Разберем сегодня ещё одну интересную компанию, а именно «Черкизово». Поймем, что она из себя представляет и чем вообще занимается.
Черкизово входит в тройку лидеров на рынках куриного мяса, свинины и колбас. Занимается производством и переработкой мяса. Группа создана в 2005 году и с тех пор расширяется, скупая своих конкурентов. Бренд знают во всех регионах страны.
Котировки торгов акцией
Купить акции Черкизово можно через любого брокера. Найти их в приложении можно по тикеру GCHE.
Акции выросли за 3 года на 73%, а за 5 лет - на 307%.
Если купили в 2017 году акцию за 713 рублей, сейчас имеете 2 881 рубль и ещё дивидендами 680 рублей. Почти 400% в плюсе.
Какие фундаментальные показатели у компании?
В последние 3 года выручка и чистая прибыль «Черкизово» росли по 12% в год.
В I полугодии 2022 г. выручка Черкизово увеличилась на 20,1% год к году, однако чистая прибыль сократилась на до 21,5% с 32,6%. Причина – повышение ставок и рост расходов по кредитам.
Вспомним матчасть:
Выручка – это деньги, которые компания получает от реализации своих товаров и услуг.
EBITDA – это прибыль до вычета налогов, процентов на обслуживание долга и амортизации (т.е. основных расходов компании). Ее увеличение говорит о том, что у компании увеличиваются средства для финансирования основных расходов. И наоборот, сокращение – знак о том, что расходы, возможно, не из чего будет оплачивать.
Прибыль – показатель, по которому можно сказать, остается ли что-то у компании после всех расходов (на погашение кредитов, налоговых отчислений). Прибыль может быть отрицательная у небольших компаний, которые пока не зарабатывают реальные деньги; или же у компаний, у которых расходы превышают доходы от их основной деятельности. Если у крупной компании стабильно отрицательная прибыль, значит она работает себе в убыток, не справляется с задачей.
Что у компании с обязательствами и капиталом?
Каждая компания владеет имуществом. Имущество можно финансировать из собственных средств (тогда это называется собственный капитал), а также брать на себя финансовые обязательства. Если у компании растут обязательства — значит компания использует заемные средства для своей работы. Это не всегда плохо, если она грамотно этим распоряжается.
Есть ли потенциал роста у компании?
- Покупка нового предприятия у финской группы Atria;
- Выкуп активов у предприятия по производству и консервированию мяса ООО «Белая птица-Курск»;
- Покупка Тульского ЗАО «Краснобор» — третьего по величине производителя мяса индейки в России;
- Запуск в эксплуатацию собственного завода — крупнейшего в России предприятия по переработке масличных культур;
- На Петербургском экономическом форуме совладелец компании заявил об увеличение экспорта в дружественные страны своей продукции на 60%.
Это все говорит о бурном развитии компани. Инвесторы ждут от нее мощного увеличения роста.
Платит ли компания дивиденды?
C 2017 годовая дивидендная доходность стабильно превышала 5%. Это хорошо для активно-развивающейся компании.
Компания не стала выплачивать дивиденды за 2021 год. В условиях кризиса это было верное решение. Чтобы пережить кризис предприятию нужна была “подушка безопасности”
За границу компания продает мясо в дружественные страны СНГ, Юго-Восточной Азии и Ближнего Востока, поэтому санкции не ударили по компании.
Компания выигрывает из-за роста цен на мясо. Это одна из компаний - выгодополучателей текущего кризиса.
Какие есть риски у компании?
- По мультипликаторам «Черкизово» выглядит переоцененным, относительно своего главного публичного конкурента - Русагро.
- «Черкизово» до сих пор семейное предприятие - 70% акций находятся под контролем семьи Михайловых, а на фондовом рынке торгуется только 26,7%. Риск в большом спреде и что вам придется ждать покупателя дольше, чем при продаже бумаг компании с бОльшей суммой на фондовом рынке.
Рассмотрим плюсы компании
- В августе 2022 года запустили в Ельце завод по переработке сои. Проект реализован благодаря софинансированию государства. Позволит обеспечивать нужды завода, внутреннего рынка Россия, в дальнейшем планируется экспортировать продукцию этого завода в Китай, страны СНГ и другие регионы;
- У компании 100% самообеспеченность кормами;
- Потенциал экспорта в Китай, страны СНГ и Ближнего Востока;
- Рост доли продаж продукции с высокой добавленной стоимостью;
- Поставки продукции ключевым клиентам в сегменте общепита.
Рассмотрим минусы компании
- Высокая долговая нагрузка;
- Принято решение об отмене выплаты дивидендов по итогам 2021 года.
Подведем итоги
По итогу можно сказать, что компания интересна к покупке на долгий срок. У неё перспективная дальнейшая инвестиционная программа и востребованная продукция на все времена, так как кушать хочется всегда.
Также в нашей Библиотеке инвестора вышел новый файл по отбору акций в портфель. Скачивайте и изучайте!
