Начинаю набор позиции по акциям металлургического сектора, приоритет отдаю Северстали как лидеру в своей отрасли, НЛМК так же интересен из-за своей низкой оценки.
Цены на сталь быстро растут внутри РФ, цены внутри РФ отстали от мировых и показывают постоянный прирост, сегодня цена стальной продукции в очередной раз обновила полугодовые максимумы. Сейчас цена акции находится на уровнях 2016-20 годов, а цена стали на 50% выше. В те годы акция давала до 150р дивидендов, ~15% от текущей цены.
По заявлениям Минпромторга мощности металлургических предприятий загружены на 90-95%, к примеру Северсталь в 2022 году работала с загрузкой 75-80%. Рост цены на стальную продукцию с начала года составил ~30%
Есть еще одно важное событие которое рынок как и все аналитики не замечают. РЖД публикует отчеты о железнодорожных погрузках, в которых за последние 3 месяца объем перевозки черных и железной руды приблизились к уровням рекордного по прибыли 2021 года. А март месяц 2023 года показал рекордную погрузку в 6.1 млн. тонн черных металлов, близкую к месячным максимумам последних 5 лет.
Если текущая конъектура будет продолжаться, то металлурги смогут повторить успех 2021 года. В 2021 году Северсталь заплатил(а) 253р дивидендов на акцию, что равно примерно 25% от текущей цены акции. НЛМК заплатили ~41р что равняется 31% див доходности от текущей цены.
В данный момент металлургические компании оценены в районе 2-3 PE, дешевле Сбера, на мой взгляд риск добавления акций Северстали и НЛМК вполне оправдан