Всем доброго дня!
Написать эту статью меня натолкнул один разговор с человеком, который произошел сегодня. Он прошел мои курсы по опционам, а я продолжаю общаться, и давать еженедельные консультации всем, кто окончил эти курсы.
Я почти каждую неделю провожу стрим на скайпе для этих людей, где мы обсуждаем рынок акций, опционы и фьючерсы, то есть, проводим «разбор полетов» на рынке. Но, к сути вопроса.
Человек спросил, что делать с акциями перед решением по дивидендам и после этого решения. Я скажу свою точку зрения на эту проблему.
1. Если Вы считаете, что дивидендов не будет, то имеет смысл утром 30 сентября 2022 с 10 до 10-30 открыть короткую позицию по акциям Газпрома. Прошлый раз, 30 июня 2022 года, решение акционеров было принято об отказе дивидендных выплат около 12 часов дня. Так что время на принятие решения есть только утром.
2. Если считаете, что дивиденды будут заплачены, то стоит купить акции до 30.09.2022 в тот момент, который посчитаете удобным с точки зрения ТА и общей ситуации на рынке, а продать акции стоит ближе к дате дивидендной отсечки. Риск более сильной просадки акций после даты дивидендной отсечки велик, так что ждать получения самих дивидендов не имеет большого смысла.
3. Вы не хотите, гадать, будут ли дивиденды или нет, тогда есть два выхода. Это дождаться самого решения, и тогда продать акции, если дивиденды отменят, либо купить акции, в расчете на дальнейший рост до дивидендной отсечки. Мне 30 июня повезло, и я успел продать акции Газпрома по 306 рублей и в тот же день, я их закрыл около 215 рублей за каждую акцию – получился неплохой арбитраж. Если допустить, что решение акционеров будет положительное, и дивиденды будет решено выплатить, то 30-50 рублей роста цен на акции, вполне возможно, что так же позволит заработать на покупке – главное быть готовым к этому.
4. Вы хотите заработать на дивидендном гэпе вниз, после дивидендной отсечки. Тогда, Вам нужно заранее поговорить со своим брокером, узнать, возможно, ли открыть короткую позицию по акциям и сколько будет стоить Вам перенос этой позиции через дивидендную дату. Может ли брокер это сделать в принципе, может ли принудительно закрыть Вашу позицию, сообщит ли он Вам заранее о своем решение и т.д. Скажу сразу – риски велики, так как с такой короткой позицией по акциям по которым происходит дивидендная отсека, брокер может поступить так, как ему будет наиболее выгодно и удобно. Предъявить претензии потом, что была договоренность, а в последний момент эта договоренность была нарушена – Вы не сможете. Все на усмотрение брокера. Заработать на такой операции очень даже вероятно, но вот получится ли это претворить в жизнь – есть вышеперечисленные риски.
5. Можно попробовать сыграть на спреде, между ценой акций и фьючерсов, так как сейчас разница между ценой акций Газпрома (220 рублей за акцию) и ценой декабрьского фьючерса (19000) составляет всего 30 рублей, но никак не 51.3 – налоги. Можно купить акции Газпрома и продать эквивалент фьючерсов. Для примера: покупаете 1000 акций и продаете 10 фьючерсов – по количеству акций будет паритет, так как в 1 фьючерсом контракте есть 100 акций Газпрома. Расчет на то, что после экспирации спред между акциями и фьючерсом расшириться до 45-50 рублей, и Вы сможете заработать на этом. НО, и тут есть риски, как и в любом арбитраже. Это может случиться (расширение спреда), а может и нет. Но, такая форма арбитража возможна.
В заключении хочу сказать свою позицию. Я рассчитываю, что акционеры утвердят дивиденды за 6 месяцев 2022 года, но ждать получения дивидендов я не буду. Постараюсь продать на росте курса акций, после этого решения. Я также готов закрыть свою длинную позицию с убытком, который будет неминуем, если акционеры (государство) решит эти дивиденды не платить. Это нужно четко себе представлять и не строить не нужных иллюзий на «светлое будущее» фондового рынка. Фактически – пан или пропал…
Друзья, спасибо за поддержку канала, Ваше внимание и комментарии. Я всегда рад ответить на Ваши вопросы к комментариях или пожелания!
Телеграмм-канал "Vенчурные Инвестиции"
Rutube-канал «Vенчурные Инвестиции»