Коэффициент Кальмара это число, которое получается при отношении среднегодовой доходности предприятия к уровню снижения доходов предприятия от максимального до минимального (средняя просадка), за последние 36 месяцев.
Такой коэффициент предложено использовать американцем Терри У. Янгом в 1991 году, для оценки риска инвестиций в различные фонды.
В настоящее время коэффициент Кальмара рассчитывается с помощью шаблона, который предоставляется программой Excel. Измеряется этот коэффициент в процентах, чем Коэффициент Кальмара выше, тем эффективность вложений так же выше.
Используя коэффициент Кальмара инвестор, может определить уровень стабилизации фонда , в который он собрался вкладывать денежные средства; подвержен ли инвестируемый фонд колебаниям; по размеру коэффициента Кальмара инвестор может выбрать фонд с наименьшим риском для инвестиций.
Но все таки, во всем полагаться на коэффициент Кальмара нельзя, потому что этот коэффициент высчитывается по показателям за три года, для некоторых компаний и фондов три года много, а для некоторых очень мало. Тем более принимаются во внимание показатели прошлых лет, а инвестиции вкладываются в будущее. Коэффициент Кальмара совершенно не принимает во внимание, как поведет себя компания или фонд в новых условиях рынка. Ведь на новые условия рынка могут повлиять изменившаяся политика в мире, государстве.
Для анализа текущей результативности инвестируемого фонда, коэффициент Кальмара используется многими инвесторами, а дальнейший прогноз поведения фонда необходимо анализировать с помощью других, существующих инструментов.
"Разное о разном" подписывайтесь.