Хотели бы вы, чтобы у вас было своё личное казино?
Скорее всего, большинство согласиться, ведь принято считать, что казино всегда в плюсе.
Но, это не совсем так!
Казино лишь имеет положительное математическое ожидание. Если вы делаете ставку на чёрное, то казино фактический делает ставку против вас на красное и на zero ("0"). Таким образом, получается вероятность выигрыша у казино, играя в казино, составляет 51,35% (19/37). А у игрока вероятность выигрыша составляет 48,65% (17/37).
Получается, что казино не всегда в плюсе. Оно лишь имеет положительное математическое ожидание и чем больше таких ставок (сделок), тем меньше вероятность получить убыток в итоге. Так как, чем больше бросков, тем меньше отклонение от базовой вероятности.
Таким образом, огромное количество ставок с положительным математическим ожиданием становится выгодной схемой заработка для организаторов игорного заведения.
Обратите внимание, что казино не пытается делать ставки только против некоторых игроков. Или не пытается угадывать дни или недели, когда оно чаще выигрывает у посетителей, а так же не перестаёт играть после серии проигрышных бросков.
То есть, позволяет шансам работать в свою пользу.
Это сравнение очень похоже с инвестированием!
Инвестирование так же имеет положительное математическое ожидание: рынки чаще растут, чем падают.
В таком случае имеет ли смысл выбирать время, когда лучше покупать акции или может выбирать отдельные бумаги?
Вряд ли.
По-моему самой очевидной стратегией будет постоянное принятие рисков, для того, чтобы шансы работали мою пользу.
Если вы пытаетесь угадать время и/или конкретные бумаги, которые будут показывать результат лучше рынка, то это вызовет лишь отклонение от среднерыночной доходности, которая может быть положительной и отрицательной, в равной вероятности, до учёта издержек. В реальном мире, вам придётся так же заплатить комиссию и налоги, что лишь уменьшит ваш итоговый финансовый результат.
Мало кто из инвесторов рассматривает инвестиции, как азартную игру в казино. И очень зря.
Это порой может избавить от лишних иллюзий по выбору отдельных бумаг или угадывания времени для покупок и других бездоказательных методах обгона рынка.
Возможно, вам кажется, что это не так и нельзя сравнивать казино и инвестиции.
Но, это не моё мнение: подобных взглядов придерживаются лучшие специалисты в области финансов.
Вот пара цитат:
Гарри Марковец (американский экономист и лауреат Нобелевской премии по экономике в 1990 году)
"Это как игра в кости в Лас-Вегасе, за исключением того, что в Лас-Вегасе шансы на выигрыш у казино. Что касается рынка, то шансы на вашей стороне, потому что в среднем, в долгосрочной перспективе, рынок окупился".
Мертон Миллер: (американский экономист, лауреат Нобелевской премии 1990 года" за работы по теории финансовой экономики")
"Если 10 000 человек смотрят на акции и пытаются выбрать победителей, то один из 10 000 человек случайно получит отличный результат, и это все, что происходит. Это игра, это случайная операция, и люди думаю, что они делают что-то целенаправленное ... но на самом деле это не так".
Кстати, о Нобелевской премии по экономике - это, на самом деле, неофициальное название. Правильно эта награда называется так:
На сегодня всё.
Подписывайтесь на мой канал в Яндекс.Дзен
А так же на мой телеграм-канал.
