Добрый день, товарищи инвесторы.
Дивидендные аристократы –это компании, которые регулярно выплачивают и повышают свои дивиденды, а также делают выплаты не реже одного раза на протяжении длительного времени.
Чтобы компания считалась дивидендным аристократам она должна выполнять следующие условия:
1. Компания выплачивает дивиденды более 25 лет подряд.
2. Дивиденды должны постоянно повышаться и выплачиваться не реже 1 раза в год
3. Капитализация компании должна быть не ниже $3 млрд.
4. Оборот компании должен быть не ниже $5 млрд.
Есть ли в РФ такие компании? Нет. 25 лет подряд никто не платит и не повышает дивиденды. Поэтому «аристократам» их можно назвать с большой натяжкой.
Компании из списка: ТГК-1, Пермэнергосбыт, ОГК-2, ФСК ЕЭС, Русгидро, Интер РАО, Юнипро.
Количество лет повышения дивидендов. Лидеры в секторе: ТГК-1 – 7 лет, Пермэнергосбыт – 8 лет, ОГК-2 – 7 лет. Хуже всех дела у Юнипро – всего 4 года.
Доля компаний в индексе Мосбиржи. ФСК ЕЭС покинул индекс, РусГидро – 0,6 процента (доля выросла), Интер РАО – 1,1 процент (доля выросла).
Дивидендная доходность текущая (% ДД). ТГК-1, ФСК ЕЭС, Юнипро – отказались от дивидендов. Самая высокая доходность у ОГК – 2 , около 14 процентов.
Средняя ДД за 5 лет. Лучше всех здесь себя чувствуют: Пермэнергосбыт (11 процентов), ФСК ЕЭС (8,6 процентов), Юнипро (8,3).
Капитализация компании (млрд рублей). Чем больше компания, тем она устойчивее и тем сложнее ей расти.
Самые большие компании – Интер РАО и Русгидро (капитализация более 300 млрд рублей). Самая мелкая компания – Пермэнергосбыт, всего 7 млрд.
Стоимость компании относительно прибыли и выручки. P/E и P/S. Чем ниже показатели, тем лучше, тем компания «дешевле». Но возможно за этой дешевизной скрываются какие-то проблемы, поэтому нужно смотреть и на другие параметры.
Самая дорогая компания – ОГК -2, стоит 12 прибылей. Самая дешевая – ФСК, стоит меньше 2х прибылей.
Долг компании относительно прибыли. Чем значение меньше, тем лучше. Самый низкий долг (отрицательный) у Интер РАО и Пермэнергосбыта. Самый высокий долг у ФСК.
Влияние санкций. Все зависит от их количества, регистрации компании, количество депозитарных расписок, доли нерезидентов и т.д. Влияние санкций относительно невысокое в данном секторе, так как компании получают выручку на территории РФ.
Юнипро – дочка Uniper, поэтому могут быть последствия для бизнеса компании. Компания даже просила деньги у правительства ФРГ. К тому же часть компании принадлежит Фортум , который планировал продать свою долю.
ROE. Доходность капитала, чем выше, тем лучше. Обычно компании из данного сектора работают с не очень высокой рентабельностью. Самая высокая – Пермэнергосбыт. Самая низкая – ОГК-2.
Рост EPS (прибыль на акцию), рост выручки. Самые высокие показатели у ОГК-2, самые низкие у Русгидро.
% пр – процент от прибыли, который уходит на дивиденды. Если он слишком большой, то есть шанс отмены дивидендов. Часть компаний и так уже отменили дивиденды.
Слишком большой процент у ОГК-2, у остальных в допустимых пределах.
Рост – средний рост акции за 10 лет (в процентах). Если значение отрицательное, то компания за десять лет в цене упала. Самый большой рост у Пермэнергосбыта. Самое большое падение у ФСК и Юнипро.
ИТОГ. До запятой количество плюсов, после запятой количество минусов.
9 – Интер РАО. Из минусов только низкая див. доходность. Могли бы увеличить, было бы интересней.
7,2 – Пермэнергосбыт и РусГидро. Пермэнергосбыт – достаточно дорогая компания, относительно своей прибыли, да и в целом компания небольшая. РусГидро – высокий долг, отсутствие роста и роста прибыли.
5,4 – ОГК -2. Очень высокий процент от прибыли уходит на дивиденды, при этом и долг высокий – опасная ситуация.
4,5 – ФСК ЕЭС, Юнипро. Отмена дивидендов.
3,6 – ТГК-1. Отмена дивидендов, почти нет роста прибыли и роста стоимости акции, низкая рентабельность.
Наиболее интересными выглядят Интер РАО (держу 2000 шт), Пермэнергосбыт (10 шт) и РусГидро (17 тыс шт). Держу так же: ОГК-2 (15 тыс шт), ФСК ЕЭС (10 тыс шт.) , Юнипро (2000 шт), ТГК-1 (200 тыс шт).
Пишите какой сектор рассмотреть следующим.
Спасибо за внимание. Успешных вам инвестиций.
#юнипро #акции #инвестирование #тгк-1