Дамы и господа!
Краткосрочный тренд актива не всегда совпадает с фундаментальными макроэкономическими факторами:
инвесторы прогнозируют результаты операционных и финансовых отчётов; жадно "ловят" новостной шум; доверчиво следуют телеграмм-богам; пытаются разгадать сигналы технического анализа - всё это порождает неразбериху и волатильность.
Однако, ни в коем случае нельзя игнорировать долгосрочный или среднесрочный тренд, так как они - эти тренды -как раз и создаются на основе осмысления макроэкономической ситуации.
Вот, например, американский тяжеловес SNP 500 рос очень активно весь июль, август на:
обещании "американского государства" того, что рецессии нет и кризис почти миновал;
замедлении темпов инфляции и позитивных статистических сигналах;
бегстве капиталов с падающих европейских, азиатских, латиноамериканских рынков в последний "форпост" надежности и процветания капитализма.
Однако, крупные финансовые акулы не верят обещаниям и начинают потихоньку перекладываться в КЭШ (индекс доллара растёт во всём мире), БОНДЫ, ЗОЛОТО и т.д.
Вероятность того, что ФРС пойдёт по пути ужесточения денежно-кредитной политики сейчас больше, нежели вероятность того, что снова заработает печатный станок и финансовый пузырь продолжит надуваться, так как последнее грозит перейти в новый рост рынков, с последующим "страшным обвалом" и крахом США.
На недельном графике мы можем наблюдать, как сопротивление среднесрочного нисходящего тренда притормозило безумный рост пузыря, судя по последней недельной свече.
В связи с этим, нам необходимо помнить, что российский фондовый рынок так же находится в среднесрочном (пока ещё) нисходящем тренде и никаких макроэкономических факторов для его роста пока что нет. Но, впрочем, особых причин для сильного падения уже так же нет.
На недельном графике мы видим, что индекс ММВБ IMOEX, не пробил наклонную линию сопротивления краткосрочного нисходящего тренда, а выше видна наклонная линия сопротивления среднесрочного нисходящего тренда.
Мы обязательно должны следить за индексом, поскольку "голубые фишки" не только формируют его стоимость, но и тянуться вслед за его ценой.
Сейчас мы наблюдаем локальный боковик внутри нисходящего краткосрочного тренда. Из вершины такого треугольника чаще происходит выход наверх, но пессимисты полагают, что индекс пойдёт вниз. Поживём - увидим.
Важный актив индекса ММВБ -
ГАЗПРОМ -
продолжает нас огорчать.
Фундаментально - всё не очень хорошо:
С одной стороны, Северный поток практически не работает, а по последней вечерней новости пятницы останавливается последняя турбина (В пятницу вечером "Газпром" сообщил, что единственный рабочий газоперекачивающий агрегат отправной компрессорной станции магистрали "Северный поток" КС "Портовая" будет остановлен с 31 августа по 2 сентября на трое суток для проведения технического обслуживания и планово-предупредительных работ.);
С другой стороны, работают все другие потоки и СПГ, а цены на газ бьют рекорды(Спотовая цена газа в Европе взлетела выше $2700/тыс. куб. м на новости о новом ремонте на магистрали "Северный поток".)
Что будет в понедельник по результату вечерней пятничной новости не знаю - возможно ГЭП.
Техничечески, выйдя из боковика, цена уже 2 раза протестировала линию бывшей поддержки. Всё это происходит на маленьких объёмах.
Если честно, я ждал более внятного ретеста примерно до 185-188, но, в любом случае, пока в приоритете движение вниз к 154-155.
Однако, политическая ситуация может резко измениться:
Вдруг дрогнут наши враги и станут обслуживать турбины или запустят СПГ-2?
Ещё один тяжеловес индекса ММВБ
СБЕР
продолжает приближаться к вершине локального нисходящего тренда внутри краткосрочного боковика.
Кстати, по последним данным в июле и в августе наблюдается заметный рост объёмов ипотечного и потребительского кредитования.
Лично я жду из такого треугольника выход наверх. Но читал и других аналитиков, которые голосуют за выход вниз и планируют покупать по 90-100.
