Сейчас очень много говорится о текущем состоянии дел в мировой банковской системе, но давайте попробуем разобраться в этом всём наиболее простыми словами и методами, что бы и я сам и вы могли всё это понять...
Начнём, как водится, с начала - 2008 год, крах банка Lehman Brothers. Многие любят сравнивать текущую ситуацию с событиями того времени, но эта оценка в корне не верна - крах Лемана произошёл из-за мошенничества его управляющих плюс нежелание ФРС спасать этот проблемный банк. В нынешней же ситуации всё с точностью до наоборот - ФРС и стала одной из главных причин нынешнего кризиса (как и ЕЦБ в европе) и потому спасла все вклады и сбережения проблемного банка SVB в этот раз.
Что же такого было в Лемане и чего ждать сейчас? "Брокеры банка Lehman Brothers играли с рулеткой - они начали выпускать небиржевые, а другими словами произвольные срочные договоры, предлагая всем желающим купить у них будущие проценты по ипотечным облигациям. Так как эти срочные контракты нигде не нужно регистрировать, то их можно выпускать много, очень много. Именно это и сделали брокеры Lehman Brothers. Вначале были распроданы все будущие проценты по всем ипотечным ценным бумагам, которыми владел банк. Затем брокеры начали продавать «воздух» - они заключали срочные контракты на будущие проценты по ипотечным ценным бумагам, которыми на самом деле не владели." В конечном счёте именно это и привело к краху банка.
В банке SVB тоже потеряли деньги из-за манипуляций, только вполне законных - просто не туда вложили деньги на бирже, но когда пришлось срочно восполнять потери, то выяснилось что в балансе дыра как раз из-за действий ФРС, а точнее поднятия ими злосчатной "ставки". Именно размер этой ставки и определяет ценность казначейских бумаг: "...однако даже казначейские ценные бумаги сопряжены с определенным риском. Доходность трежерис зависит как от инфляции, так и от изменений процентных ставок. Их цены растут, а доходность падает, когда снижаются процентные ставки, и наоборот — если процентные ставки растут, существующие казначейские векселя теряют популярность, поскольку их ставки менее привлекательны по сравнению с рынком в целом, но доходность бумаг увеличивается." Определённым риском оказалось именно поднятие ставки - бумаги обесценились на несколько процентов и при срочной их продаже оказалось, что банку опять не хватает средств. Вкладчикам стало казаться, что банк не надёжен...
Есть один момент, который очень чётко показывает разницу между годом 2008 и 2023 - скорость падения. Если в 2008 скорость оттока денег из проблемного банка была ещё довольно низкой, то в 2023... сколько вам нужно времени чтобы зайти в приложение на смартфоне или в личный кабинет с компьютера? Отток денег в 2023 составил 53 миллиарда долларов за двое суток - некоторые наши аналитики даже заявляли, что заявление банка о своих проблемах в середине дня, а не после его окончания это мошенничество и именно поэтому его акции так стремительно рухнули в итоге, но я думаю всё было не совсем так.
Когда руководство банка увидело скорость оттока капиталов им явно было уже не до выжидания ещё нескольких часов до закрытия биржи - в современном мире и богатеют и разоряются гораздо стремительнее чем раньше. Пришлось объявлять о проблемах и закрываться в срочном порядке. Акции ещё торговались и на свежих новостях они полетели вниз ещё стремительнее. Но почему ФРС в этот раз спасло банк (а точнее лишь его вкладчиков)? Многие финансисты были против такого решения, но если бы этот шаг не был сделан, то доверие к системе было бы подорвано окончательно, а из-за действий ФРС дыра в бюджете банковской системы сша уже составляет 620.000.000.000 долларов (620 миллиардов).
Звучит наверное странно, но выплатить деньги всем желающим их забрать в сша не смог бы почти не один банк, поэтому систему пришлось спасать...
