Инвесторы приобрели целую треть предложенных на SPO акций Positive
Объем SPO составил 35% от максимально запланированного, поэтому общее количество продающих акционеров было сокращено.
Размещение было проведено в условиях, беспрецедентных с точки зрения волатильности рынка. Это позволило выполнить одну из основных задач SPO по повышению free-float лишь частично. Поэтому компания продолжит предпринимать все необходимые шаги для повышения зрелости своих бумаг, повышения free-float, ликвидности и вхождения в список голубых фишек.
Компания
Заявки исполнены по 1061,80₽ за акцию. Таким образом инвесторы, участвовавшие в SPO имеют право в следующие 12 месяцев докупить 1 акцию на каждые 4 купленные в рамках SPO по той же цене (суть опциона).
Free-float увеличился до 11,9%.
Я писал, что не уверен, что SPO будет завершено. Началось оно в самый "страшный" момент для российского рынка. И, надо сказать, рад, что у ребят получилось.
Сам я, как и писал, увеличил долю POSI в портфеле где-то на 15-20% по 950₽. Сделка должна была составить в два раза большее количество акций, но половина ордера не сработала - цена достаточно быстро убежала вверх.
Технически сказать что-то сложно - история биржевых торгов небольшая. Разве что перепроданность уже наступила.
Практически, я по-прежнему считаю, что Positive является единственным бесспорным бенефициаром всех событий этого года.
Дивиденды
- Собрание нас утвердило дивиденды Новатэка за первое полугодие 2022 года в размере 45₽ на акцию.
Реестр 9 октября.
Дивидендная доходность около 4,5%.
В акциях Новатэк, кстати, интересная ситуация. Прошел весь 5-волновой цикл (невооруженным глазом на графике видно), цена скорректировалась до основной цели - верхней границы 1 волны. И сейчас развивается новый импульс.
Продавать не собираюсь. Докупать на дальнюю перспективу - возможно. В прошлый раз удалось подняться с 960 до 1950, где продавал всю долю и откупал уже по мере коррекции.
- Акционеры Самолета одобрили дивиденды 41₽ на акцию.
Дивидендная доходность около 2%.
Самолет я так и не взял в портфель, несмотря на то, что очень хотелось. Пока не жалею о решении - на фоне новостей о прекращении льготной ипотеки от застройщиков под 0,1% (вмешался регулятор, указав, что несмотря на сильное снижение процента, стоимость жилья напротив сильно выросла).
- Акционеры Газпрома 30.09 одобрили выплату дивидендов по итогам 1 полугодия 2022 года в размере 51,01 рублей на акцию.
Доходность около 21% годовых.
День у акционеров прошел насыщенно:
С утра был пролив на 16%, но его достаточно быстро выкупили. Не думаю, что и в этот раз резвились инсайдеры - больше похоже на эффект домино, когда кто-то начинает продавать, другие видят снижение, нервы сдают и начинается распродажа.
Впрочем, это конечно не отменяет предыдущих похождений инсайдеров, которые в этом году уже получили свои дивиденды в виде курсовой прибыли от трейдинга.
Итак, размер дивидендов составит 1,208 триллиона рублей.
Из них ~680 миллиардов получит бюджет (600 миллиардов на долю государства плюс налоги с дивидендов частников), а остальные 520 миллиардов получит рынок.
Рынок в этом смысле - понятие относительное. Не знаю, кто из частников будет сидеть до отсечки и уходить в гэп, с учётом всего происходящего и всего набора факторов/данных.
Но какая-то часть все же будет реинвестирована обратно в рынок, в активы.
Также ожидаются выплаты от Новатэка - еще плюс 136,63 миллиардов ₽, которые уже получат в большинстве своем частники.
Понятно, что пока ситуация в геополитике остается напряженной - особого позитива ждать не стоит. Но какую-то поддержку рынку эти деньги окажут.
ЦБ про санкции на Мосбиржу и торги долларом
В последнем пакете санкций предлагается ввести запреты и ограничения на деятельность дочерних структур Мосбиржи, включая НКЦ (Национальный клиринговый центр).
В связи с этим обсуждается будущее доллара и евро на бирже. Вот, что по этому поводу сказали в ЦБ:
Торговля, конечно, не исчезнет, то есть доллар и евро не исчезнут. Скорее всего, такая торговля будет носить внебиржевой характер, то есть, если у кого-то есть работающие корсчета в этих валютах у иностранцев, смогут иметь дело, у кого таких счетов нет, не смогут иметь дело.
Если рынок будет непрозрачен, тогда можно по 701 форме (отчет о конверсионных операциях — ИФ), которая содержит данные о валютообменных операциях, это форма ежедневная, по ней можно будет тоже считать курс рубля. Поэтому курс рубля будет официальный, который мы публикуем, который вы все используете в обменных операциях и прочее. Он просто будет не фиксинг Московской биржи, это будут данные внебиржевого рынка.
