🌐Данные по инфляции позавчера вышли хоть и хуже прогноза, но вполне нормальные. CPI 8.3% - это снижение на 0.2% по сравнению с прошлым месяцем, и это подтверждает версию о том, что инфляция прошла пик и снижается.
Но на рынках произошел нормальный такой обвал: Dow Jones упал на 3.94%, NASDAQ на 5.16%, S&P 500 на 4.32%. Весь рост предыдущей недели был съеден. Падение NASDAQ за час и за одну сессию было максимальным с марта 2020.
Apple упала на 5.87%,Amazon более чем на 7%, а Meta более чем на 9%.
Причина - рост базовой инфляции (это инфляция без учета цен на энергию и продовольствие). Это более фундаментальный показатель, и он версию о пройденном пике инфляции опровергает. А значит, увеличивает шанс на жесткие действия ФРС.
Подъем ставки на 0.50 уже никто не рассматривает - выбор стоит между 0.75% и 1%.
📊Вчера рынки совершили «бросок дохлой кошки», показав небольшой рост (менее 1%).
Причина - хорошие данные по PPI (промышленная инфляция, которая является опережающим индикатором для инфляции вообще). PPI вышел немного лучше прогноза, но рост рынка был чисто символическим.
Зато сегодня падение рынка вполне реальное - в первые пару часов торговой сессии S&P 500 потерял почти 1% Нефть вновь снизилась к 90, потеряв почти 4%, а доходность 10-летних облигаций около максимумов середины июня.
Причина- в экономике США просматривается опасное сочетание рецессии и высокой инфляции. Рецессию видно по сокращению экономики (явно будет падение ВВП 3 квартал подряд). Даже если США опять поменяют определение и заявят, что это не рецессия, а просто такой особый маневр, от реальности никуда не деться.
А инфляция, хоть и снижается незначительно, но бесконечно далека от желаемых 2% и не имеет никаких шансов вернуться к этому уровню в ближайшее время. Почему - читайте тут и тут.
Сочетание рецессии и высокой инфляции - это стагфляция. Выбираться из нее долго и сложно.
Сегодняшние данные по промышленному производству делают такой сценарий все более вероятным. И если бы мы говорили только об экономике, то и практически неизбежным.
Но США будет сеять хаос по всему миру, делая доллар валютой -убежищем (как это происходит, уже видим в истории с евро и Евросоюзом, который ожидает самой тяжелой зимы в своей истории) А ведь еще год назад картина была совсем другой и все, что происходит сейчас, сложно было представить. Подробнее тут.
Помните, я про будущие горячие точки говорил еще в начале августа?
Вот сейчас Сенат США одобрил законопроект о выделении $6,5 млрд на вооружение для Тайваня.
То есть в открытую финансируют сепаратистов на другом конце мира, с явной целью устроить там большую войну. Ведь понятно, что теперь Китаю надо играть на опережение, чтобы не повторять нашей ошибки 2014 года.
Вот и решение задачи, о которой Павел говорил еще в марте, и которая не имеет экономических методов решения.
Внеэкономическими методами делать доллар валютой-убежищем, заявлять о борьбе с инфляцией, а для поддержки своей экономики вливать в нее деньги привычными методами.
Вот поэтому большого краха на американском рынке и не будет. Возможно, к 3800 уйдем, а потом ФРС поднимет ставку на 0.75% и это воспримут, как позитив. Ведь могли бы и на 1% поднять.
Думаю, что дно S&P 500 в районе 3800-3750. 3600 - это уже какой-то экстрим.
✳️На днях поговорим и о геополитике и возможных вариантах развития событий.
В прошлый раз обещал рассказать о заработках с практическими примерами. Расскажу. Но почитайте сначала вот это.
Мы тогда лучше будем друг друга понимать.