Ну а что же там Credit Suisse? Если коротко и по простому - он получился аналогом SVB в европе, но со своими особенностями. Банку давно было плохо: "Американская инвесткомпания Harris Associates, которая до недавнего времени была крупнейшим акционером Credit Suisse, избавилась от всех имевшихся у нее акций швейцарского банка. Об этом Financial Times рассказал зампредседателя совета директоров и главный инвестиционный директор Harris Дэвид Херро.
По его словам, в прошлом году инвесткомпании принадлежало не меньше 10% Credit Suisse, но за последние несколько месяцев она сократила свою долю до нуля. Harris начала распродавать акции в октябре, когда Credit Suisse привлек 4 млрд швейцарских франков ($4,3 млрд), а Saudi National Bank вытеснил компанию с позиции крупнейшего инвестора, уточнил Херро." То есть ещё за несколько месяцев до случившегося в банк уже не особо верили. Крупными акционерами банка были восточные фонды, такие как Национальный банк Саудовской Аравии (9,88%), Инвестиционное управление Катара (около 5%), и Saudi Olayan Group. Когда им предложили вложиться в спасение банка, они отказались, предпочтя потерять что есть, но не терять ещё больше.
Всё дело в том, что после начала СВО, и заморозки Российских активов на западе, по всему миру стало пропадать доверие к западной банковской системе - деньги с Востока и из Азии стали активно из неё утекать. Процесс этот не остановился и сейчас, а видя всё более дряхлеющие экономики сша и европы никто не только не хочет инвестировать новые средства, но и активно выводит "старые". Именно поэтому некоторые говорят сейчас о том, что система не справится и "кобылка не вывезет".
Активно заливая рынки деньгами западная финансовая система загнала себя в такую ловушку при которой многие предприятия, которые объективно должны были обанкротиться - продолжали жить за счёт почти нулевых ставок по кредитам, но с начала нынешнего энергетического кризиса даже такая жизнь стала для них не возможна, а инфляция начала сильно разгоняться. Чтобы победить инфляцию надо заметно снизить денежную массу, а значит поднять пресловутую ставку, что и делается сейчас постоянно. Но именно это и ведёт к дырам в балансах и к росту процентов по кредитам, по которым вообще невозможно становится платить учитывая и без того плачевное состояние очень многих предприятий в европе и сша.
Поскольку ситуация эта не является секретом для крупного бизнеса и финансистов, то все усилия по спасению банков пока не сильно помогают. Например акции UBS который выкупил Credit Suisse всего за 3 млрд долларов (имея при этом кредитов и гарантий от государства на поддержку этого выкупа на сумму в 160 млрд долларов - огромная сумма в сравнении с суммой выкупа) уже сам сейчас испытывает трудности и акции его летят в бездну, как и акции Дойче банка и Юникредит и HSBC - крупнейшие страновые банки европы, все они катятся в ад...
Кстати, любителям теорий заговора - руководители банка Credit Suisse: Аксель Леманн (Axel P. Lehmann) — председатель совета директоров с 2022 года, в банке с 2021 года, ранее работал в UBS. Ульрих Кёрнер — главный исполнительный директор с 2022 года, в Credit Suisse с 2021 года, а также с 1998 по 2009 год, в промежутке работал в UBS, в частности возглавлял подразделение управления активами.
Можно ещё много и долго писать, но самое главное для европы сейчас то, что бизнес умирает, цены растут, население теряет покупательную способность и всё это означает, что банкирам скоро некого будет кредитовать и не во что вкладывать деньги (сша уже тоже не спасут в этом плане, там тоже всё плохо). Как долго протянет эта система, я думаю мы увидим. Может месяц, может несколько лет, как поведут себя монетарные власти... но жёсткий финансовый кризис с обрушением большого количества банков и национализацией оставшихся мне кажется неизбежным...
Спасибо что дочитали, знаю, это было не легко, зато теперь вы знаете немножечко больше остальных :)))
