- Чувствительность рынка: средняя.
- Значение показателя: регистрируются получаемые американцами доходы, размеры их расходов и сбережений.
- Релиз новостей в Интернете: www.bea.doc.gov/beo/newsrel/pinewsrelease/htm
- Адрес домашней страницы в Интернете: www.beo.doc.gov
- Время публикации: 08:30 (по восточному стандартному времени); данные появляются через 4—5 недель после окончания отчетного месяца.
- Регулярность публикаций: ежемесячно.
Реальный располагаемый личный доход
Реальные расходы на личное потребление
ПОЧЕМУ ЭТОТ ПОКАЗАТЕЛЬ ВАЖЕН
Потребители определяют развитие экономики просто и понятно. Без их активного участия деловая активность очень быстро остановится. Потребительские расходы — это основная движущая сила продаж, импорта, промышленного производства, инвестиций компаний и роста рабочих мест в США. Но чтобы иметь возможность тратить деньги, людям нужны надежные источники дохода. Если доходы граждан растут определенными темпами, то увеличиваются и их расходы. Если рост доходов замедляется, потребители начинают экономить на покупках. Несмотря на то, что характер потребительских расходов зависит от целого ряда факторов, таких как инфляция и благосостояние семей за счет изменения стоимости акций и недвижимости, основной их всегда были, есть и будут личные доходы.
Правительство делит отчет о личных доходах и расходах граждан на три основные группы: личные доходы, личные расходы и личные сбережения.
ЛИЧНЫЕ ДОХОДЫ \ Personal Income
Личные доходы — это деньги, которые получает семья до вычета налогов. Конечно, самое главное заключается в том, сколько денег остается для покупок после уплаты всех налогов и неналоговых платежей. Этот показатель называется «чистым личным доходом» (DPI). Сам по себе доход может поступать из нескольких источников: Заработная плата. Это та сумма, которую компании платят своим сотрудникам. Этот источник является самым крупным и дает порядка 56% совокупного дохода граждан. Доход собственников (8%). Расплывчатое понятие, описывающее доход самозанятых граждан, куда относятся владельцы как сельскохозяйственных, так и несельскохозяйственных предприятий, например владельцы магазинов, доктора, имеющие частную практику, независимые сантехники, адвокаты и консультанты.
*(англ.) Disposable Personal Income.
На что люди тратят свои деньги? В рамках РСЕ выделяются три широкие категории товаров: товары длительного использования, товары краткосрочного использования и услуги. Товары длительного пользования — это, как правило, дорогостоящие покупки на три и более года, в число которых входят автомобили, холодильники, стиральные машины и т. п. Из-за своей высокой стоимости и длительности эксплуатации такие товары составляют минимальную долю потребительских расходов — около 12—14%. Товары краткосрочного использования имеют непродолжительный срок службы — менее 3 лет, и к ним относятся продукты питания, одежда и книги. Доля таких покупок составляет 30% совокупных расходов. Третья категория — услуги — является стремительно разрастающимся компонентом потребительских расходов, сделав скачок с 40% в 1960-х годах до 60% в наше время. К услугам относят медицинское обслуживание, парикмахерские, юридические консультации, кино, авиапутешествия и т. д.
ЛИЧНЫЕ СБЕРЕЖЕНИЯ \ Personal Saving Rate
Сбережения — это то, что остается после покупки товаров и услуг и уплаты процентов по кредитам и займам. Чтобы получить сумму сбережений, нужно вычесть все расходы за месяц из чистого личного дохода, и в результате получится сумма, которая, как правило, оказывается на банковских депозитах, на счетах в инвестиционных фондах, вкладывается в акции и облигации.
Кроме абсолютного долларового значения сбережений, полезно знать, какой процент они составляют от чистого личного дохода — этот показатель называется уровнем личных сбережений. Например, если вы откладываете по 5 долларов из каждой сотни долларов чистого личного дохода, то уровень сбережений составляет 5%. Вернемся в 60-70-е годы: семьи в тот период были более экономными, и их сбережения зачастую составляли более 8%, то есть они откладывали минимум по 8 долларов из каждой сотни, оставшейся после уплаты *(англ.) Personal Consumption Expenditure налогов. К концу 1990-х годов уровень сбережений упал уже до 3%. Чем это объясняется? Драматический бум биржевых курсов, переживаемый рынком в этот период, способствовал значительному росту благосостояния домохозяйств, так что многие люди перестали видеть необходимость откладывать деньги на черный день. Когда в 2001 году этот фондовый пузырь лопнул, образ мыслей людей резко изменился. Они не только были в ужасе от потери своих инвестиций, но, ко всему прочему, им пришлось серьезно жалеть о потерянных десяти годах, за которые можно было бы скопить немало денег. Опасаясь за свое финансовое благополучие в экстренных случаях и при выходе на пенсию, американцы снова начали копить деньги, и показатель уровня сбережений вернулся на прежние позиции.
