Рассмотрим три вида рисков: рыночный, кредитный и инфраструктурный и определим, как их минимизировать.
Рыночный риск - знаком и понятен: это когда цены на акции/облигации или золото упали.
Кредитный риск - вероятность того, что эмитент облигации не исполнит обязательства - не выплатит купоны или не погасит номинал. Этот риск чаще всего упоминается в контексте долгового рынка, выше всего он в так называемых "облигациях 3-4 эшелона".
Есть еще кредитный риск брокера! Когда это Сбербанк, лично я не волнуюсь (хотя кредитный риск есть и там). А если это "просто брокер"? Пусть даже с долгой и славной историей? Такой риск оценить сложно - брокеры еще более непрозрачны, чем банки. Так в договорах на брокерское обслуживание по умолчанию стоит опция, позволяющая использовать активы клиента. Например, закладывать наши акции или ОФЗ и брать под них деньги. В этом случае мы несем кредитный риск брокера, даже если в нашем портфеле только самые надежные облигации.
С инфраструктурными рисками, до 2022 года, я чаще всего сталкивался в Тинькофф. Хочу поставить или снять заявку, а приложение "висит"! Как то я на этом потерял более 100 тыс. рублей. А в качестве компенсации получил извинения и 2000 рублей на счет.
А вот в 2022 году мы узнали про риски инфраструктуры очень много. Образ разрушенного "моста" между НРД Евроклиром разве что во сне нам не являлся... И вот здесь уже пострадали даже пайщики фондов.
Так, на российском рынке 84 биржевых паевых инвестиционных фонда содержат иностранные активы. По состоянию на 1 июля, из этих 84 БПИФ вернуться на торги удалось только 36. Остальные фонды столкнулись с инфраструктурными проблемами: из-за блокировки они не могут совершать операции по своим инструментам. Проблема в том, что и «везучие» 36 продолжают находиться под риском блокировки…
И биржевые торги долларом находятся под риском остановки в случае санкций против НКЦ.
Российские ценные бумаги, золото, рубль и юань – вот относительно безопасный набор с точки зрения именно инфраструктурных рисков. Негусто, но как есть.