Приведу пример простой стратегии инвестирования, которая позволит защитить свои доходы и сбережения от инфляции в 2023 году. Разберем, как работает инфляция и какие инструменты у нас есть для сохранения и приумножения своего капитала.
Как инфляция обесценивает деньги, механизм, примеры
Рассмотрим с вами самую распространённую инфляцию спроса на конкретном примере. Как правило она начинается с того, что в экономике становиться больше денег по разным причинам: кредит стал дешевле или государственные траты увеличились.
В следствие этого вырос спрос на хлеб, к примеру. В магазинах пустеют полки и они заказывают больше хлеба у поставщиков. Хлебозавод получает много заказов, старается закупить больше муки и готов предложить больше денег поставщикам. Фермеры производят муку в ограниченных объемах и, согласно закону спроса и предложения, повышают цену на пшеницу и муку.
В результате нам объявляют, что хлеб подорожал, потому, что жадные фермеры повысили цены на пшеницу. Это так, да не так. Просто в условиях свободного рынка цены сбалансировались согласно спросу и предложению. Пусковым механизмом инфляции здесь послужил как раз спрос со стороны покупателей, которые получили дополнительную денежную массу.
Далее из-за подорожавших продуктов, рабочие требуют больше зарплаты и фермеры повышают зарплату своим сотрудникам. Рынок приходит к новому равновесию, а ценность денег уже уменьшилась.
Кто выиграл?
Безусловно производители пшеницы. За период около года они продали продукцию дороже, а зарплаты подняли позже.
Магазины – они быстрее продали свою продукцию, а повышение цены на пшеницу заложили в будущие цены. Но они выиграли меньше, чем фермеры.
Проиграли, понятное дело, потребители. Они купили хлеб по завышенной цене, а индексацию зарплаты получили только через год.
Кто еще в плюсе? Те, кто взял долгосрочный кредит, их реальные выплаты уменьшились из-за инфляции. Это могли быть и потребители, и производители.
Кто еще проиграл? Конечно, те, у кого были накопления и сбережения в консервативных инструментах. Их капитал уменьшился на разницу между инфляцией и доходностью их вкладов.
Что делать? Использовать правильные инструменты для защиты от инфляции. Давайте их рассмотрим.
Как защитить сбережения от инфляции
Даже невысокая инфляция на горизонте нескольких лет может сильно потрепать капитал. Для защиты денег от инфляции, нужно чтобы активы приносили доход выше инфляции: наша реальная доходность должна быть положительной. Давайте разберем основные инструменты получения доходности, способы защиты денег от инфляции.
Консервативные инструменты инвестирования
Вклад в банке — самый консервативный инструмент, надежный, но дающий низкую доходность. Когда экономика находится в спокойном состоянии, проценты по вкладам превосходят инфляцию, обеспечивая реальную доходность на уровне 2-3% и обеспечивают ликвидность, возможность быстрого доступа к деньгам.
К сожалению, в кризисные периоды, такие как сейчас, вклады в банке не «перекрывают» инфляцию и зачастую приносят отрицательную доходность с учетом роста цен.
Облигации Правительства (ОФЗ). Не менее надежный способ, чем вклад в банке, но дающий иногда более высокие проценты. Комиссии за покупку и продажу делают инструмент менее ликвидным, чем банковский вклад. Имеет смысл использовать его, если деньги вам не понадобятся хотя бы в течение полугода.
Облигации с переменным купоном – это облигации с уже «вшитой» защитой от инфляции, в России — ОФЗ-ИН. При повышении инфляции купонные выплаты по таким облигациям будут расти, а сами облигации не подешевеют.
Валюта развитых стран традиционно является способом сохранения сбережений для россиян. Действительно, часто этот "народный метод" обыгрывал более сложные финансовые инструменты – вспомним 98-й или 2014 годы. Но у валюты есть и свои крупные недостатки: она не генерирует прибыль сама по себе и тоже подвержена инфляции. Так, инфляция доллара и евро за 2022 год составила более 7%.
Недвижимость. Конкретный объект недвижимости может дорожать быстрее общего роста цен, а может и медленнее — все зависит от индивидуальных особенностей и всего сектора недвижимости в целом. Арендная плата тоже редко растет пропорционально инфляции.
