$OZON может претендовать на льготное фондирование для покрытия обязательств по конвертируемым облигациям. Насколько это позитивно для компании?
📌Облигации были выпущены в феврале 2021 на 750 млн долл. со ставкой купона 1.875% и погашением в 2026 году. Ввиду приостановки торговли акциями $OZON на NASDAQ на 7 и более рабочих дней у держателей облигаций наступает право требовать досрочного погашения.
📌Компания договорилась с 36% держателей о приостановке требования полного погашения с 1 июня - 30 августа. Остальные держатели могут присоединиться к соглашению и дальнейшим переговорам. Это позволит достичь решения о долгосрочной реструктуризации займа, которое планируется заключить до конца 2022 года.
📌На балансе компании было 92 млрд руб денежных средств на 31 марта 2022, и, учитывая денежные расходы, необходимость урегулирования с держателями облигаций и операционые трудности, краткосрочно вставал вопрос дополнительного фондирования. Он усугубился вчерашним пожаром на складе на Новой Риге и связанными с этим негативными последствиями.
📌КоммерсантЪ сообщил, что правительство выделит 130 млрд руб для урегулирования обязательств по еврооблигациям $OZON, $YNDX, $VKCO. Газета говорит, что это могут быть длинные кредиты со ставками 2-3%.
📌Акция отреагировала позитивно (+5.4% в моменте). В случае заключения соглашения у компании появятся дополнительные опции по аллокации капитала и уменьшатся риски по привлечению новых средств, что увеличит вариативность для ее развития в будущем.
#онлайнритейл
-* GMV - Объем оборота товаров и услуг
