Чем ты рискуешь ради конкретной выгоды?
Какую выгоду ты получаешь идя на конкретный риск?
Вдумчиво прочитайте эти вопросы несколько раз и поразмышляйте над тем, чем они отличаются друг от друга.
В формулировке Первого вопроса подразумевается, что выгода (прибыль) известна заранее. А вот во Втором случае — известен риск. И если немного перефразировать смысл Второго вопроса, то мы получим: «Ты знаешь, что можешь потерять 1 доллар в случае неудачи. Ради какой потенциальной выгоды (прибыли) ты готов идти на такой риск?».
Попробуйте поиграть со смыслом Первого вопроса, и вы придете к выводу, что такая постановка вопроса не позволяет контролировать вообще ничего происходящего в процессе трейдинга. Но и это еще не все…
Когда речь идет о соотношении прибыли к риску, частные трейдеры почему-то останавливаются на разборе и «планировании»* своих торговых позиций. Однако, редко задумываются над тем, что это соотношение имеет куда большее влияние далеко за пределами рынка.
* Слово взято в кавычки, т.к. планированию поддаются только собственные действия трейдера, т.е. моменты совершения сделок. Но спланировать поведение рынка между этими сделками не получится.
Соотношение Риск/Прибыль в сделке
Итак… Оказывается, трейдер может контролировать далеко не все происходящее в рынке. А точнее, может контролировать только одно — свой риск. А в остальных случаях только надеяться. Открыл позицию и надеешься. Только открыть ее нужно правильным объемом, иначе ты лишаешь себя единственной подконтрольной цифры.
Объем (шт.) = Риск ($) / Расстояние от входа до выхода в убытке ($)
С Риском разобрались… Теперь идем к Прибыли.
Так ради чего мы будем рисковать одним долларом? (Второй вопрос из начала статьи)
Ответ вроде бы очевиден — 2, 3, 10 долларов (чем больше, тем лучше). Но мы же с вами уже знаем, что это не зависит от трейдера))). Это зависит от торгового инструмента (акция, фьючерс, криптовалюта и тп.), который он торгует, а точнее — от его волатильности (скорости изменения цены).
Будет ли разумно надеяться на то, что акция к концу дня вырастет со $100 до $120, если ее цена в среднем за день изменяется на (+/-)3%? И второй вопрос из той же оперы. Если заложить риск в $1 и открыть позицию по цене $100, а стоп поставить на $95 (1/5=0,2 — объем сделки), на какую прибыль может рассчитывать трейдер внутри одного торгового дня?*
* Исходя из среднего отклонения цены выбранной для примера акции, максимум, на что можно рассчитывать, это $3 (3%) движения, а это $0,6 прибыли (0,2*3=0,6)
Напомню, что трейдер рисковал $1. Следовательно соотношение прибыли к риску в данной позиции получилось ниже 1. Уже через пару недель такие цифры приведут к верной потере денег.
Вероятно вы уже знаете как исправить положение вещей… При установке стопа не на $95 (как в примере), а на $99, трейдер получит куда более выгодную ситуацию*.
* Позиция будет открыта объемом 1 (1/1=1). И при том же риске внутри одного дня потенциал прибыли возрастает до $3 (1*3=3). И соотношение прибыли к риску становится выше 1.
— Но ведь можно подержать позицию несколько дней, и тогда по первым условиям так же можно получить хорошее соотношение, — полагаю, что кто-то из читателей мог допустить такую мысль.
И сколько придется сидеть в позиции? Вот так трейдеры и превращаются в «долгосрочных инвесторов», замораживая деньги на неопределенный срок (часто еще и с использованием кредитного плеча, за которое нужно платить каждую ночь, что увеличивает размер риска). А ведь потенциал может так и не реализоваться, что становится менее важным по сравнению с потерянным контролем риска (из-за плеча).
Давайте теперь о хорошем…
В ходе рассуждений, и получив некоторые данные о торговом инструменте (а именно данные по волатильности), мы ответили на главный вопрос из нашей статьи. Теперь мы знаем как считать потенциал прибыли в сделке (выгоду), а это значит, что можем в полной мере оперировать отношением этого потенциала к выбранному нами риску и оценивать рентабельность открываемой позиции.
Но это не все, чего мы достигли в процессе рассуждений. Напомню, что соотношение прибыли к риску применимо не только к сделкам на рынке.
Риск-менеджмент в трейдинге
Очень часто в сети можно встретить именно «риск-менеджмент», что подразумевает (в переводе) управление риском. Хотя как им управлять? (Очень прошу, если вы знаете как это делать, напишите в комментариях)
На сколько мне известно, трейдеру подвластен только контроль (через покупку/продажу конкретного объема и фиксацию позиции по конкретной цене). А слово «управление» в данном контексте подразумевает, что он способен оказывать влияние на вероятность получения убытка.
Я не просто так написал предыдущие два абзаца. Мысль о том, что трейдер должен управлять риском (а именно такая «пропаганда» встречается чаще всего в Интернете) отвлекает его от того, чем (а точнее — кем) на самом деле нужно управлять.
Риск нужно контролировать. А вот управлять нужно собой, т.к. контроль риска требует высокого уровня дисциплины.
Мы с вами говорили про Волатильность (скорость изменения цены) торговых инструментов, но этот же термин и те же принципы применимы и к депозитам трейдеров. У них так же есть скорость изменения стоимости (волатильность), т.е. в среднем за день депозит трейдера меняется на (+/-)..%
Давайте проведем аналогию с примерами из первой половины статьи.
Если за день трейдер делает (+/-) $50 к своему депозиту, то ограничив лишь «отрицательную зону», можно изменить соотношение прибыли к риску с единицы до желаемого значения. Проще говоря, если ограничить дневной убыток, скажем до $20, и прекращать торговлю при его достижении, итоговая результирующая искомого соотношения будет равна 2,5 (риск — 20, прибыль 50). Но это будет невозможно, если не соблюдается жесткий контроль риска в каждой сделке.
Что нужно учесть для применения на практике
Абсолютно всегда, когда идет речь о статистике, стоит учитывать, что размер выборки имеет решающее значение. Ведь средняя скорость изменения (цены или депозита) это результирующая не из 2 чисел, а из целого ряда. Т.е. чтобы узнать значения, которые я приводил в статье, применимо для индивидуального трейдера, ему нужно активно торговать.
Самым частотным трейдингом, если говорить про «ручную торговлю», является Скальпинг (торговля по стакану). Именно в «биржевом стакане» возникают сотни возможностей для торговли каждый день, что позволит выйти на нужные цифры в короткие сроки и при этом не подкосить трейдера в самом начале карьеры.
Все материалы по теме Скальпинга можно найти — ЗДЕСЬ
Чем меньше данных в выборке, тем менее достоверными будут полученный цифры. А неверные или нестабильные цифры в вышеуказанных примерах приведут к ошибочным расчетам и, как следствие, к неоправданным ожиданиям от процесса трейдинга.
С данным недугом сталкивается каждый первый спекулянт (иногда даже не осознавая этого). А сохраняется в нашем бизнесе только тот, кто умеет контролировать риск и управлять собой.
