Три историка обсуждают исторический феномен инфляции, уделяя особое внимание Римской империи и 16 веку.
Что вызывает инфляцию?
Инфляция представляет собой устойчивый повсеместный рост общего уровня цен. Это не означает, что каждая отдельная цена растет, не говоря уже об устойчивых темпах. Некоторые из них могут оставаться стабильными в течение недель или месяцев, а некоторые могут даже падать на короткие периоды времени, но в целом устойчивая траектория уровня цен направлена вверх. Если большинство или все цены растут, это будет включать цену труда — заработную плату. Если заработная плата действительно растет в целом в соответствии с ценами, реальный уровень жизни сохраняется. Хотя растущие цены означают, что каждый фунт стерлингов будет платить все меньше и меньше, у получателей дохода остается больше фунтов, которые они могут потратить. История показывает длительные периоды роста цен, но более поздняя британская история, о которой у нас в любом случае есть более точные данные, показывает значительные различия в разные периоды. Девятнадцатый век начался с резкого роста цен,
Двадцатый век имеет два резко контрастирующих периода. С конца послевоенного бума в 1921 году цены неуклонно падали до дна Великого спада в 1933 году и с тех пор без перерыва росли каждый год. Конечно, темпы роста меняются иногда очень быстро: 16% между 1973 и 1974 годами и 18% между 1979 и 1980 годами. В настоящее время темпы инфляции низкие — всего около 5% в год. Уровень инфляции снизился, хотя цены продолжают расти.
Что вызывает инфляцию? Если бы экономисты анализировали рост и падение отдельной цены, скажем, цены на сахар или кофе, они бы задались вопросом об изменениях спроса на них и их предложения. Если бы спрос рос, а предложение не росло, нетерпеливые покупатели делали бы ставки друг против друга, и цена росла бы. Точно так же, если предложение упадет, цена поднимется. И наоборот, если спрос упадет или предложение возрастет, разочарованным потенциальным продавцам придется довольствоваться более низкими ценами.
Этот вид анализа можно обобщить, чтобы объяснить общую динамику всех цен вместе — общий уровень цен — до 1930-х годов и, возможно, даже в более позднее время. Доминирующей силой в периоды быстрого роста цен был повышенный спрос, обычно порожденный войной, как в наполеоновский период или в Первую мировую войну, в то время как длительный нисходящий тренд «викторианского» уровня цен можно в значительной степени объяснить большим и продолжающимся ростом цен. увеличение поставок промышленных товаров за счет роста британской промышленности, а также поставок продовольствия и сырья из-за границы.
Однако экономисты яростно спорят о роли изменений денежной массы в поведении цен. Является ли рост денежной массы причинным сам по себе или просто допустимым? Очевидно, что если многие люди хотят тратить больше, но не имеют для этого денег, они должны брать взаймы у тех, у кого они есть, что повысит процентные ставки. В конечном счете, этот рост сдержит рост заимствований, расходов и цен. Но если потенциальные транжиры вместо этого будут брать кредиты у банков, которые создают дополнительное финансирование, рост расходов и цен может пойти дальше — и дальше. Эластичная денежная масса явно допустима.
Скорость роста британских доходов в период с 1870 по 1970 год по сравнению с (справа) покупательной способностью фунта стерлингов за тот же период.
Может ли это быть случайным само по себе? Когда большую часть денежной массы составляли золотые и серебряные монеты, иногда происходили большие и внезапные изменения - в шестнадцатом веке, а также в 1850-х и 1890-х годах, после новых крупных открытий металлов. Поэтому , говорят «монетаристы», увеличение денежной массы вызвало инфляцию.
Дебаты возобновились в последнее время и продолжают бушевать. Но теперь все по-другому. В частности, цены и особенно повышение цен в настоящее время «регулируются» в большей части экономики, главным образом для того, чтобы защитить прибыль бизнеса от роста затрат. Далекие от того, чтобы цены анонимно «подтягивались» спросом, цены «поднимаются» известными бизнес-менеджерами в ответ на рост затрат.