Советник первого заместителя председателя ЦБ РФ Сергей Моисеев
Иными словами, в случае принятия санкций курс "недружественных" валют на бирже будет определяться ЦБ РФ.
Коротко отмечу, что в теории это может означать достаточно простое решение по ослаблению рубля - можно технически переставить курс с нынешнего на 70-75 рублей за доллар. Практически, зависит от дальнейших решений ЦБ и Минфина.
На этом фоне сегодня утром, 30.09, на валютном рынке происходило что-то очень странное:
Никто не знает, что стало причиной такого пролива. Можно лишь предположить, что на фоне рисков был массовый исход из евро и долларов.
Кстати, на паре юань/рубль это никак не отразилось. Гонконгский доллар к рублю также держится весьма уверенно.
Также на этой неделе министр финансов Антон Силуанов напомнил, что Минфин допускает возобновление покупок валюты в рамках бюджетного правила в текущем году.
Если такое решение будет принято, то закупаться будет дружественная валюта - юань. Накапливать резервы можно и в рублях, но в таком случае не будет влияния на курсовые соотношения, а крепкий рубль не желателен как для бюджета, так и для экспортеров.
Решение о том, какой объем средств направлять на покупку юаней, будет принимать Банк России, который выступает агентом Минфина на валютном рынке.
Мы будем отправлять рубли в ЦБ, а ЦБ уже, как и раньше, самостоятельно будет принимать решение, выходить на рынок или не выходить.
Хочется верить, что события пятницы станут последними в цикле укрепления рубля, потому что слишком крепкий рубль оказывает куда большее влияние на экспортеров, чем все санкции вместе взятые.
Кстати, когда начнутся интервенции, спрос на облигации в юанях может подрасти. В нашей стране люди хранили сбережения в долларах (и долларовых активах) не потому, что доллар - вечный, а потому, что рубль имел многолетнюю тенденцию к снижению к доллару. Это был хедж от валютных интервенций и бюджетного правила.
Теперь таким же инструментом станут, в первую очередь, юани.
По этой причине я на неделе подкупал юани по цене ниже 8 рублей за юань, а на валюту брал в портфель облигации Русала и Полюса в юанях. Среднесрочно ситуация выглядит беспроигрышно - можно будет получать около 4% доходности в юанях, а также заработать на девальвации рубля и, возможно, на спросе со стороны крупных участников рынка.
Не откладывая на конец заметки, на этой неделе я продолжил докупать и усреднять доли в Polymetal и Сегежа, а также немного нарастил долю в Xiaomi и начал набирать долю в Sunny Optical.
Про НорНикель
Лондонская биржа планирует инициировать обсуждение того, следует ли и при каких обстоятельствах блокировать новые поставки российских металлов на свою сеть складов.
Bloomberg с ссылкой на источники.
На этой новости рынок начал переоценивать риски в НорНикеле, Русале и EN+.
Первая цель по коррекции почти достигнута - это уровень в 11616 рублей за акцию:
Технически, с этого уровня может начаться новый цикл.
Вторая цель по коррекции в случае какого-то сильного негатива - около 7520:
Для этого должно случиться что-то очень плохое, а с учетом востребованности корзины металлов компании я в принципе такого сценария не ожидаю увидеть.
К вопросу Лондонской биржи, я не знаю, как работает логистика НорНикеля и есть ли там пунктик про доставку на биржевые склады, но кроме удорожания (в связи с перестройкой) и усложнения логистики иных негативных последствий быть не должно.
По сути, если биржа Лондона введет такие ограничения, НорНикель будет отправлять продукцию прямиком на склады заказчиков и/или собственные складские помещения в ЕС и США.
Глобальный запад продолжает переходить на электромобили и потребности в металлах платиновой группы, а также в никеле и меди в любом случае сохраняются.
Лично я ожидаю создания альтернативной биржи на дружественных рынках. Возможно, ее создадут китайцы (некий аналог в Гонконге). Сейчас в РФ пытаются создать внутреннюю альтернативу, хотя пока создаются отдельные инструменты. В любом случае процесс этот не будет быстрым.
В завершение
Остается добавить, что минимальную цель по коррекции российский рынок в лице индекса Мосбиржи выполнил. Нижняя граница цели осталась на уровне 1826-1800 пунктов по IMOEX.
Следующая неделя, вероятно, будет решающей - ожидается объявление санкций, завершение референдумов и развязка в событийной цепочке пост-референдумов (вероятно, рынок опасается дальнейших решений по вопросу Украины и новых территорий).
Благодарю, что читаете.
По традиции - будьте богаты, здоровы и любимы.
#инвестиции #финасы #фондовый рынок #рынокакцийрф #валюта
