Жизнь в Китае забурлила после снятия всех ограничений. Новостей много, так что продолжаем следить за ситуацией в экономике и на рынке. Начнем с рынка, затем большим блоком об экономике и перейдем к новостям компаний.
С-ралли по жизни
Bloomberg констатирует, что ралли в китайских акциях закончилось:
Прежде я уже писал, что:
Во-первых, после такого сильного роста от дна коррекция должна была произойти.
Данная коррекция укладывалась в технический анализ - котировки многих акций прошли 5-волной цикл роста, после которого обычно происходит откат в район 4-ой или 2-ой волны, реже боковик.
Во-вторых, теперь рынок должен ориентироваться на фундаментальную составляющую - финансовое состояние и перспективы развития каждого отдельно взятого бизнеса.
Это не отменяет волатильности. Я более чем уверен, что на новостях (например, о поддержке той или иной отрасли) будут резкие движения котировок. Но это явление вполне вписывается в рынок, стремящийся к обоснованной оценке бизнеса.
Так что с Bloomberg,ом я и согласен, и не согласен. Согласен, что вряд ли все и дальше будет расти "как на дрожжах", и не согласен, что рост рынка закончился.
Биржевые новости:
- Шэньчжэньская фондовая биржа (SSE) и Лондонская фондовая биржа (LSEG) 28 февраля подписали меморандум о взаимопонимании, в котором говорится, что они будут изучать и продвигать многоуровневое сотрудничество в области добавления депозитарных расписок, разработки индексных продуктов, трансграничные инвестиционные и финансовые услуги, а также развитие и продвижение рынка.
Аналитики расценили это как шаг вперед в финансовой открытости Китая, которая развивается быстрыми темпами во всех областях, от рынка облигаций до программ Stock Connect, облегчая иностранным инвесторам доступ к быстрорастущему рынку Китая.
Меморандум Shenzhen-London Stock Connect еще больше расширит каналы финансирования для предприятий и будет способствовать обращению юаней в рамках инвестиций в ценные бумаги.
- Биржа Гонконга с марта 2023 разрешит технологическим компаниям без выручки и прибыли выходить на IPO (проводить листинг).
В качестве цели обозначается создание своего рода техно-хаба в Гонконге.
На практике это означает венчурные инвестиции - у компаний вообще ничего не будет, кроме идей и в лучшем случае первых "макетов"/бизнес-плана. Компании же смогут получить финансирование для развития своих проектов.
Экономика
Вышли сильные данные по производственной активности в КНР за февраль 2023:
- Caixin Manufacturing PMI: 51,6 (предыдущее значение 49,2);
- Manufacturing PMI: 52,6 (предыдущее значение 50,1);
- Non-Manufacturing PMI: 56,3 (предыдущее значение 54,4);
- Composite PMI: 56,4 (предыдущее значение 52,9).
Восстановление экономики все еще нестабильно. Фискальная политика станет более агрессивной, Китай намерен увеличить фискальные расходы в 2023 году.
Министр финансов Китая Лю
О мерах развития экономики
Цифровой Китай.
Согласно дорожной карте, опубликованной КПК и Государственным советом 27 февраля, Китай стремится к ускоренному развитию цифровизации.
План предусматривает ускоренное развитие 5G, Интернета вещей (IoT), центров обработки данных и суперкомпьютерных технологий, и ожидается, что они будут способствовать будущему цифровому росту.
В качестве цели страна стремится добиться значительного прогресса в цифровизации к 2025 году и выйти на "ведущие мировые позиции" к 2035 году.
Рынок недвижимости в Китае восстанавливается.
Центральный банк Китая заявил, что сектор недвижимости страны идет на поправку после того, как кредиты на развитие подскочили, а застройщики привлекли больше капитала за счет продажи долга в последнем квартале 2022 года.
Банковские кредиты на развитие недвижимости выросли на 230 миллиардов юаней (33 миллиарда $) в период с сентября по декабрь прошлого года, увеличившись на 420 миллиардов юаней в годовом выражении.
