Всем большой привет, искатели знаний! С вами как всегда я, $$$MoneyMan$$$, а теперь пристегните ремни ибо мы начинаем нашу новую интересную статью:
Примерно так (Рис. №1) в Советском союзе выглядела облигация государственного внутреннего займа номиналом в 50 рублей, однако история облигаций уходит в далекий XVI век. В статье про историю фондового рынка мы частично затрагивали эту тему, однако я все же расскажу:
- (просто о сложном) Прежде чем приступить к истории появления облигаций, давайте определим терминологию, Что же такое эти облигации? Облигация - это долговая ценная бумага, владея которой человек имеет право получить её номинальную стоимость в установленный договоренный срок. Дополнительно облигация может давать разовый или периодический купонный доход (доход в виде % от её номинальной стоимости).
После небольшого исторического предисловия мы перейдем к самому интересному, видам облигаций, чтобы вы понимали разницу и могли сопоставить что могло бы быть выгоднее вам. Так вот:
Как вообще появились облигации?
Для того чтобы ответить на этот вопрос, давайте обратимся к эволюции торгово-рыночных отношений между людьми, и людьми и государством. Насколько мы знаем, в Древнем Вавилоне уже были крайне развитые торгово-экономические отношения (а это напомню было аж в VII веке до нашей эры!), там был и бартер и ростовщичество, первые принципы сбережения и преумножения денежных средств и даже своего рода банковские купоны, которые имели свою цену наравне с драгоценными металлами.
Однако давайте просто представим, если бы эволюция экономики развилась быстрее и Вавилоняне использовали облигации, как вы думаете Вавилон бы пал? Лично я очень в этом сомневаясь, учитывая тот факт, что стены Вавилона были практически несокрушимы, а строили их и поддерживали в функционирующем состоянии - огромная куча людей. Однако к сожалению это произошло и северные налетчики разорили и разобрали по кусочкам некогда могущественный город.
А теперь представим что было бы, если бы деятели Вавилона выпустили государственные облигации? Как думаете, насколько много дыр в бюджете они могли бы закрыть ими и сколько всего построить, содержать регулярные войска и так далее. Теперь просто поймите насколько это потенциальная вещь, под названием - "Облигации".
Теперь поговорим о нашей эре, а в ней первые облигации по одним данным появились еще в Италии, как пишут, в XII веке, для того чтобы вести несколько войн одновременно. Таким образом они брали в долг деньги у горожан. Однако по другим данным, первым государством выпустившим государственные облигации была Франция, периода - XVI века (но кто их разберет, одни говорят одно, другие - другое, нам остается лишь перебирать факты).
В России облигации были выпущены сильно позднее, чуть ли не в начале XIX века (кажется недавно, да?) и как пишут источники первый выпуск сложился крайне неудачно, из-за того что было размещено менее 3% облигаций с номиналом 1 000 рублей на срок до 7 лет под 6% годовых.
Через несколько лет было принято решение выпуска облигаций, в 30-х и 40-х годах этого же века на содержание регулярной армии, а более интенсивный рост рынка облигаций начался после отмены крепостного права (это связано как я понимаю с тем, что рабы не имели не только должного образования да и вообще права покупать долги государства)
P.S. Если вам интересна история облигаций в России, могу написать по этому отдельную статью, материала по этой теме благо - хоть отбавляй, напишите в комментариях, хотели бы или нет?
Давайте перейдем к более сложной теме - к многообразию облигаций, к их видам
Если у вас разбегаются глаза - это нормально, видов облигаций и вариантов получения по ним дохода не мало, но мы потихоньку будем разбираться в этой теме, а начнем пожалуй с главного, с эмитентов:
- (просто о сложном) Эмитентом называют организацию, которая выпускает ценные бумаги на рынок, для развития и/или финансирования своей деятельности.
Эмитентов бывает три вида:
- Government Bonds (Государственные Облигации) - это ценные бумаги выпущенные государством для покрытия бюджетного дефицита, с правительственной гарантией погашения.
- Municipal Bonds (Муниципальные Облигации) - это ценные бумаги, выпущенные местными властями (город), для финансирования своих проектов.
- Corporate Bonds (Корпоративные Облигации) - название говорит само за себя, просто займы у инвесторов под проценты.
Следующий важный момент это виды дохода, на самом деле их 4, а может даже и больше, но основные конечно обозначены на Рис. №3:
- Zero Coupon Bond (Беспроцентная или дисконтная облигация) - облигация, доходом которой является дисконт, т.е. скидка. Данный вид облигаций не имеет купонного дохода, однако продается по цене ниже номинала, причем насколько ближе дата погашения - настолько и выше поднимается цена облигации на рынке. Примеры: ГКО (государственные краткосрочные облигации).
- Fixed Rate Bond (Облигация с фиксированной % ставкой) - стандартная купонная облигация, доход по которой выплачивается фиксированной % ставкой. Примеры: - ОФЗ (Облигации федерального займа), Еврооблигации.
- Floating Rate Note (Облигация с плавающей % ставкой) - облигация с переменной % ставкой, её размер привязан к экономическим показателям и меняется раз в несколько месяцев.
- Облигация с амортизацией - это такой способ погашения, при котором плюсом к купонным выплатам эмитент выплачивает еще и часть номинала облигации, естественно с каждым выкупом части номинала, купонный доход уменьшается пропорционально, пока не достигнет нуля. Пример такой облигации - ОФЗ-АД (Россия), Министерство Финансов
На этом мы пожалуй сегодня закончим, так как информации еще очень очень много, а статья у нас к сожалению не резиновая :)
В заключении хочу отметить огромную пользу облигаций, особенно с государственной гарантией и хотя возможно процентная ставка дохода там гораздо ниже чем в тех же коммерческих облигациях, зато вам дается полная гарантия возврата своих средств. Это хороший и менее рисковый актив чем те же акции, хоть и потенциальный заработок тут ниже, однако безопасностью своих средств пренебрегать не стоит!
$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$
Огромнейший респект всем кто дочитал статью до конца, спасибо, вы лучшие🤑🤑🤑!
$$$Учитесь, читайте, развивайтесь$$$
И да пребудет с вами сила Сложных Процентов!
С глубочайшим уважением ваш $$$MoneyMan$$$
Риск инфляции значим для всех облигаций, кроме облигаций с плавающей купонной ставкой: только для них процентные ставки, устанавливаемые эмитентом, не фиксируются раз и навсегда для всего срока жизни облигационного выпуска. (с) Фрэнк Фабоцци
