Акции

ТОП-10 публичных российских компаний с самыми большими запасами наличных на счетах #аналитика 

1.   

$SNGS

 Сургутнефтегаз – 4046 млрд рублей

Самая загадочная компания РФ. Раньше было непонятно, для чего такая кубышка компании. Теперь непонятно, в чём её держат и какова вообще судьба эти денег: лежат ли они на депозитах в российском банке, в ценных бумагах, в кэше? Затронули ли ограничения на валютные операции деньги Сургута? В общем, на эти вопросы пока нет ответов.

2.   

$SBER

  Сбербанк – 1 393 млрд рублей

Как и у всех банков, большая часть денежных запасов Сбербанка – депозиты физических и юридических лиц, а также неснижаемые резервы. 

Формально эти деньги нельзя считать совсем Сбербанковскими – если тот же условной Сургут может подчистую выгрести все деньги и раздать их дивидендами, то у банков на счетах всегда должен присутствовать некий запас наличности – резерв.

$SBERP

 не заплатил дивиденды за 2021 год, аккумулировав средства на счетах и увеличив собственные резервы. В 2023 году правление рекомендовало рекордные дивиденды – 25 рублей на акцию. Это примерно соответствует 50% чистой прибыли за 2021 и 2022 год (18,5 + 6,5 рублей). Значит, резервы банк делал не зря.

3.   

$VTBR

 ВТБ – 1 174 млрд рублей

Опять-таки, большая часть – резервы и запасы. Но будет ли ВТБ распределять эти деньги – большой вопрос. Кроме того, большая часть дивиденда (если будет выплачена), а именно – больше 85% - уйдёт на выплату держателям привилегированных акций, т.е. в конечном счёте государству.

Так что большой запас наличности в пересчёте на обыкновенные акции за вычетом доли префов – это сущие копейки.

4.   

$CBOM

 МКБ – 683 млрд рублей

Симптоматично, что в 2023 году владельцами наибольших запасов кэша оказались три банка. Ещё год назад наибольшие запасы были у добывающих компаний: Сургут,  

$GAZP

 Газпром, Лукойл , Роснефть и Газпромнефть  .

МКБ и рад бы пустить весь кэш на новые приобретения, но по сути его запасы – это не его запасы, а деньги вкладчиков. И их тратить нельзя.

5.   

$LKOH

 Лукойл – 677,5 млрд рублей

За последнее время компания совершила довольно много крупных покупок (автозаправки Shell и ЕКА, компания Энел, стадион «Открытие Банк Арена», ФК Спартак и много ещё чего), а также выплатила дивиденды, в т.ч. из нераспределённой прибыли.

Нужно учитывать, что 677,5 млрд рублей – это запасы на конец 2021 года, так что сейчас реальное количество кэша у компании может быть значительно меньше. Тем не менее, запасы всё равно внушительные – среди небанков у Лукойла второе место по России.

6.   

$ROSN

 Роснефть – 673 млрд рублей

Роснефть тоже набирает жирка и активно совершает покупки. Выход BP из капитала Роснефти пока не позволяет понять, заработала на этом компания или нет. К тому же, как и в случае с Лукойлом, данные по запасу наличности приведены на конец 2021 года. За 2022 год компания могла схуднуть.

7.   

$SIBN

 Газпромнефть – 573,4 млрд рублей

Ещё одна запасливая компания, которая неплохо зарабатывает на экспорте чёрного золота. Но данные, как и с Лукойлом и Роснефтью – на конец 2021 года. За 2022 год потери могут быть более существенными.

8.  

$TCSG

  Тинькофф банк – 511,6 млрд рублей

Значительная часть наличности, как и у всех банков, это резервы и средства вкладчиков. Но у Тинькофф банка значительно меньший размер активов, чем у гигантов Сбера и ВТБ, поэтому в целом денежная подушка у него повыше. 

9.  

$IRAO

 Интер РАО – 368,4 млрд рублей

Ещё одна загадка российского фондового рынка. Она никуда не тратится, а с процентного дохода добавляется денежка на дивиденды.

10. Росбанк – 301 млрд рублей

Это банк и ему деньги держать на счёте также нужно.

Что интересно, Газпром занимает уверенную 12-ую позицию с 247,5 млрд рублей – хотя всего год назад запасы составляли 1 412 млрд рублей!