Никогда такого не было вот опять...
20-21 сентября было богато на события.
Сначала были озвучены планы по увеличению НДПИ в ближайших годах.
Мишустин дал прогнозы по дефициту бюджета в 2023-2025 годах, в целом дефицит не большой но все дополнительные средства надо будет искать....
Доходы бюджета России в 2023 году составят 26 трлн рублей, расходы около 29 трлн, дефицит — 2% ВВП
дефицит бюджета-2023 в размере около 2% ВВП будет закрыт главным образом заимствованиями.
И конечно вишенкой стала новость об объявлении референдумов и обращение ВВП о частичной мобилизации.
Все эти новости рынок отрыграл резким падением, третьим за этот год.
Интересен тот факт, что все прекрасно понимали что референдумы все равно будут, но по русской натуре надеялись на авось. И когда событие произошло пошла волна продаж, а также высадка людей которые взяли тот же Газпром и ФосАгро под дивиденды.
Хорошо себя показали так сказать защитные активы (не падали но и не росли), например золото и юань.
Но вернёмся к вопросу, что нас ждёт?
Референдумы пройдут и результаты будут положительными, при чем даже помогать с "подсчётом" голосов думаю необходимости не будет. Люди живущие в этих областях находятся в подвешенном состоянии, а вхождение в состав РФ это хоть какой то шанс на стабильность, налаживание социальной инфраструктуры и переход к более спокойному существованию.
Результаты конечно коллективный запад не признает, но он и Крым не признал. И этот факт никого особо не волнует.
Следующий пункт санкции. Тут простор на мой взгляд ещё остался и поэтому остаётся ждать.
Исходя из моих рассуждений инвесторам в российский фондовый рынок на горизонте ближайшего года хороших новостей ждать не приходится.
- Дивиденды под большим вопросом
- Конфликт переходит в следующую фазу.
- Экономика будет под очень большим давлением.
Из возможных вариантов вижу или выход из рынка или провести ребаласировку и занять выжидательную позицию.
Выход из рынка в целом может иметь место, перейти в депозиты возможно будет спокойным и энергосберегающим решением.
Но мой опыт подсказывает, что если выйти из рынка то вовремя на него не вернёшься, поэтому для себя планирую ребаласировку портфеля со снижением доли экспортеров и переходом в компании нацеленными на внутренней рынок. Тут надо будет делать отдельный обзор, но в этот список точно войдут Магнит, МТС, Сбер.
Также планирую увеличить долю облигаций в юанях и акций на гонконгской бирже. Но и тут риски очень существенные, ведь кейс с Тайванем только в самом начале.
Главное набраться терпения и принимать решения осознавая степень риска.
Забавно, что на прошлой неделе проезжая мимо стройки моя шестилетняя дочь сказала:
- Папа, а Россия растет.
- Нет дочка, это растет наш город.
- Нет папа, растет именно Россия.
Не зря говорят, что устами младенца глаголит истина....
Всем твердого духа и ясной головы.