Многие инвесторы и трейдеры не считают случившееся "чёрным лебедем", т.к чёрным лебедем считается событие которое абсолютно никто не мог предвидеть, а тут типа ожидаемое, было объявлено то, о чем так долго говорили. Да мало ли вещей о которых говорят и пророчат в мире каждый день, но сколько из них реально сбывается? Крах США, доллара и пирамиды госдолга пророчат уже последние лет 20, но ничего страшного с США и их валютой не происходит. Сейчас многие пророчат ядерную войну, ну а что? многие ожидают, а значит чёрным лебедем это являться не будет, но что-то я не вижу резкого повышения спроса на землянки в тайге.
Как всё начиналось. Сигналы.
Вообщем это всё лирика, что случилось то случилось. Теперь ближе к делу. Можно ли с большой долей вероятности предвидеть обвал рынка заранее? Мой ответ - да. Я в своих статьях очень часто опираюсь на технический анализ, и неоднократно говорил что на графиках можно увидеть поведение инсайдеров. И этот случай не исключение.
Вот индекс российских рублёвых гособлигаций (ОФЗ). В пятницу ЦБ понизил ключевую ставку и по идее облигации должны были показать рост. Но в понедельник, 19-го числа началось падение. Многие финансовые аналитики объяснили это тем что якобы крупные игроки распродают ОФЗ потому что ЦБ объявил о скором завершении цикла снижения ключевой ставки, и поэтому облигации теперь будут расти не так стремительно. Мне это сразу показалось странным и я предположил что инсайдеры отыгрывают какое-то событие. Но в то же время индекс мосбиржи никак не реагировал, и начал своё резкое падение только 20-го сентября.
Спекулятивный портфель
Несколько дней ранее я публиковал свои идеи по Сберу и Доллару (Юаню). Я тогда отложил лонг с долларом и встал в лонг по Сберу и готовы был докупать Сбер при падении. Во вторник 20-го числа как только началось падение, я понял что это не обычное коррекционное движение в рамках боковика, закрыл лонг и перевернулся в шорт, отбив полученный небольшой убыток и даже немного заработав.
Сейчас позиций по Сберу у меня больше нет в портфеле, хотя наверное даже встать в шорт можно, т.к теперь перспективы у Сбера уже не такие радужные, впрочем как и у Газпрома, но об этом чуть позже. Открыл длинную позицию во фьючерсе на курс доллара.
Это всё что касаемо моего спекулятивного портфеля. Да, при спекуляциях нужно самому думать головой и принимать решения или как минимум ставить стоп-приказы для ограничения убытков, т.к ожидание чьих-то ещё мыслей и идей может занять слишком много драгоценного времени.
Портфель из корпоративных облигаций
Дальше переходим к моим мыслям о долгосрочных перспективах российского фондового рынка и моём основном портфеле на ИИС.
Портфель полностью состоит из надёжных корпоративных облигаций. Была небольшая доля в виде паёв фонда на индекс мосбиржи, но постепенно распродал их т.к не хватало средств для ребалансировки портфеля и покупки новых облигаций. А так же не пополнял ИИС в этом месяце в отличие от всех предыдущих. Так что не скажу что в этом был какой-то гениальный план, просто так сложились обстоятельства что акций в портфеле у меня на момент обвала не оказалось. Хотя в целом придерживаюсь плана добрать ещё облигаций к концу года и начать активнее покупать российские акции (в моём случае фонд(ы) на российские акции). Корпоративные облигации просели не так сильно как ОФЗ, если считать конкретно просадку портфеля на этой неделе, то она составила около 1,5%. Позитив заключается в том что последние месяцы было всё труднее находить хорошие корпоративные облигации надежных эмитентов с большим купоном (от 9%) и не сильно дороже номинала, а тут такой "подарок" прям распродажа, покупай не хочу. А негатив в том что покупать становиться уже страшновато. Серьёзно, даже 24 февраля мне было совсем не страшно покупать ОФЗ. Хотя... наверное ОФЗ и сейчас не сильно страшно брать, а вот что будет с компаниями в случае мобилизационной экономики, не "простят" ли они свои долги или не отложат выплаты на неопределённый срок из-за военного положения если оно будет введено. Вопрос открытый. Через неделю у меня заканчиватся полугодовой вклад под 19%, который я открыл в конце марта тоже из-за неопределённости не смотря на то что биржа уже была открыта было страшновато заносить все деньги на биржу, поэтому подстраховался в виде более ликвидного инструмента. И вот теперь дежа вю, опять неопределенность и нести деньги на биржу страшновато)))
Свои главные опасения я уже написал выше по поводу мобилизационной экономики. А это значит что компаниями будет не до прибылей и выплаты дивидендов. С технической точки зрения есть большая вероятность, что мы сходим в диапазон 1800-2000 пунктов по индексу мосбиржи. Лично я буду однозначно покупать акции на купоны с дивидендов по любым ценам т.к ИИС открыт минимум на 3 года и раньше вывести деньги с него я всё равно не смогу, а значит нужно куда-то реинвестировать получаемые купоны.
Стоит добавить, что очень достойно себя повели флоатеры и линкеры ОФЗ (с переменным купоном), причем даже длинные, практически не потеря в стоимости. И наверное сейчас относительно безопасно можно взять какие-нибудь ОФЗ-ин 52-й серии с индексируемым номиналом по инфляции, т.к инфляция это теперь то, что просто неизбежно, (думаю просто банально начнут печатать деньги чтобы убить двух зайцев: и рубль немного девальвировать и покрыть расходы федерального бюджета, который будет дефицитным на 2023 год).
ЦБ снова поднимет ключевую ставку?
На фоне текущей паники (истерики я бы сказал даже) люди пошли снимать деньги из банков. Так что повторяется ситуация февраля-марта и ЦБ придется снова резко поднять ставку, пусть даже не до тех же 20%, но до 10-12% вполне вероятно, чтобы привлечь обратно средства людей на вклады и накопительные счета, дабы избежать кризиса ликвидности в банковском секторе.
Заплатит ли Газпром дивиденды?
И главный вопрос: заплатит ли Газпром дивиденды? Если до всех этих событий я был почти уверен, что заплатит (ну просто потому что как говориться снаряд в одну воронку дважды не попадает) и вопрос был только в цене по какой покупать и какой будет дивидендный гэп. То сейчас я на 90% уверен, что дивидендов не будет, либо они будут уменьшены в 2-3 раза.
Разумеется всё написанное выше не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Понравилась статья? Есть что добавить или спросить? - Оставляй комментарий, и не забудь подписаться на канал, здесь много полезных статей о финансах, инвестициях и психологии денег.
