В нынешнем инвестиционном климате как никогда важно найти и придерживаться инвестиционной стратегии, имеющей опыт работы в различных условиях.
Уоррен Баффет следовал одной и той же инвестиционной стратегии в течение последних 60 с лишним лет. За это время он столкнулся с различными инвестиционными условиями и экономическим климатом. Стратегия была тщательно проверена, и она всегда побеждала, помогая ему достичь того, чего он достиг сегодня.
Имея это в виду, вот три вывода из инвестиционного подхода Баффета, которые любой инвестор может повторить сегодня.
Три совета от Баффета
Первый вывод - уделять пристальное внимание ликвидности, как с точки зрения инвестора, так и с точки зрения инвестиций. С ростом процентных ставок и ростом стоимости финансирования компаниям будет сложнее находить и рефинансировать долги. Так же поступят и потребители. Таким образом, инвесторы могут захотеть избегать компаний с задолженностью и компаний, которые предоставляют кредиты потребителям с высоким риском.
Более того, инвесторы могут захотеть пересмотреть свои собственные долговые позиции. Повышенный уровень возобновляемой кредитной или ипотечной задолженности может привести к трудностям на текущем кредитном рынке.
Баффет всегда уделял приоритетное внимание ликвидности в своем собственном балансе и в Berkshire Hathaway (Финансовый, BRK.A) (Финансовый, BRK.B). Инвесторы должны последовать их примеру.
Инвесторы также должны последовать совету Баффета и сосредоточиться на будущем, или на том, что произойдет с перспективами компании в течение следующих пяти-10 лет, а не на том, что сделает Федеральная резервная система в следующем году.
Баффет сказал, что инвесторы не должны покупать компанию, если они не готовы удерживать ее в долгосрочной перспективе, если рынок закроется, и именно так мы должны подходить к рынку сегодня. Мир стоит перед неопределенным будущим, и мы не знаем, что ждет нас за углом. Попытка спрогнозировать, что произойдет дальше, невозможна.
Поэтому инвесторам следует сосредоточиться на владении компаниями, которые будут процветать независимо от того, что произойдет в ближайшей перспективе. Они должны искать компании, которые имеют устойчивые конкурентные преимущества, и компании, которые не будут сбиты с курса, если ФРС повысит ставки до 4% или более.
Баффет редко отклонялся от этого подхода, и он хорошо работал для него на протяжении последних шести десятилетий. Некоторые из акций, которыми он владел в Berkshire, находились в портфеле на протяжении десятилетий. Эти компании пережили все, что мир бросил на них, и будут продолжать идти. Инвесторы должны сосредоточиться на этих предприятиях сегодня, если они хотят повторить инвестиционный успех Баффета.
Покупай то, что знаешь.
Оракул из Омахи также всегда фокусировался на том, что он знает. Он покупает только те компании, которые хорошо знает и понимает. Прежде чем покупать инвестиции, он должен знать все о бизнесе. Как это работает в разных экономических условиях? Насколько устойчивы его конкурентные преимущества? Каковы угрозы для бизнеса?
Сегодня важнее, чем это было в течение долгого времени, знать, как бизнес сможет справиться с различными угрозами.
Поскольку ФРС повышает ставки, рынок теряет критическую поддержку легких денег, которые поддерживали цены на акции в течение последнего десятилетия или более. Теперь важны основы. Инвесторы должны быть уверены, что у компаний, которыми они владеют, есть основы, необходимые для роста и процветания в условиях ухудшения экономического климата.
Баффет создал свой послужной список, следуя нескольким простым правилам, которые помогут ему пережить трудные времена и преуспеть в хорошем. Инвесторы могут многому научиться из этих советов на сегодняшнем рынке. Защита капитала в случае надвигающейся бури жизненно важна для долгосрочного инвестиционного успеха. Когда шторм пройдет, инвесторы могут перейти в наступление.