Российский рынок акций продолжает свое падение. На негативном геополитическом фоне индекс Мосбиржи ускорил свое падение.
Сейчас на рынок давит множество факторов (помимо геополитики и новых санкций) – снижение нефтяных котировок, риски увеличения налоговой нагрузки, а также крепкий рубль. Эти риски продолжают утягивать российский рынок все ниже и ниже.
Когда закончится обвал, какие акции покупать в первую очередь?
В аутсайдерах оказались нефтегазовый, потребительский и металлургический сектор.
Если 24 февраля на новости о СВО рынок упал по индексу ММВБ до 2000 пунктов, то сейчас при частичной мобилизации + увеличение НДПИ на сырьевые компании + различные налоги, направленные на изъятие прибыли компаний, потенциал падения еще не исчерпан.
Помимо результатов референдума, нас ждет обращение Владимира Путина к федеральному собранию (запланировано на 30 сентября).
Сейчас экономика находится в шоковом состоянии, а инвестиции в акции –это ставка на рост бизнеса и дивидендов. Рост прибыли компаний при неясных экономических перспективах не гарантирован.
Потребности госбюджета грозят изъятием через налоги, дополнительные расходы, рост регулируемых цен и т. п. Даже в случае госкомпаний может быть выбрано изъятие ресурсов через налоги, а не через дивиденды.
Так что же делать в такой ситуации, ведь цены на акции сейчас очень привлекательные?
Для эффективного инвестирования важен выбор безопасных компаний, где бизнес более устойчив экономически и меньше зависит от политики.
При выборе акций на первое место выходят способность компании эффективно и прибыльно работать в текущих условиях.
Среди подешевевших акций стоит обратить внимание на те, что сфокусировались в основном на внутреннем рынке:
В финансовом секторе – это Сбербанк; в нефтегазовом – Роснефть, Новатэк; в продуктовом ритейле – Магнит; в металлургическом – можно выделить ММК и Норникель.
Из перспективных, но достаточно спорных и рисковых компаний, я бы выбрал АФК Систему, Самолет, Ozon, Сегежу. Это не значит, что их нужно покупать прямо сейчас. До 30 сентября рынок будет еще падать и пик этого падения придется именно на момент возможного обращения президента.
А по мнению аналитиков с Sber CIB, наиболее эффективным решением сейчас может быть сбалансированный портфель: акции – 40%; ОФЗ и корпоративные облигации с разным сроком погашения – 40%; денежные средства – 20%.
Облигации лучше выбрать с погашением 1-2 года, так как, есть высокая вероятность, что ключевая ставка может вырасти на фоне паники в экономике.
Пишите в комментариях, что вы об этом думаете.
Ставьте палец 👍 если статья была полезна для Вас и не забудьте ПОДПИСАТЬСЯ на канал.