Но что такое «затраты»? В основном это либо заработная плата, т. е. основная масса денежных доходов, либо материальные затраты, которые на относительно свободных рынках реагируют на изменения спроса. Но заработная плата и оклады торгуются, и их легче поднять, чем уменьшить. Основная «моральная» сила, стоящая за сделками, заключается в поддержании реальных доходов. Следовательно, мы создаем спираль «заработная плата-затраты-цена-заработная плата», которая работает только вверх.
Это «структуралистское» объяснение рассматривает инфляцию как результат торга между тремя влиятельными группами в обществе: менеджерами, которые хотят прибыли, рабочими, которые хотят заработной платы, и правительством, которое хочет налоговых поступлений от каждой из них. Структуралисты рассматривают денежную массу просто как дозволенную меру, а изменения в ней за короткие промежутки времени не имеют значения.
Нет сомнений в том, что инфляция политически непопулярна. Это вызывает сдвиги в распределении доходов, делая беднее тех, чьи денежные доходы растут медленнее, чем цены. Инфляция в одной стране быстрее, чем у ее торговых конкурентов, приводит к потере доли этой страны на мировых рынках, рабочих мест и доходов и приводит к дефициту торгового баланса.
Поэтому правительства обычно реагировали на инфляцию политикой дефляции , то есть сокращением общего спроса в экономике. Увы, производство, рабочие места и доходы падают гораздо раньше, чем цены или даже рост цен. Чтобы избежать этого ужасного исхода, правительства пытались сдерживать цены и издержки, контролируя их. Увы, они могут работать только по согласию, которое, как правило, было недолгим. Инфляция, кажется, здесь, чтобы остаться.
Римская империя
Кит Хопкинс, декан факультета социальных наук Университета Брунеля
В современном мире на уровень инфляции влияют изменения в национальной и международной экономике. В римском мире также давление на инфляцию было как внутренним, так и внешним. Одной из существенных причин инфляции была стоимость защиты империи от нападений варваров. Другой причиной, и, вероятно, самой важной, была постоянная неспособность центрального правительства в Риме удерживать свои расходы в рамках своих доходов.
Римская империя к концу первого века нашей эры охватывала весь Средиземноморский бассейн и за его пределами. Она простиралась от севера Британии до Красного моря, от атлантического побережья в современном Марокко до Черного моря. Его население составляло около шестидесяти миллионов человек, что в то время составляло около одной пятой населения мира.
Большую часть населения империи, вероятно, четверо из пяти, составляли крестьяне. Они обрабатывали землю и были в основном самодостаточны, производя большую часть того, что ели. Кроме того, они производили небольшой излишек, который платили в качестве налога правительству в Риме. Многие также платили арендную плату домовладельцам.
Размер бюджета римского правительства, его общая сила и его способность защищать империю были ограничены размером сельскохозяйственного излишка и эффективностью центрального правительства в требовании своей доли. Одна из проблем заключалась в том, что в правительстве был очень небольшой штат (менее 200 элитных администраторов во всех провинциях). Таким образом, сбор налогов зависел от помещиков. Это сократило административные расходы, но ограничило возможности центрального правительства облагать налогом арендодателей и значительно увеличивать доходы.
Самой большой статьей в бюджете была оборона. Постоянная армия в 300 000 солдат была размещена в гарнизонах, растянутых вдоль границ, например, вдоль стены Адриана, а также вдоль рек Рейн и Дунай. Города Кёльн, Майнц, Страсбург, Вена и Будапешт выросли вокруг лагерей легионеров. Солдаты служили в легионах двадцать пять лет и хорошо оплачивались. По окончании военной службы они получали премию за выслугу лет и лояльность, равную жалованью за тринадцать лет, что было дорого для правительства, но того стоило ждать.
Кроме того, императоры содержали роскошный двор в городе Риме и успокаивали тамошнее население ежемесячными пайками бесплатной пшеницы, регулярными гонками на колесницах, масштабными гладиаторскими представлениями и охотой на диких зверей в Колизее.
это стоило денег, и это неоднократно стоило больше, чем было собрано в виде налогов. Во времена чрезвычайных ситуаций, когда вторгались варвары и когда угрожала гражданская война, императоры чувствовали себя обязанными тратить деньги и не могли позволить себе ограничиваться тем, что спасало казну. Перерасход средств не ограничивался серьезными чрезвычайными ситуациями. Снисходительные императоры, такие как Нерон (54–68 гг. н. э.) и Коммод (180–192 гг. н. э.), просто любили щедро тратить на свой двор, в то время как другие хотели купить популярность в Риме или предотвратить восстание среди свирепых солдат.
