Для начала разберемся с тем, что такое облигации?
Облигации - это долговые ценные бумаги, которые выпускаются компаниями, правительствами и другими организациями с целью привлечения капитала. Облигации представляют собой обещание выплаты фиксированного дохода (купонного дохода) в течение определенного периода времени и выплаты номинальной стоимости облигации по ее истечении.
В зависимости от вашей стратегии и рисков, важно знать, какие существуют типы облигаций. На российском рынке можно выделить несколько основных типов облигаций:
1) По типу эмитента:
1.1) Государственные. Государственные облигации обычно считаются более надежными, чем другие виды облигаций, так как государства, как правило, имеют высокий уровень финансовой устойчивости и низкий риск дефолта.
1.2) Муниципальные. Муниципальные облигации - это финансовый инструмент, которым муниципалитеты (города, районы, населенные пункты и др.) могут привлекать дополнительные денежные средства на реализацию своих проектов и программ.
1.3) Корпоративные. Это долговые ценные бумаги, которые выпускаются частными компаниями с целью привлечения капитала на финансирование своих проектов.
2) По сроку погашения:
2.1) Краткосрочные. Обычно до одного года.
2.2) Среднесрочные. От одного года до 3-х лет.
2.3) Долгосрочные Более 3-х лет.
3) По способы выплаты процентов:
3.1) Фиксированный купон. Это купонный доход, который остается постоянным на протяжении всего срока действия облигации. Он зафиксирован при выпуске облигации и не меняется со временем.
3.2) Плавающий купон. Это купонный доход, который может меняться в зависимости от изменения внешних факторов, например, изменения ставки рефинансирования Центрального банка.
Какие бывают риски инвестирования в облигации?
1) Кредитный риск. Кредитный риск связан с возможностью, что эмитент облигации не будет выполнять свои обязательства по выплате процентов и/или возврату капитала вовремя или вообще не выплатит их. Этот риск особенно высок, если эмитент облигации неизвестен или имеет плохую кредитную историю.
2) Ликвидность. Облигации могут оказаться неликвидными и трудно продаваемыми или приносящими значительные потери при продаже. Этот риск особенно высок в периоды экономической нестабильности или когда облигации являются малоликвидными активами или неоцененными.
3) Инфляционный риск. Облигации могут не представлять ценности после учета инфляции, то есть инвесторы могут потерпеть убытки в реальном выражении. Этот риск особенно высок, если процентные ставки ниже, чем уровень инфляции.
Какие есть преимущества?
1) Стабильность дохода. Облигации выплачивают фиксированный или изменяющийся купонный доход, что может обеспечить инвесторам стабильный поток дохода на протяжении срока действия облигации.
2) Более низкий риск. Некоторые типы облигаций, такие как государственные облигации, считаются одними из наиболее безопасных инвестиционных инструментов, так как финансовая устойчивость эмитента обычно более стабильна, чем компаний, выпускающих облигации.
3) Разнообразие инвестиционного портфеля. Инвестирование в облигации может служить одним из способов диверсификации портфеля инвестора, что позволяет снизить риск потерь и повысить стабильность инвестиций.
