди, которые еще не в теме биржевых терминов, для вас и делаю отступления. Индекс - это группа наиболее заметных (например, по стоимости бизнеса) на данный момент компаний страны или региона. Все показатели Индекса (например американского S&P500 или российского MOEX) - это средние значения входящих в него отдельных бумаг.
Что же за группа сил управляет движением "рыночного косяка"? Глобальные процессы, сезонные факторы, внутренние противоречия, твиты отдельных людей. Всё как в задачках по физике - имеем параллелограмм сил и суммирующее движение в одну из сторон (честно, даже не гуглил, просто остаточные воспоминания школьной программы).
Все факторы складываются воедино и Рынок, то есть котировки основной массы компаний, начинают идти в одном направлении.
Я уже более 3 лет слежу за рынками и часто вижу тепловые карты по ним (не помню как сервис называется, но там зеленые и красные прямоугольники исходя из роста/падения и их площадь показывает пропорцию капитализации).
Так вот ни разу не видел, чтобы из ТОП 10, скажем 5 шли вверх, а 5 вниз. Чаще всего (в пределах одного торгового дня или месяца) все 10 растут или снижаются, возможна ситуация на сильных корпоративных новостях отдельных компаний, когда 1-3 идут против 9-7, но и это скорее исключение.
Короче, в какой момент бы вы не посмотрели на индексы отдельной биржи (Нью-Йоркской, Гонконгской, Лондонской, Московской и т.д.) за период день, месяц или год, то увидите суммирующий медвежий или бычий трэнд, или как частный случай - боковик (когда курс ходит в пределах диапазона несколько раз отталкиваясь от стенок этого диапазона).
Продолжительность трендов и их сменяемость отдельная тема. Просто запомним, что медвежий тренд обычно длится менее года, а бычий - до двух лет. Медвежий рынок наступает каждые три года.
Комбинация трендов в России за последние 5 лет (это я сам прикинул, могу быть не точным):
С 2019 по 2023 годы: бык, медведь (с декабря 2019 по середину 2020), бык, медведь (с января 2022, потом боковик, снова медведь, а весной 2023 надежда на быка, но это пока не точно)
Можете критиковать, писать более точные даты в комментариях - я обещаю поправить.
Самое ценное во всем этом хаосе и непредсказуемости то, что циклы повторяемы на длинном горизонте и обычно ярко выражены, то есть узнаваемы на графике.
Для долгосрочного инвестирования, где горизонт больше величины тренда, скажем 10 и более лет можно последовательно следовать одной из двух тактик.
При чем это даже комбинируется со стратегией равномерного усредненного инвестирования с регулярными покупками (просто часть кэша я бы придерживал для более глубоких просадок).
Вся моя сегодняшняя статья - хвалебная ода последовательному поведению и осознанности действий, в частности при торговле на фондовом рынке.
Мы не знали, что пандемия 2020 приведет к взрывному росту рынка. Не верили, что даже к концу 2021 все индексы будут продолжать расти. Совершенно нереально было предсказать новую реальность февраля 2022 и удивительно крепкий 15-месячный боковик после этого.
"Никто ничего не знает" (с) Накопительный зонД
А что если я вам скажу, что оставаясь последовательным в своей тактике Быка или Медведя вы могли бы достаточно эффективно поработать с рынком в 2022, не смотря на то, что тактики в чем-то противоположны.
Быки. Скупали акции при любой возможности, не продавая, а значит дешево наращивали позиции первую половину года сразу после открытия биржи и к настоящему времени получили по +30 и даже +100% по большинству бумаг. А еще весной 2023 получили большие дивиденды.
Медведи. Накапливали жир кэш ожидая худшего развития события, а в дни просадок (в которые медведи обычно и закупаются), например в сентябре 2022, совершали шикарные сделки.
Я уже бывал Быком в 2020 и начале 2021 покупая каждый месяц (ну, так - молочным бычком). Но для расширения опыта и следования интуиции в 2022 я избрал путь Медведя и за год покупал только дважды - в феврале и сентябре только при глубоких просадках (в сумме 3 торговых дня и около 10 сделок всего за год).
NB! Да, задним числом, оказывается, что Индекс МосБиржи больше не сходил на 2000 и ниже, кроме сентября. Благодаря этому тактика Быков была успешнее тактики Медведей. Но заранее этого никто знать не мог.
НО! Медвежьи покупки после обвала в день объявления сентябрьской мобилизации были самыми успешными в моей скромной карьере домашнего инвестора: кэш копился почти 7 месяцев и сразу после покупок все мои бумаги постепенно пошли вверх и продолжали движение до февраля, пока я не продал их в хорошем плюсе, благодаря усреднению и покупке на дне отыграв весь бумажный убыток после февральского обвала.
При этом всё это время, пока я находился вне активов (с марта по сентябрь 2022 и с февраля 2023 по настоящее время):
(внимание, пожалуйста, это даже тема отдельной дискуссионной статьи!)
Мой портфель был захэджирован кэшем!
Хэджирование - это стратегия разнонаправленных сделок, когда прибыль от одной сделки компенсирует потери от другой; или покупка отрицательно коррелирующих друг с другом активов (раньше это были длинные трежеря против акций, или голубые фишки против золота; лет 5 назад эта железная логика вдруг перестала работать).
Трежерес - это длинные гос.облигации США.
То есть я пропускал неожиданный рост, зато меня совершенно не тревожил фактор резкого ухудшения мировой напряженности, поскольку обвал рынка позволил бы мне не только не потерять, но и наоборот - купить дешево.
Когда я пишу "не тревожил" я имею ввиду, что натурально не думал о цене моих активов, как не думаю на ежедневной основе о цене моей квартиры. Другие люди натурально с ума сходили, рвали на себе волосы, совершали эмоциональные сделки, в попытках усидеть на всех стульях сразу - продавали, покупали и снова продавали. Я более чем уверен, что большая часть этого милого хомячьего народца попросту усугубила свой минус по портфелю.
Работа на рынке без последовательных действий, без тактики менее эффективна, чем принятие одной из ролей - Быка или Медведя.
Даже в сложном 2022 непрерывное следование любой из этих тактик было успешнее, чем не следование никакой.
Так что предлагаю вам определиться кто вы на ближайший 2023 год - Бык или Медведь - и оставаться последовательным в своем решении.
Выпуск №103, написано в День города Санкт-Петербурга, 27.05.2023