Один за другим, начиная с Нерона, императоры прибегали к двум простым средствам. Во-первых, они постепенно и почти незаметно уменьшали вес новых серебряных монет; они обычно экспериментировали с этими сокращениями сначала в провинциях. Во-вторых, они уменьшили долю серебра в каждой серебряной монете. Сочетая эти две тактики, они чеканили больше серебряных монет, чем когда-либо прежде, из вновь добытого серебра и из старых монет, которые сборщики налогов собирали и переплавляли.
Объем монет в обращении вырос, как и цены. Сначала процесс был постепенным. Но темпы обесценивания росли быстрее, особенно с середины третьего века нашей эры. На графике показано постепенное обесценивание серебряных монет и его возможное влияние на цены. При первом императоре Августе (31 г. до н.э. — 14 г. н.э.) серебряные монеты были почти полностью чистыми (98%). В 110 году нашей эры они все еще были на 89 % безупречны, но их вес уменьшился до 14 %. В 215 году нашей эры они состояли только из 52 процентов серебра, а в 270 году нашей эры монеты содержали только 3 процента серебра, чего было достаточно, чтобы придать им новый блестящий вид, который вскоре стирался.
Цены резко выросли, потому что в погоне за тем же количеством или даже меньшим количеством товаров было больше монет. Например, в 129 году нашей эры рабыня стоила 1200 серебряных монет; два века спустя рабыня стоила 42 000 посеребренных монет. Цена на пшеницу за бушель выросла с 1 денария в 110 году нашей эры до 267 денариев в 301 году нашей эры и до 36 000 в 338 году нашей эры.
Каковы были последствия быстрой инфляции? Крестьяне, поскольку они жили за счет собственного производства, были в значительной степени защищены от ухудшения денежной экономики. Больше всего пострадали те, кто жил за счет фиксированных денежных доходов, в основном солдаты и государственные служащие. Солдаты нанесли ответный удар и попытались защитить свой уровень жизни с помощью насилия. Они просто силой отбирали у крестьян необходимое им продовольствие. Период инфляции был также периодом повышенного беспорядка, гражданских войн и иноземных вторжений. Римское правительство попало в порочную спираль. Подавление беспорядков увеличило государственные расходы. Большие расходы означали большее обесценивание, что повышало цены и вызывало беспорядки. Многие люди предпочитали обмениваться товарами и услугами в натуральной форме, чем доверять ветшающим монетам.
В 301 году нашей эры император Диоклетиан попытался разорвать этот порочный круг, приняв закон о ценах и доходах. По всей огромной империи были вывешены списки предметов, фиксирующие максимум 1800 расходов на товары и заработную плату, от нута до рубашек, от плотницких работ до морского транспорта. Но эта политика потерпела неудачу почти до того, как цены были высечены на камне. Рыночные силы были слишком сильны, а условия слишком разнообразны, чтобы их можно было контролировать с помощью единого списка цен, диктуемого централизованно.
Следует подчеркнуть, что инфляция была симптомом, а не причиной экономических и политических трудностей Рима. И тогда это было так же сложно контролировать, как и сейчас.
16 век
Р. Б. Аутуэйт, преподаватель истории Кембриджского университета, научный сотрудник и преподаватель Колледжа Гонвилля и Кая.
В Европе около 1500 года сельское хозяйство было доминирующей экономической деятельностью: в нем работало большинство людей, а товары, которые оно поставляло, были жизненно важны - зерно для хлеба и пива, виноград для вина, шерсть и пенька для текстиля, шкуры для кожаных изделий, масла и жиры для освещения. , варить и смазывать. В какой-то момент около 1500 г. цены на многие из этих товаров начали расти, и это продолжалось в течение столетия или более, причем этот процесс заканчивался по-разному между 1590 и 1650 гг. В Англии, например, рост начался около 1520 г. и закончился около 1650: общие цены на продукты питания выросли в шесть раз, а цены на промышленные товары, возможно, в три раза. Таким образом, по сегодняшним меркам это была скромная инфляция.