В стабильной экономике недвижимость является отличным активом для сохранения капитала от инфляции и получения небольшого дохода. Поскольку на длинной дистанции общей уровень роста цен будет примерно совпадать с ростом цен самой недвижимости, то получается, что сам актив не обесценивается. Арендная же плата приносит хоть и скромные 3-7% годовых, но зато представляет собой реальный и надежный доход.
Минусом, конечно, является очень слабая ликвидность – на продажу уйдет достаточно времени и дополнительных расходов.
В нестабильные времена недвижимость легко может приносить убыток. Подробнее о ситуации на рынке в статье - Почему не стоит покупать квартиру в 2023 году? Прогнозы и обзор рынка.
Умеренные инструменты инвестирования
Облигации частных компаний находятся на стыке по уровню надежности. Облигации крупных компаний обладают высоким рейтингом, а вот облигации более мелких компаний уже не столь надежны, зато предлагают более высокую доходность.
Валютные облигации частных компаний выглядят сейчас очень интересно. Прежде всего это замещающие облигации, бывшие евробонды. Некоторые крупные игроки выпускают облигации в юанях под 3-4% годовых (Роснефть, Русал). С учетом их надежности и защиты от валютного риска они являются сейчас одним из лучших способов умеренно-консервативного инвестирования.
Золото часто растет в цене вместе с инфляцией, но не генерирует доход само по себе, как и валюта. Плюс его в том, что в кризисные периоды оно не падает столь сильно как акции. К тому же часто золото является догоняющим активом – после большого витка инфляции золото начинает расти. Золото номинируется в долларах и тем самым "забирает" на себя валютные риски падения рубля.
Добавление золота в инвестиционный портфель вместе с акциями балансирует портфель и улучшает его устойчивость к риску.
Инвестировать можно через фонды, например FXGD или TGLD. Также можно инвестировать в золото косвенно, через покупку акций золотодобытчиков - «Полюса» или «Полиметалла».
Физическое золото в виде инвестиционных монет съедает достаточно процентов на комиссиях, требует хлопот и, мне кажется, не имеет смысла.
Агрессивные инструменты инвестирования
Акции и ETF сами в свою очередь подразделяются по степени риска.
Акции крупных сырьевых компаний и компаний реального сектора являются более защищенными. Это все, так называемые, дивидендные аристократы сырьевого сектора: телекомы, коммунальные предприятия, производители товаров первой необходимости: продуктов питания, лекарств и прочего. Цены на их продукцию, как правило, растут вместе с общей инфляцией.
Акции остальных секторов и, так называемые, акции «роста» более рисковые и не платят дивиденды. Переводить капитал в такие акции стоит на очень продолжительный период времени – от 5-10 лет и, скорее, с целью приумножения капитала или спекуляций, нежели сохранения от инфляции.
Другие производные ценные бумаги стоит использовать только если вы уже профессиональный участник фондового рынка или близки к этому.
Криптовалюта становятся все более популярным способом сбережения. Однако, она является крайне высоко-рисковым финансовым инструментом и требует внимательного и взвешенного подхода.
Пример простой стратегии инвестирования, которая позволит не потерять деньги в 2023 году.
Предположим, у вас есть 1 миллион рублей, который вам пригодится на первоначальный взнос по ипотеке через 1,5-2 года. В этом случае я бы инвестировал его так:
- 50% - Замещающие облигации и облигации в юанях с разделением на 3-5 крупных эмитентов;
- 30% - золото через фонды FXGD или TGLD;
- 20% - акции российских металлургов – НЛМК, Северсталь, Полиметалл, Полюс золото;
Важно, что если у вас другая сумма, другой период инвестирования, конкретные финансовые цели, то и ваша стратегия должна быть иной.
Разобраться, что подойдет именно для вас поможет составление Личного финансового плана. В перспективе это позволит вам не только не потерять деньги на инфляции, а значительно приумножить свой капитал и осуществить ваши финансовые цели.
Как составить личный финансовый план? Пошаговая инструкция с примерами – для самостоятельного изучения
Составить Личный финансовый план с профессионалом
Еще статьи по теме:
Механизм, причины и последствия инфляции. Как защитить свои личные сбережения?
Как достигнуть финансовых целей? 4 шага, примеры и типичные ошибки
СВО: что будет с экономикой и курсом рубля в 2023? Как планировать личные финансы
Подписывайтесь на канал и оставляйте комментарии, я стараюсь отвечать на все вопросы!
