❗️По итогам недельных торгов на фондовом рынке:
- S&P 500: 4.057,66 (-4,04%)
- NASDAQ Composite: 12.141,71 (-4.64%)
- Dow Jones: 32.283,40 (-4.41%)
Главное событие недели выступление Дж. Пауэлл в Джексон Хоуле. Индексы отреагировали падением.
Основное:
Главная задача – снижение инфляции. Недопущение сохранения ее на высоком уровне.
Способы:
- повышение ставки на предстоящих заседаниях.
Последствия:
- восстановление ценовой стабильности потребует сохранения жесткой монетарной политики в течение некоторого времени.
- снижение инфляции потребует длительного периода роста рынков ниже тренда.
- решение по ставке в сентябре будет зависеть от поступающих статистических данных.
Статистика
✔ВВП США упал во втором квартале на 0.6% квартал к кварталу. Прогнозное значение: -0.8%, предыдущее.: -0.9%.
✔Заявки на пособие по безработице: 243 тыс. (прогноз 252 тыс., пред. 250 тыс.).
✔Согласно данным Министерства труда, с начала года расходы на продукты в США выросли на 16%. Это самый крупный скачок с 1974 года. В купе с ожидаемым ростом цен на энергоносители, рост продовольственной инфляции может негативно сказаться на ИПЦ в ближайшее время. Это ещё один сигнал, что ФРС ещё далека от победы над инфляцией. Цикл повышения ставок может продлится дольше, чем закладывают рынки.
✔Уровень безработицы в США снизился до 3,5% в июле 2022 года, самого низкого уровня с февраля 2020 года, с 3,6% в предыдущем периоде, при этом аналитики ожидали, что он не изменится. Число безработных сократилось до 5,7 млн. человек. Между тем, уровень участия в рабочей силе на уровне 62,1 процента и соотношение занятости к населению на уровне 60,0 процента мало изменились за месяц.
✔Заработная плата в США выросла до 27,57 $/час в июле с 27,45 $/час в июне 2022 года.
✔По предварительным оценкам, потребительские настроения Мичиганского университета в США выросли до 55,1 в августе 2022 года с 51,5 в июле, что является самым высоким показателем за три месяца и превзошло рыночные прогнозы в 52,5.
✔Инфляционные ожидания на предстоящий год снизились до 5%, самого низкого уровня с февраля, с 5,2%, но все еще значительно выше показателя 4,6% год назад. Между тем, пятилетний прогноз инфляции немного вырос до 3% с 2,9% в предыдущем месяце.
✅ Факторы поддержки
- Увеличение импорта энергоресурсов за счет снижения потребления российских.
- Укрепление доллара по отношению к корзине валют.
🛑 Факторы давления (риска)
- Инфляционное давление остается высоким из-за проблем с поставками и пандемии.
- Последствия конфликта на Украине для экономики США крайне неопределенны. В краткосрочной перспективе ожидается, что конфликта и связанные с ним события усугубят инфляционное давление и снизят экономическую активность.
- Медианный прогноз ФРС предусматривает инфляцию на уровне 5,2% на конец 2022 года.
- Дальнейшее повышение ключевой ставки будет замедлять деловую активность.
- Потребительские настроения в США упали до самого низкого уровня.
📋 Прогноз
Цена вернулась в диапазон.
Защитные активы и индикаторы риска:
- US10Y: 3,030 (+1.81%)
- DXY: 108,84 (+0.62%)
- VIX: 25,56 (+24.08%)
🏛 Доходность 10-летних казначейских облигаций: продолжила рост. Защитные активы все более привлекательны для инвесторов.
💵 Индекс доллара DXY: пошел к новым максимумам.
📉 «Индикатор страха» VIX: ходит в диапазоне 20 – 35пп.
Важные новости рынка:
- Прибыль корпораций в США на рекордных за 70 лет уровнях. Показатель нормы прибыли компаний США достиг 15,5%. Его рост означает, что добавленная стоимость на продукты корпораций растет быстрее чем инфляция себестоимости и зарплат. Бизнес перекладывает издержки на потребителей и те пока что справляются.
- Пилоты Lufthansa могут начать забастовку, т.к. отклонили предложение компании о повышении заработной платы на 5,5%.
- Peloton отчиталась за 2 квартал: убыток в $1,2 млрд из - за падения выручки на 30% год к году. Спрос на велотренажеры после пандемии существенно снижается. В последние месяцы Peloton тратил большие деньги на реструктуризацию и активно увольняет сотрудников, чтобы привести бизнес в норму. Однако пока не получается и компания прогнозирует сохранение тренда на убытки и высокие затраты.
- Ставки по ипотечным кредитам в США выросли до двухмесячного максимума в 5,55%.
- Президент США Джо Байден объявил о масштабном пакете мер по облегчению долгов студентов, который простит некоторым получателям кредитов до $20 000 долларов, что, по его словам, поможет поколению, "оседлавшему непосильный долг".
- AstraZeneca может отказаться от дальнейшего участия в производстве вакцин, заявил генеральный директор компании Паскаль Сориот, показывая, как быстро изменилась судьба производителя лекарств, который выпустил одну из первых прививок от COVID-19, но с тех пор уступил конкурентам.
Ставьте лайк, если обзор был полезен :)
#инвестирование #инвестициивакции #фондовыйрынок(биржи) #фондовыйрыноксша #акциисша
