В первом квартале 2023 года приток средств в фонды денежного рынка составил $508 млрд — максимум с первого квартала 2020 года, когда инвесторы массово уходили в cash на фоне начала пандемии. В отчете Bank of America, который опирается на данные EPFR, сообщается о том, что за неделю по 29 марта приток средств в cash составил $60,1 млрд, в то время как неделей ранее приток в подобные фонды был еще значительнее — $142,9 млрд. Общий объем активов фондов денежного рынка в марте достиг рекордных $5,2 трлн, при том, что за последние три недели рост составил более $300 млрд.
Судя по динамике притоков/оттоков фондов, проблемы в банковском секторе, которые начались в США, приведя к банкротству нескольких банков, а затем распространились и на Европу, вызвали серьезную обеспокоенность у инвесторов, которые предпочли переложиться в более надежные активы, уходя от риска.
Это подтверждается и динамикой для фондов акций. За неделю по 29 марта фонды акций испытали отток в $5,2 млрд. При этом отток из фондов, ориентированных на финансовый сектор, за неделю составил $0,6 млрд, в то время как фонды, инвестирующие в технологический сектор, показали $0,4 млрд притока.
Динамика по остальным типам активов также скорее указывает на уход от риска. Приток в фонды, инвестирующие в золото, за неделю составил $0,5 млрд, в то время как фонды облигаций привлекли $2,3 млрд.
Если же абстрагироваться от той картины, которую показывает динамика притоков/оттоков за прошлые периоды и посмотреть на текущие котировки, то ситуация на американском рынке акций складывается не так плохо. Индекс S&P 500 в пятницу вечером торгуется недалеко от максимума за месяц, достигнутого 6-ого марта.
Вышедшие сегодня данные по индексу PCE в США (ФРС использует этот показатель для оценки инфляции) продемонстрировали снижение индекса до 5% г/г в феврале по сравнению с 5,1% по итогам января. Базовый индекс (Core PCE) также продемонстрировал снижение, опустившись в феврале до 4,6%. В это же время, рыночная обеспокоенность относительно банковского сектора постепенно спадает. Как пишет Интерфакс, американские банки за неделю по 29 марта привлекли в рамках двух кредитных программ Федеральной резервной системы в общей сложности $152,6 млрд, в то время как за неделю до этого объем привлечений составлял $163,9 млрд.
Спасибо, что дочитали статью. Подписывайтесь на наши каналы в Telegram и ВКонтакте.
