Прошел еще один месяц, можно строить предположения о том, что будет происходить с валютными курсами в следующем, тем более, что эта тема всегда остается одной из самых востребованных. Отдельно когда-нибудь напишу, почему - это тоже весьма интересно.
С февраля по июль я не публиковал свои традиционные месячные прогнозы, и писал, что в сложившейся ситуации прогнозировать что-либо невозможно. И после полугодового перерыва, когда ситуация стала уже ну хоть немного понятной, опубликовал первый осторожный прогноз на август, который, так получилось, что сбылся.
Напомню кратко: я писал, что пик укрепления рубля позади, что отметку 50 рублей за доллар мы уже не увидим, что рубль начал средне- или долгосрочный тренд к ослаблению, и в августе курс будет крутиться вокруг отметки 60 рублей за доллар: заходя то чуть выше, то чуть ниже.
Именно так все происходило: курс доллара на Мосбирже в августе закрепился на отметке 60 и крутился туда-сюда вокруг нее.
Чего ждать от рубля в сентябре? В этом месяце, предположительно, могут начаться первые закупки валюты в ФНБ в рамках нового бюджетного правила, которое уже разработал Минфин, и которое ждет одобрения со стороны президента.
В качестве закупаемой валюты будут использоваться не доллар и евро, а китайский юань, что будет влиять на курсы доллара и евро опосредованно.
Целью Минфина и правительства является доведение курса до приемлемого для бюджета диапазона 70-80 рублей за доллар: эта цель уже неоднократно была озвучена высшими чиновниками разных финансовых и не только ведомств. Именно для ее реализации и разработано новое бюджетное правило. Сроки достижения цели, которые обычно озвучивают - "к концу 2022 года" или "к концу осени" или "осенью".
Так что, очень вероятно, что первые шаги по внедрению бюджетного правила, как их называют, "тестирование", могут начаться уже в сентябре. Насколько значимыми они будут - пока неизвестно, но какие-то результаты, полагаю, что будут.
Других весомых факторов, которые могут повлиять на курс рубля в сентябре, сейчас не вижу.
Да и с точки зрения технического анализа, на графиках рубля вырисовывается очень четкое зажатие курса в треугольник - фигуру неопределенности, которая должна "выстрелить" в одном из направлений на величину основания треугольника.
Величина основания равна около 10-12 рублей, то есть, пробой треугольника от текущего уровня 60 может произойти вверх до уровня 70-72 рубля за доллар (как раз в желаемый властями диапазон), или вниз до уровня 48-50 рублей за доллар, обозначенный как "красная линия" для курса рубля, достижению которой будут изо всех сил препятствовать.
Соответственно, более вероятным вижу пробитие именно вверх. И поскольку курс зажат в треугольник уже максимально, это пробитие должно произойти скоро. Что подкрепляется фундаментальными данными: началом "тестирования" нового бюджетного правила и целью властей ослабить рубль до уровня 70-80 за доллар.
К слову, 1,5 года назад я описывал такой треугольник на глобальном месячном графике, эта статья тогда получила шквал критики.
Там я писал, что треугольник "выстрелит" вверх в течение 2 лет, и вот ровно через год (то есть, точно в середине указанного диапазона) он взял и "выстрелил". Посчитал нужным написать об этом отдельно:
Так что, техническим анализом не стоит пренебрегать, хоть его результаты и нельзя считать 100%-ми. И особенно, когда выводы совпадают с выводами фундаментального анализа.
Итак, мои выводы на сентябрь. Они будут краткими.
1. Курс рубля в сентябре после остановки в августе продолжит снижение по отношению к мировым валютам, особенно, если начнет действовать новое бюджетное правило. Вероятность его старта или "тестирования" высока.
2. Сила ослабления рубля будет зависеть от объемов закупки валюты в рамках нового бюджетного правила. При небольших объемах курс ослабнет несущественно, будет колебаться в диапазоне 60-65 рублей за доллар. Пробой треугольника будет отрабатываться более плавно. При использовании сразу "на полную" курс имеет все шансы сразу уйти на 10 рублей выше в район 70 - произойдет четкий классический пробой треугольника.
Подписывайтесь на этот канал и повышайте свою финансовую грамотность!