Продажи внутренних облигаций застройщиками в четвертом квартале прошлого года составили 120 миллиардов юаней, что на 22% больше, чем в прошлом году.
Парламентская сессия ВСНП в Китае
Сессия продлится с 5 по 13 марта. На ней будут обсуждаться доклады о планах социально-экономического развития, а также цели по экономическому росту. Кроме этого, решится вопрос крупнейшей за 10 лет перестановки в правительстве.
На данный момент уже сообщили, что согласно официальному прогнозу темпы роста ВВП Китая в 2023 году составят 5%.
Это меньше, озвучивалось и закладывалось аналитиками прежде, но как уже успели обсудить в информационных источниках - лучше занизить прогноз и превзойти его, чем завысить и не достигнуть. В прошлом году Китай не смог оправдать ожидания по росту ВВП, так что прогноз на этот год - обычная формальность с целью восстановить рыночное доверие.
Дефицит бюджета в 2023 году составит 3% от ВВП, уровень безработицы - 5,5%, инфляция - около 3%, согласно плану развития.
Руководство КНР рассчитывает выпустить целевые облигации в объеме 3,8 триллиона юаней для покрытия дефицита бюджета.
Центральное правительство Китая планирует увеличить заимствования почти на одну пятую в этом году, чтобы профинансировать немного больший дефицит бюджета, помогая снизить давление на обремененные долгами местные органы власти.
Также, КНР планирует сохранит стабильный курс юаня в 2023 году.
Китай в 2023 году увеличит военный бюджет на 7,2%, до 224,8 миллиардов $.
Страна будет вести решительную борьбу против "независимости Тайваня" и содействовать воссоединению страны.
Пекин намерен повышать государственную мощь в области оборонной науки и техники.
Подробнее об этом чуть ниже.
Госсовет КНР отчитался о работе за период 2017-2022.
За 5 лет среднегодовые темпы роста экономики Китая достигли 5,2%, ВВП Китая увеличился с 12 триллионов $ в 2017 году до 18 триллионов $ в 2022 году - ровно на 50%.
Среднегодовой прирост численности занятого населения в городах и поселках превысил 12,7 миллионов человек.
Протяженность скоростных ж/д магистралей в эксплуатации увеличилась с 25 тысяч километров до 42 тысяч километров, построено 1,25 миллиона километров сельских автодорог.
Внешнеторговый оборот рос в среднем на 8,6% в год, превысив 40 триллионов юаней.
Численность населения, охваченного системой базового страхования по старости, увеличилась на 140 миллионов человек до 1,05 миллиарда человек.
Глава ЦБ Китая сообщил, что может вновь снизить норму резервирования для банков в 2023 году.
Позитив для китайских банков. Высвободившийся кэш - новые активы (займы, китайские облигации и т.д.) и возможный рост дивидендов. Также, если ЦБ пойдет на этот шаг - это будет означать, что финансовое положение банковской отрасли в хорошем состоянии (нет смысла страховаться).
Тайвань
Премьер-министр Китая Ли Кэцян 5 февраля 2023 года пообещал "мирное воссоединение" с Тайванем, а также решительные шаги против независимости Тайваня.
Тайбэй, в свою очередь, ответил, что Пекин должен уважать приверженность тайваньского народа демократии и свободе.
Выступая на открытии ежегодного заседания китайского парламента, Ли сказал, что Пекин придерживается принципа "одного Китая", согласно которому Тайвань является частью Китая, хотя и не угрожает напрямую военными действиями.
Тайваньский Совет по материковым делам, определяющий политику Китая, отреагировал на то, что он назвал "подтверждением" Ли политики Китая в отношении Тайваня, заявив, что Пекин должен признать реальность того, что две стороны Тайваньского пролива "не подчиняются друг другу".
Выше я не стал публиковать новости о том, что Китай все больше стимулирует иностранные инвестиции и продолжает открывать свою финансовую систему для остального мира. Но исходя из этого я в очередной раз задумался...
