Очередной обзор валютного рынка за неделю. Неделя прошла под знаком ослабления рубля, который потерял 7,6% своей стоимости или 4,33 рубля за доллар.
Посмотрим как вели себя другие валюты, золото и серебро.
Динамика курсов валют, золота и серебра за неделю 25.07-31.07.22
На неделе все валюты кроме рубля вели себя достаточно стабильно. Поэтому на их динамике останавливаться не будем.
А вот золото с серебром вторую неделю отыгрывают свое падение и в дополнение к обесцениванию рубля могли принести неплохой доход. Золото +11,1% или +352 рубля за грамм. Серебро +18,2% или 6,19 руб. Не уверен в продолжении такого тренда. В существенной степени рост или падение стоимости металлов коррелируют с общей динамикой мировых индексов, но здесь пока нет уверенных прогнозов. Данные о рецессии в США неожиданно развернули американский рынок вверх. Если рост продолжится, то это может влиять на котировки драгоценных металлов. Но в продолжении роста есть большие сомнения.
Разница между стоимостью валют на внешнем и внутреннем рынке за неделю усилилась. Так происходит в последние месяцы при росте волатильности на рынке.
Расхождения курсов валют, золота и серебра на внешнем и внутреннем рынках 29.07.22
По-прежнему недружественные валюты отражаем в оценках индикативно.
По поводу дружественных валют ситуация ухудшилась. Еще неделю назад курсы были более привлекательны для покупки. Сейчас уже полюбившийся нам китайский юань придется покупать на 2,1% дороже, а гонконгский доллар стал совсем неинтересен для покупки, т.к. отклонился от своего справедливого курса на 5,3%. Остальные валюты по причине их нестабильности не рекомендую использовать как средство сбережения и диверсификации валютных рисков.
Золото уже несколько недель торгуется с дисконтом около 3%. Выглядит как дисконт за российское золото в связи введенными на него санкциями. В целом, если вы верите в рост золота и хотите разнообразить ваш портфель, это привлекательная цена для покупки.
Серебро немного приблизилось к своей стоимости на внешнем рынке, но отклонение 18,7% выглядит огромным для того, чтобы делать покупки. Месяц назад это отклонение составляло более 31%, и те, кто несмотря на расхождение, решил пополнить свой портфель спотовым серебром, потеряли часть своих денег.
Что ждать от валютного рынка на ближайшую неделю?
На мой взгляд, рынок будет жить под трендом следующих новостей:
- закончился налоговый период, который в этот раз уже не помог укреплению рубля,
- Газпром существенно сократил поставки в Европу, что скажется на объемах поступлений валютной выручки уже в августе,
- вероятные валютные интервенции в юань, схема которых непонятна, но есть явные предпосылки к тому, что они уже есть,
- скидки на российскую нефть доходят до 40%,
- планируемый запуск дружественных нерезидентов на Мосбиржу 8 августа, многие из которые продадут ранее заблокированные акции и конвертируют деньги в валюту.
Все это давит на рынок. Да и аргументов в пользу укрепления рубля нет. Спасти нас может только резкий рост цен на нефть и газ с восстановлением поставок в Европу Газпромом. Но на ближайшей неделе предпосылок к этому нет.
Свой валютный портфель сформировал в юане. Но по нему тоже есть некоторые риски в связи с обострением отношений США и Китая. Но не думаю, что юань обвалится сильнее, чем рубль. Да и альтернативных валют у нас больше нет.
Еще одна важная новость: наступившая неделя - последняя когда на Мосбирже торгуется японская йена. Если у вас есть эта валюта, очень рекомендую ее продать. Тем более курс выглядит привлекательно. Если вы это не сделаете, то пополните ряды держателей швейцарского франка с вероятностью вообще остаться без своих денег.
Я бы не стал давать конкретных прогнозов в цифрах, но вероятность, что ослабление рубля продолжится крайне высокая. В более длинной перспективе это вообще не вызывает сомнений. В связи с окончанием налогового периода и всех вышеперечисленных факторов, мы вполне можем увидеть 65 и выше уже в течение ближайших 5 торговых дней. Свою валютную позицию буду держать до уровня 70-75 по доллару, а там уже оценивать перспективы для дальнейшего роста. Если будет происходить коррекция на 2-3 рубля, планирую увеличивать долю валюты. Рассматриваю только юань.
Спасибо за внимание. Если понравилось - можете лайкнуть и подписаться на канал.
Ссылка на telegram: https://t.me/FinanBlogger. Анонсы и прочая информация.
Пульс от Тинькофф: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/FinanBlogger/. Вырезки из статей и информация внутри торгового дня для интересующихся фондовым рынком
