Обычно теоретики от финансов утверждают обратное, и мало кто обращает внимание на оговорку — риск действительно пропорционален доходности, но при идеальных условиях — абсолютной ликвидности на финансовом рынке. Правда условия, близкие к идеальным, встречаются редко, например, на фондовом рыке в секторе голубых фишек.
На рынке коллективных инвестиций в сегменте малого и среднего бизнеса, к счастью, всё работает совсем по-другому, и на краудлендинговых платформах вы можете найти надёжные проекты с высокой доходностью. Доходность здесь зависит от маржинальности бизнеса, привлекающего инвестиции, и готовности предпринимателя делиться маржей с инвесторами в обмен на средства и скорость их предоставления инвесторами.
Расскажу пример, как один из заёмщиков взвинтил ставки по займам на платформе. Предприниматель занимается выкупом и ремонтом квартир в Санкт-Петербурге с целью перепродажи, и критически важным фактором для него является скорость привлечения средств, потому что объект недвижимости может уйти в любой момент.
Кредитные эксперты инвестиционной платформы «ВДело» рассчитывают по каждому проекту рейтинг, на основании которого клиентские менеджеры предлагают заёмщикам рекомендуемую ставку по проекту.
Рейтинг зависит от обеспеченности займа залогами, поручительством третьих лиц, от закредитованности заёмщика, оборотов по расчётному счёту, от качества кредитной истории учредителей и руководителя юридического лица. Методика рейтинга предоставляется нами в ЦБ, являясь внутренним документом. Детально методику мы не раскрываем, чтобы у заёмщика не было соблазна заполнять заявку на привлечение инвестиций «методом подгон под показатели». Скажу лишь, что методика откалибрована на основании данных, накопленных Свердловским областным фондом поддержки предпринимательства за период более 20 лет.
В зависимости от рейтинга платформа рекомендует заёмщику ту или иную ставку по проекту.
Так вот, с учётом залога рейтинг у предпринимателя был вполне хорошим — 8 из 10, соответствовал рекомендуемой ставке 18% годовых, однако этот факт не сильно влиял на сроки сбора средств на реализацию инвестпроекта. Для сокращения сроков сбора предприниматель предложил инвесторам ставку 24% годовых, и его проекты стали собираться в течение дня. Естественно, вслед за ним другие заёмщики вынуждены были поднимать ставки.
Бывают и другие ситуации, когда рейтинг проекта невысокий, маржинальность бизнеса не очень большая, и предприниматель предлагает своим инвесторам ставку ниже рекомендуемой платформой, при этом предприниматель готов ждать. Казалось бы, согласно общим положениям экономической теории, такие проекты в принципе не должны набирать нужный объем инвестиций, однако и здесь теория пасует перед практикой!
Инвесторы заходят в такие проекты небольшими суммами с целью диверсификации инвестиций, или же у предпринимателя есть свои инвесторы, которые знают и любят его продукцию, готовы инвестировать в понятный для них бизнес и понятный продукт. Кстати, мы рекомендуем предпринимателям информировать своих клиентов о публикации проектов на платформе, потому что лучший инвестор для бизнеса — это лояльный клиент.
Вывод? Он очевиден. В сфере краудлендинга, где предприниматели конкурируют за деньги инвесторов и достаточно высокодоходных проектов, правило: «Риск — равно доходность» превращается другое правило: «Риск — НЕ равно доходность». А потому ищите хорошие проекты с хорошей доходностью, но не забывайте про предпринимателей, чьими продуктами вы пользуетесь.