Вчера на онлайн встрече инвестиционного клуба Finvresia, мы с Яном разобрали 15 эмитентов, с целью выяснить, какие из них могут быть интересными для включения в портфель инвестора. Я как обычно сравнивал потенциального "кандидата" с индексным инвестированием, стараясь найти так называемых альфа-скакунов. Если вы как инвестор верите в рост рынка, то этот метод позволяет сформировать портфель с потенциально большей прибылью, чем индексный фонд, и поэтому может быть интересен инвесторам. Кроме того он подходит тем, кто по каким-то своим причинам не верит в индексные фонды.
Дальше я опубликую свои краткие комментарии по каждому из рассмотренных эмитентов (более подробные выводы можно посмотреть в записи, если вы участник инвестклуба). Стоит отметить, что наши выводы далеко не всегда сходятся с Яном и мы не делаем никакой предварительной сверки с ним, поэтому все слушатели получают максимально объективный взгляд на акции компании, который можно получить от двух человек.
✅ GOOG - компания реально является альфа скакуном на всех рассмотренных диапазонах 1,3 и 5 лет. Стоит включить свой портфель
✅ META (FB) - компания неинтересна ни с точки зрения альфы, ни с точки зрения замены индексного фонда. Не покупать
✅ PYPL - компания проигрывает по показателям альфы, а также имеет очень завышенные показатели по мультипликаторам. Не покупать
✅ KR - компания показывает альфу, и что приятно раскоррелирована с индексом. Компанию можно купить как с точки зрения альфы, так и сточки зрения уменьшения волатильности портфеля в целом
✅ COST - по альфам компания очень интересна, но настораживают слишком большие мультипликаторы для такого вида бизнеса. Начиная с 2020 она не демонстрирует преимущества инвестиций перед индексным. Не покупать
✅ ADBE - компания имеет прекрасные и уникальные продукты. На 5-ти летнем горизонте явно лучше индекса, но последние 2 года не стала интересней индексного фонда. По мультипликаторам сильно переоценена даже по сравнению с тем же GOOG. Не покупать
✅ FDX - компания зачастую ведет себя в "противоход" индексу, и восстановила часть стоимости в постпандемийный период, но потом снова начала проигрывать SPY. Не покупать
✅ NKE - компания по долгосрочной альфе интересна, и явно лучше чем SPY, но для такой компании мультипликаторы очень высоки. Не покупать
✅ ACN - по альфам компания интересна, график Богла демонстрирует стабильный обход индекса на долгосроке. Мультипликаторы высоки. Но бизнес компании вызывает симпатию из-за своей природы. Можно купить
✅ KMX - по альфе компания не интереснее, чем индексный фонд, и, конечно, с большей волатильностью. Для ставки лучше индекса - однозначно НЕТ, для составления портфеля близкого к индексному, как одна из компаний - ДА
✅ OXY - компания не имеет противопоказания к покупке, но с позиции цифр и на долгосроке компания не выглядит интереснее SPY. Не покупать
✅ SPR - компания не интересна ни с какой позиции. Ни с позиции альфы, ни с позиции мультипликаторов, ни с позиции поведения акций на 5-ти летнем горизонте. Не покупать
✅ FSLR - компания вроде имеет преимущество, по альфе на горизонте 1 и 3 года, но на 5-ти летнем очень напоминает индекс с большой волатильностью. Может иметь последней всплеск цены из-за нарастания конфронтации с Китаем. Очень большие мультипликаторы. В лучшем случае эту компанию можно купить для составления собственного индексного портфеля.
✅ PHOR - на долгосрочном горизонте компания имеет результативность из-за конъюнктуры рынка, и вряд ли будет иметь преимущество перед индексом на следующие 5 лет. Не стал бы покупать в свой портфель в текущий момент времени.
Если Вам интересен мой подход к составлению портфеля, что такое альфа скакуны и как их искать, то напоминаю, что уже завтра стартует мой курс "Управление инвестиционным портфелем".
8 сентября 2022 в 19-30 стартует мой новый специальный курс "Управление инвестиционным портфелем".
Занятия проходят онлайн!
✅ 10 занятий по 1,5 - 3 часа
✅ На первом занятии согласовываем график (обычно это вторник, четверг с 19-30 до 21-00, и суббота с 9-30 до 12-30 или с 14-30 до 17-30)
✅ Участникам доступна видеозапись и все материалы вебинаров (презентации и расчет в Excel)
Узнать подробности и зарегистрироваться можно здесь ➡️ http://ab-trust.ru/info/spec_kursy/
Хотите научиться инвестировать профессионально?! Самое время! Уверяю, что после прохождения этого курса вы будете знать об инвестициях больше, чем 90% "инвесторов"!