В выходные 18-19 марта 2023 г. весь мир смотрел в Швейцарию, в Цюрих, на Парадеплац – сердце банковской индустрии Швейцарии. Здесь решалась судьба не только Credit Suisse, но и глобальных финансовых рынков. Кульминацией выходных стала пресс-конференция 19 марта в 19:45 швейцарского правительства, швейцарского Национального банка, банковского регулятора FINMA и представителей банков Credit Suisse и UBS. Президент Швейцарии Ален Берсе объявил о слиянии банков Credit Suisse и UBS. В этой статье поговорим о том, что происходило на прошлой неделе в Credit Suisse, о подробностях сделки-слияния Credit Suisse и UBS, а также о том, что к этому привело.
Давайте сначала поговорим о подробностях сделки. Вследствие сделки-слияния Credit Suisse и UBS вторая будет выживающей организацией. Владельцы акций Credit Suisse получат акции UBS в соотношение 1 к 22,48. Теперь берём калькулятор. UBS торговался в пятницу за 17,11 франков. Делим это число на 22,48. Получаем расчётную цену акций Credit Suisse на сегодняшний день – 0,76 франков. Это более чем в два раза ниже цены акций Credit Suisse, по которой они торговались ещё вечером в пятницу.
До окончания слияния Credit Suisse будет продолжать свою оперативную деятельность и запланированную ранее реструктуризацию. Финализация сделки планируется до конца 2023 г. Швейцарский национальный банк также дал дополнительную кредитную линию ликвидности в 100 млрд франков, которой UBS сможет воспользоваться в случае необходимости. Также швейцарское правительство даёт UBS гарантию в размере 9 млрд франков для покрытия возможных убытков на тот случай, если эти убытки превзойдут определённый уровень. Цифра этого барьера неозвучена, но министр финансов вчера на пресс-конференции несколько раз повторила, что UBS понесёт первый убыток, а гарантия государства распространяется только на последующие убытки.
Председатель Credit Suisse прокомментировал ситуацию 19 марта вечером так:
«Невзирая на экстраординарные и беспрецедентные обстоятельства, слияние – это лучший результат из всех возможных. Это было чрезвычайно сложное время для Credit Suisse»
Немного истории
Credit Suisse – это не только часть швейцарской истории, но и часть национальной идентичности. Основан он был в 1856 г. Альфредом Эшером, швейцарскими визионером, который решил, что Швейцария станет главной железнодорожной страной Европы. А для этого были нужны инженеры и банки. Альфред Эшер основал Цюрихский политехнический институт, где бы учились конструкторы швейцарской железной дороги, а также банк, который смог бы её финансировать – Schweizerische Kreditanstalt (SKA), дословно – Швейцарское кредитное заведение, в последствии – Credit Suisse. В 20 в. SKA стал поистине глобальный банком.
Что же произошло с банком, который так хорошо пережил кризис 2008 г.?
Недавние проблемы Credit Suisse начались весной 2021 г. Всё началось, когда Credit Suisse пришлось вернуть более $5 млрд владельцам фондов, связанных с злосчастным Greensill Capital. Не прошло и нескольких недель как CS понёс убытки в размере $4,7 млрд от банкротства Archegos Capital.
В октябре 2022 г. CS попал в центр внимания социальных сетей, естественно не с лучшей стороны. Многие клиенты, особенно в Азии, решили забрать свои активы из банка. С этим кризисом CS справился и объявил большую реструктуризацию банка.
В начале марта 2023 г. ситуация резко ухудшилась. После падения Signature Bank и Silicon Valley Bank в США, как инвесторы, так и клиенты банков стали нервничать. Во вторник 14 марта глава Центрального банка Саудовской Аравии, большого инвесторы Credit Suisse, на вопрос журналиста о дополнительных инвестициях в CS ответил, что он точно больше не будет инвестировать в CS и назвал несколько причин. Первой и главной причиной, которую он назвал, было то, что в случае дополнительных инвестиций Саудовская Аравия превысит 10% доли в банке, и это повлечёт за собой дополнительное регулирование, чего он не хочет. Реакция финансовых рынков не заставила себя ждать. Уже в среду 19 марта цена акций Credit Suisse упала на 30% до исторического минимума в 1,55 франков за акцию.
Credit Suisse обратился к Швейцарскому национальному банку за дополнительной ликвидностью. Тот выделил 50 млрд франков кредитной линии. Как сообщила министр финансов Швейцарии на пресс-конференции в воскресенье, уже тогда начались переговоры о возможности слияния Credit Suisse и UBS. В четверг цена на акции CS несколько стабилизировалась, и это дало возможность немного более спокойно обговорить всю сделку.
Хочу закончить эту стать словами председателя UBS:
«Сегодня мы объявили об этой интеграции, которая укрепляет Швейцарию как ведущий мировой финансовый центр»