У Китая была возможность наблюдать за Россией после начала конфликта на Украине и введения санкций. Опираясь на это - какой резон Китаю привлекать иностранный капитал, причем в реальные производственные мощности, если по итогу ожидаемого вторжения на Тайвань придется делить их с иностранными акционерами и собственниками?
В санкции против Китая, разнозначные наложенным на Россию, я верю еще меньше, чем во вторжение Китая на Тайвань. Они попросту невозможны, учитывая что Китай - вторая крупнейшая экономика в мире и крайне важный торговый партнер как для США, так и для ЕС.
Но у меня нет никаких сомнений, что США продолжат устраивать провокации на Тайване, так как:
"Политика - это надстройка над экономикой".
Иными словами, без конфликта США будет крайне затруднительно выдерживать конкуренцию с Китаем, и порой проще "откусить ухо", чем сдать первенство.
За ситуацией в любом случае продолжаем следить.
Китай и Россия
Вместо тысячи слов:
Доля юаня в экспортных операциях России стремительно растет каждый месяц. В тоже самое время евро и доллар теряют свою популярность из-за санкций и ограничений.
Новости компаний
В этот раз их не так много:
Tencent разрабатывает альтернативу ChatGPT - HunyuanAide.
Tencent Holdings создал команду под руководством своего ведущего ученого для разработки продукта, подобного ChatGPT.
Крупнейшие технологические компании страны, включая Baidu и Alibaba Group Holding, спешат разработать отечественные чат-боты с искусственным интеллектом (ИИ).
Команда HunyuanAide, как Tencent назвала бота, представляет собой межведомственную работу под руководством Чжана Чжэнью, который возглавляет лабораторию искусственного интеллекта и лабораторию Robotics X.
Согласно организационной структуре, в число других членов входят руководители компании из отдела стратегии и разработки, платформы данных, Tencent Cloud и подразделения видеоигр.
Напомню, что Baidu планирует представить своего Ernie Bot 16 марта (главное, чтобы как с Google не получилось и бот "не облажался" сразу во время презентации).
Xiaomi представила беспроводные очки дополненной реальности.
Устройство весит 126 грамм и обладает MicroOLED экранами. При помощи жестов пользователь может использовать очки как телефон. Функционал от просмотра фильма до "скроллинга" ленты новостей.
Пока это прототип, но отзывы уже положительные. Пользователи отмечают удобство, легкость и быстроту работы. В ближайшее время Xiaomi Wireless AR Glass могут выйти на рынок AR.
На мой взгляд именно такие очки в отличие от "шлема космонавта" Мордокниги являются наиболее перспективной разработкой, и за этим действительно будущее. Фактически, они заберут на себя часть функционала смартфона.
Впрочем, справедливости ради отмечу, что AR (дополненная реальность) и VR (виртуальная реальность) - это разная гарнитура с разным доступным функционалом.
Ждем выпуска и роста выручки Xiaomi.
Основатель и генеральный директор Xiaomi Лэй Цзюнь сообщил, что массовое производство электромобилей Xiaomi начнется в первой половине 2024 года.
Подразделение компании по производству электромобилей (EV) начнет массовое производство в первой половине 2024 года.
Лей, делегат от компании на Всекитайском собрании народных представителей (ВСНП) Китая, заявил в воскресенье, что Xiaomi инвестировала более 3 миллиардов юаней (434,3 миллиона долларов США) в свое предприятие по производству электромобилей в прошлом году.
Также 53-летний предприниматель, которого местные СМИ часто называют "китайским ответом" соучредителю Apple Стиву Джобсу, сказал, что теперь половину своего времени он проводит, работая над бизнесом электромобилей Xiaomi, возглавляя команду из более чем 2300 человек.
Благодарю за поддержку блога лайками, комментариями и подпиской.
По традиции - будьте богаты, здоровы и любимы.
