Довольно распространенный вопрос среди консервативных инвесторов (или для наполнения консервативной части портфеля) - что надежнее: держать ОФЗ (облигации федерального займа) или положить деньги на депозит в банк?
Казалось бы, простой вопрос, на который можно найти ответ в интернете. Но не все так просто... Разбираемся в сущности эих инструментов и как их лучше применять (в части депозита - продолжение размышлений из моей статьи 2021 года на эту тему, ссылка на статью).
Для начала определимся с понятиями:
Депозит - обязательство (пассив) государственного (или частного) банка - передо мной, физлицом.
ОФЗ (облигация федерального займа)- обязательство Минфина РФ - передо мной, физлицом.
Гарантии и страховки:
Депозит - есть страховка на 1,4 млн вроде от АСВ (Агентство по страхованию вкладов), но что такое АСВ по сути? Это госкорпорация, которая, если у нее не хватит страховых взносов, возвращает деньги за счет кредитов Банка России (фактически это деньги от Правительства страны).
ОФЗ - Страховки от дефолта нет, но если не будет денег в Минфине РФ (на выплату купонов или или тела облигации) - он может выпустить облигации, которые купит Банк России, и вернет нам долг; другими словами, Банк России сможет выступить спасителем и в этом случае.
Вывод: получается, что АСВ (гарант по депозитам), что Минфин РФ (эмитент ОФЗ) - государственные структуры, которые опираются на государственные же гарантии. Только Минфину можно занять в долг практически безлимитную сумму, хоть 1 миллиард рублей (безлимитную с точки зрения обывателя) , а одному банку - только до 1,4 млн.
Кому что подойдет и какую долю ?
Итак, больших различий в сущности этих финансовых инструментов нет, а ОФЗ даже выглядит немного надежнее...
Потому, как мне кажется, инвестору предпочиттельнее большую часть консервативной части портфеля держать в ОФЗ (чем на депозитах). Плюс к этому, в случае использования ИИС вопрос о выборе даже не стоит - так как на этом типе счета практически доступно к использованию только ОФЗ. Подробнее о стратегиях работы на ИИС я писал в 2021 году (в этой же статье рассказан пример единственного дефолта 1998 года по гос. бумагам и его успешное решение).
Депозит, как и ОФЗ - также неплохая форма кратковременного сбережения денег. Особенно это касается формирования финансовой подушки (расходы на непредвиденные траты, или резерв на сложные случаи в жизни). Ведь ОФЗ - это ценная бумага, и как показал март 2022 года (временное закрытие на несколько недель торгов на Московской бирже), иногда (форс-мажор, закрытие биржи) обналичивание срочно понадобившихся средств с ОФЗ может занять длительное время... На этот случай лучше подойдёт депозит, или даже наличные деньги (лучше - и то, и другое). В каком банке лучше его размещать? Я бы предпочел крупные госбанки, для душевного спокойствия, в ущерб более высоким процентным ставкам мелких частных банков...
Заметьте, что мы не рассматриваем доходности обоих инструментов и не сравниваем их! Потому что для сбережения средств - главное надежность размещения и сохранность! Желание заработать лишние 2-3 % годовых могут закончиться не очень хорошо для капитала((( То же самое касается и корпоративных облигаций - несмотря на их активную рекламу в интернете, КОРПОРАТИВНЫЕ ОБЛИГАЦИИ - НЕ РАВНО ОФЗ по надежности!
Обязательное примечание: данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Автор не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения. Информация не содержит рекламу ценных бумаг.