Кто такие эти ваши облигации

Приветствую всех вас, мои дорогие и сладкие. На повестке дня рубрика “Ликбез”, и сегодня мы поговорим с вами про облигации. Зачем они нужны, что же это такое, чего бояться, на что смотреть и где же горы прибыли? Все это в данной статье, приятного чтения.

Зачем нужны облигации?

Облигации приобретают в портфель инвесторов по следующим причинам:

• Стабильная и надежная доходность - денежный поток, возможность жить на “проценты” и моральное спокойствие.
• Диверсификация - облигации и, например, акции - немного разные ценные бумаги, потому в случае падения акций облигации могут остаться на прежнем уровне, и даже повысить свою привлекательность для инвесторов.
• Запас наличности (так называемый кэш) - облигации просто и быстро обменивать, потому их можно использовать для сохранения капитала от инфляции

Так что же такое облигация?

Облигация — это долговая ценная бумага, почти как обычная расписка о том, что кто-то взял у вас деньги и обязуется вернуть их в определенную дату.

Покупка облигации похожа на банковский депозит с выплатой процентов по вкладу: инвестор покупает облигацию, владеет ей и получает фиксированные или плавающие выплаты, а в конце срока вложения получает возврат всей суммы. При этом заранее известно, когда и сколько эмитент — организация, выпустившая облигацию, — будет платить держателю ценной бумаги. Банковские вклады застрахованы государством. Если вложить до 1,4 миллиона рублей, то в случае банкротства банка эти деньги вернут. Вложения в облигации не застрахованы и поэтому более рискованные.

На что смотреть при выборе облигаций?

• Эмитент — это тот, кто выпустил облигацию. Эмитентом облигации может стать государство, федеральные субъекты, например, Москва или Самарская область, а также государственные или частные компании. От эмитента зависит надежность вложения: государственные облигации считаются более надежным инструментом нежели корпоративные. Здесь стоит упомянуть что облигации, выпущенные в иностранной валюте называются еврооблигациями.
• Номинал — стоимость облигации, установленная эмитентом при ее выпуске. У каждой облигации есть своя номинальная цена. Учитывайте что покупать облигацию вы будете по рыночным ценам, они могут отличаться от номинальной цены, а купоны по облигациям будут выплачиваться с номинальной цены.
• Купон — это проценты от номинала облигации, которые получают владельцы облигаций. Чаще всего их платят один или несколько раз в год. Частоту и размер выплат определяет эмитент облигации.
• Срок погашения — это время, на которое эмитент берет деньги в долг.
  Для краткосрочных облигаций этот показатель составляет 1-3 года,
  для среднесрочных — 3-7 лет,
  долгосрочных — 7-30,
  для бессрочных — более 30 лет.
• Накопленный купонный доход — это часть купонного дохода, которую вам выплатит новый владелец облигации, если вы решите продать ее в промежутке между двумя купонными выплатами. Это одно из важных преимуществ облигаций по сравнению с обычными банковскими вкладами: облигации можно продать в любой момент, не потеряв при этом накопленный процентный доход.
• Амортизация — это погашение части номинала облигации вместе с купонными выплатами.

A как же доходность считать?

И вот вы ознакомились со всеми этими определениями, и возникает вопрос: "а где же горы денег?". А потому я расскажу про доходности облигаций, а их у облигаций три:

• Доходность к погашению — то есть сколько процентов годовых относительно номинала облигации вы заработаете, если не будете продавать ее до момента погашения. Если, конечно, у облигации не имеется даты досрочного погашения - Оферты.
• Текущая доходность — показывает, какой доход вы могли бы получить, если бы продали облигацию по текущей рыночной цене.
• Купонная доходность — это величина купонных выплат на одну облигацию. В процентах этот тип доходности указывается только перед тем, как эмитент выпустит облигации на рынок. Когда облигация уже торгуется на бирже, купонный доход по ней учитывается в текущей доходности и доходности к погашению.

Чего опасаться при владении облигациями?

Не может быть у инвестиционного инструмента недостатков, и при владении облигациями нужно опасаться следующего:

• Дефолт эмитента - если эмитент разорится и/или откажется платить по обязательствам, то средств назад вы не получите.
• Изменение условий облигации - эмитент “показывает фокусы” с условиями облигации и, например, объявляет изменение купонной доходности в одностороннем порядке, что может вам сильно не понравится.
• Девальвация - курсовая разница может “съесть” вашу доходность.

Какие облигации покупают?

На рынке сейчас популярны следующие бумаги:

• Облигации федерального займа (ОФЗ) - облигации, выданные Российской Федерацией
• Облигации компании “Пик” - крупного застройщика жилья на территории РФ.
• Облигации группы компаний «Самолет» - также крупный застройщик.
• Облигации компании “Русал” - ведущая компания мировой алюминиевой отрасли.

Информация

Вводная информация и дополнительные понятия об облигации.

Информация о основных понятиях облигации.

Информация о доходности.

Данная статья не является инвестиционной рекомендацией.