В любом случае, следим за уровнями и за стрелочками.
Давно мы не обсуждали
АЛРОСУ.
Дело в том, что нет операционных и финансовых отчётов.
Правда 11 августа компания сообщила новость о том, что выплатила в рублях купоны по двум выпускам евробондов!!!! И это - важно!!!
Я, например, знаю, что Алроса не сократила добычу и производство алмазов, и это - то же важно!!!!!!
Все остальные сложности - как и у других экспортёров:
курсовая переоценка съедает прибыль, что плохо;
курсовая переоценка снижает стоимость евродолгов, что хорошо.
Важнейший уровень 60 - по дневным закрытиям -устоял. Пробит и тестирован краткосрочный нисходящий тренд. Сформировался разворотный патерн. Сейчас тестируем взятые уровни сопротивления. Краткосрочно есть шанс дорасти до 174, двигаясь примерно по стрелочкам. Но дальше будет важный уровень сопротивления, над которым нависает наклонная линия сопротивления среднесрочного нисходящего тренда (виден наверху, на пересечении с ценой 75).
Конечно, какой-нибудь "шухер" на рынке может сломать эту краткосрочную модель отскока, так как мы полагаем, а "ОНИ" располагают...
Мои уважаемые читатели помнят прошлый обзор по
МАГНИТУ.
На этой неделе к хорошим операционным результатам добавились и финансовые.
Рассмотрим их в моей табличке.
Совершенно очевидно, что Магнит смотрится хорошо.
К 1 полугодию 22 года выручка компании выросла на 38,2%, Валовая рентабельность выросла на 23,2%.
Чистая прибыль на 1 акцию выросла с 228,14 рублей до 299,56 рублей.
Теперь посмотрим как изменились показатели ко всему 2021 году.
Рентабельность практически не изменилась:
Операционная рентабельность = около 23%;
Рентабельность EBITDA = около 7%;
Рентабельность чистой прибыли = около 2,58%.
Показатели ликвидности получше, но вызывают некоторые сомнения:
Текущая ликвидность ухудшилась с 0,77 до 0,71% (рост краткосрочных обязательств опережает рост текущих активов - плохо - риск просрочки выплат по займам);
отношение Чистый долг/EBITDA улучшилось с 1,48 до 1,2 (сокращение чистого долга за счет роста собственных средств в структуре обязательств = нормально).
Достаточность капитала выросла с 14,8% до 17,25% (вдохновляет, но всё еще низкий показатель);
Прибавочная стоимость выросла на 16,41% (вдохновляет, так как в 21 году она была отрицательной).
Средняя инвестиционная доходность за 1 полугодие 22 года составила 12,11% (В годовых это = 24,22%). Средняя инвестиционная доходность по 2021 году была =20,93%.
Таким образом, средняя инвестиционная стоимость Магнита выросла с 4063 рубля за акцию на 31.12.21 г. до 4555 рубля за акцию на 30.06.22 года.
На недельном графике видно, что разворотный патерн сформирован. Очевидно, что для перехода к безудержному росту Магниту необходимо преодолеть 5400. Но когда это случится, мне знать не дано. Но свою инвестиционную стоимость Магнит начал опережать.
Пока что рост был на ожидании хорошего отчёта. Отчёт вышел и, как всегда это бывает, интерес к бумаге немного поостыл. Ждём до какого уровня будет коррекция.
Если моим уважаемым читателям интересна какая-то бумага, то можно задать вопрос в комментарии и я обязательно отвечу в этом же комментарии.
На следующей неделе с покупками нужно быть аккуратнее, так как, несмотря на рост индекса доллара США в мире, в нашем государстве рубль РФ укрепляется в связи с налоговыми выплатами экспортёров, которые вынуждены продавать выручку по текущему курсу, неся курсовые убытки и переоценки......
На этом, пока всё.
Но будем помнить, что
"Любая правильная мысль вчера, не выдержит проверку сегодня. Гении, просчитавшие шаги на завтра, окажутся в дураках послезавтра". - Я.
Мой телеграмм https://t.me/+nPH8WT0NH3piNDIy
Так приятно, когда вы ставите лайки !