Оба показателя — личные доходы и личные расходы — корректируются на размер поправки на сезонность и указываются как в текущих ценах (то есть без учета инфляции), так и в постоянных ценах (за вычетом влияния инфляции). Ежемесячные данные, кроме того, пересчитываются на годовой основе, чтобы выделить характер их изменения при сохранении тенденции в течение всего года.
Относительно уровня личных сбережений никаких вычислений не производится. Этот показатель выводится методом простого остатка: сбережения — это все, что остается после вычитания потребительских расходов из суммы чистого личного дохода.
ВЛИЯНИЕ НА РЫНОК
Отчет о личных доходах и расходах на финансовых рынках встречают равнодушно. К моменту его публикации, то есть почти в самом конце месяца, инвесторы уже располагают определенными свежими данными об индивидуальных доходах и расходах, которые они почерпнули из отчетов о занятости и розничных продажах. Поэтому поздняя дата выхода в свет релиза о доходах и расходах граждан снижает его ценность в глазах трейдеров.
ОБЛИГАЦИИ
Те, кто вложил свои средства в ценные бумаги с фиксированным доходом, предпочитают вялую динамику как расходов, так и доходов населения. Любые данные, подтверждающие неповоротливость экономики, служат сигналом к росту курсов облигаций и снижению их доходности. С другой стороны, ускорение темпов роста доходов и особенно личных расходов ведет к оживлению торговли облигациями. Такая ситуация предвещает быстрые экономический рост в ближайшем будущем и более высокий уровень инфляции — сценарий, который может в конечном итоге вынудить Федеральный резерв повысить процентные ставки по краткосрочным ценным бумагам. Таким образом, более стремительный, чем предполагалось, рост расходов семей, может спровоцировать распродажу облигаций на рынке, в результате чего падают курсы и идут вверх значения доходности.
АКЦИИ
Инвесторы на рынке акций, скорее всего, будут действовать не так, как их коллеги на рынке облигаций. Более высокие личные доходы и расходы считаются здесь благоприятным фактором, поскольку служат источником дополнительной энергии для деловой активности и увеличивают корпоративные прибыли. Такой сценарий куда лучше вялого роста доходов и слабеющего показателя расходов, что предвещает наступление трудных времен в экономике и невысоких прибылей.
Конечно, во всем сказанном есть одна очень важная деталь. Инвесторы фондового рынка уходят со сцены только в том случае, если волна личных расходов поднимается на фоне экономики, которая уже работает на максимальную мощность. Тогда можно ожидать ускорения темпов инфляции и роста процентных ставок, что является неприятным явлением для владельцев как акций, так и облигаций.
КУРС ДОЛЛАРА
Инвесторы валютного рынка, скорее всего, не оставят отчет о личных доходах и расходах без внимания. Рост обоих показателей сулит только положительные моменты для доллара США. Возросший потребительский спрос способствует развитию экономики и толкает вверх процентные ставки. В результате доллар становится более привлекательным для иностранных инвесторов, особенно если ставка доходности на вложенный капитал по сравнению с другими валютами растет. Более слабые, чем ожидалось, показатели отчета о потребительских расходах — это предзнаменование более низких процентных ставок, а это часто оказывает «медвежье влияние на курс доллара.
Мой Телеграмм- https://t.me/shternkuker
______________________________________________________________________
Доступ к 400+ торговым инструментам в одном мобильном приложении.
Ваш заработок на криптовалюте начинается здесь.
Пополните ECN-счет от $500 и получите скидку на комиссию 20%
Открыть счет Standard MT4 - карта МИР
AMarkets навсегда увеличивает ставки по кэшбэку.
Получайте до $17 с каждого лота!
Зарабатывайте на финансовых рынках.
Вместе с международным онлайн-брокером.