Однако оно появлялось урывками, и всякий раз, когда оно ускорялось, оно вызывало обсуждение. В Англии шестнадцатого века, например, вину за инфляцию возлагали на фермеров, которые выращивали траву и овец вместо кукурузы, на нечестивых землевладельцев, взвинчивавших ренту, на посредников и монополистов, на иммигрантов и на правительства, которые вмешивались в валюту. , обесценивая монеты, уменьшая их вес или добавляя в них меньше серебра и золота. Большинство европейских стран публикуют аналогичные каталоги жалоб.
В 1550-х годах ученые из испанского университета Саламанки выдвинули новую причину: они возложили ответственность за инфляцию на изобилие денег, полученных в результате «открытия Индии, которое затопило страну золотом и серебром». подхватили ученые Франции и Англии.
Пятьдесят лет назад американский историк профессор Эрл Дж. Гамильтон утверждал, что этот импорт золотых слитков объясняет не только рост цен в Испании, но и общеевропейский. Другие указывали на повсеместное обесценивание валюты в этот период, и несколько поколений людей были склонны утверждать, что этот рост цен в Европе был результатом сочетания этих двух сил, вызывающих увеличение количества денег. Были ли они правы?
В последнее время некоторые историки стали недовольны денежными объяснениями роста цен в шестнадцатом веке. Они поняли, что цены во многих странах начали расти еще до того, как большая часть сокровищ Нового Света попала в Испанию, не говоря уже о том, чтобы покинуть ее, и что вероятные потоки сокровищ мало связаны с динамикой цен, особенно в самой Испании.
Кроме того, хотя почти нет сомнений в том, что внезапные и серьезные манипуляции с валютой могут ускорить инфляцию (свидетельствуйте о Древнем Риме или английском опыте между 1544 и 1551 годами, когда Генрих VIII и его преемники насильственно обесценили монету), многие европейские обесценивания могут быть столь же серьезными последствиями. продукт инфляции как причины. Рост цен обычно оказывал давление на денежную массу: правительства пытались увеличить ее за счет обесценивания, процесса, который был конкурентоспособным на международном уровне, и иногда преувеличенным, потому что это было выгодно с финансовой точки зрения.
В последнее время больше внимания уделяется ценовым различиям. Можно разумно ожидать, что ввоз сокровищ увеличит расходы более богатых слоев общества, тем самым увеличив спрос на предметы роскоши. Тем не менее в большинстве стран цены на предметы роскоши выросли гораздо меньше, чем на предметы первой необходимости. Основные продукты питания повсеместно пострадали.
В какой-то момент в конце пятнадцатого или начале шестнадцатого века европейское население снова начало увеличиваться, оправившись от той долгой эпохи сокращения, начатой Черной смертью 1348 года. Рост населения вызвал растущий спрос на еду, питье, дешевую одежду, кров, дрова, и т. д., все в конечном счете продукты земли. Фермерам эпохи Тюдоров было трудно увеличить производство этих товаров: цены на продукты питания, стоимость земли, производственные затраты — все это росло.
Такое давление теперь рассматривается как важная основная причина этой инфляции, хотя мало кто будет отрицать, что временами она стимулировалась правительствами, манипулирующими валютой, большими займами и военными действиями. Но важно помнить, что можно найти множество примеров того, как правительства делали все эти три вещи до 1500 г. или после 1650 г. без значительного роста цен.
Кто выиграл, а кто проиграл? Наемные работники почти везде оказались в невыгодном положении. В числе проигравших оказались и пенсионеры. Многие производители обнаружили, что рост стоимости сырья и рабочей силы создает для них трудности. Правительства часто обнаруживали, что инфляция влияет на их расходы быстрее, чем на их доходы.
С другой стороны, фермеры процветали, особенно крупные. Они перестроили свои дома и предавались относительной роскоши: серебряные ложки, оловянные сосуды вместо кожаных и деревянных, перины и грелки — центральное отопление того времени. Многие землевладельцы в конечном итоге выиграли от этого процветания сельского хозяйства, хотя и не сразу. Купцы и производители, поставлявшие товары этим зажиточным элементам, преуспевали.
