Что такое доверительное управление. Объясняем простыми словами 😉
Станислав Солнцев выступил экспертом для портала Секрет Фирмы и раздела энциклопедия.
❗Доверительное управление — это передача активов инвестору или другому доверенному лицу для более выгодного распоряжения ими.
За управление активами доверительный управляющий получает вознаграждение, которое может определяться в виде твёрдой денежной суммы или в процентном отношении от полученных доходов. Кроме того, доверительный управляющий имеет право на возмещение расходов, понесённых им в связи с совершением сделок в отношении активов.
При доверительном управлении право собственности остаётся у владельца активов, а посредник (доверительный управляющий) распоряжается ими в его интересах. Вместе с тем полномочия доверительного управляющего по распоряжению активами не являются безграничными — законом (или договором) могут быть предусмотрены ограничения в совершении отдельных действий.
👉Гражданский кодекс России трактует доверительное управление широко, его объектами могут быть:
♦️предприятия и другие имущественные комплексы;
♦️недвижимое имущество;
♦️ценные бумаги;
♦️исключительные права;
♦️деньги, предназначенные для инвестирования.
Самый распространённый вид доверительного управления — это распоряжение деньгами и ценными бумагами клиента для проведения операций на фондовом рынке. Управлять этими активами могут только организации, имеющие лицензию Центробанка на работу с частными инвесторами; их называют управляющими компаниями.
👉Доверительное управление учреждается ещё в двух случаях:
♦️необходимости управления наследственным имуществом, например, доли в бизнесе, паи, ценные бумаги;
♦️государственными и муниципальными служащими, которые не хотят полностью расставаться со своим бизнесом, ценными бумагами.
♦️В последнем случае, согласно Федеральному закону «О противодействии коррупции, чиновник, который владеет ценными бумагами (долями участия, паями в уставных (складочных) капиталах организаций), обязан в целях предотвращения конфликта интересов передать принадлежащие ему ценные бумаги (доли участия, паи в уставных (складочных) капиталах организаций) в доверительное управление.
📌Нюансы
Доверительное управление финансовыми активами имеет ряд плюсов и минусов.
📌Среди положительных сторон:
♦️инвестору не нужно разбираться в биржевых инструментах;
♦️управляющая компания может приобрести для неквалифицированного инвестора ценные бумаги, которые он сам не сможет купить;
♦️низкий порог входа — например, в паевых инвестиционных фондах (ПИФах);
♦️вложения, сделанные управляющей компанией, могут принести больший доход, чем депозиты.
📌Среди минусов:
♦️приходится платить комиссию за обслуживание даже при отсутствии прибыли. В среднем раз в квартал взимается 1–2% от вложенной суммы. Кроме того, возможны комиссии за вход в стратегию инвестирования, за её успех и за досрочный выход из программы. Комиссия за успех может составлять от 5 до 20% от суммы дохода;
♦️нет гарантий прибыли и даже сохранности денег, в отличие от депозита;
♦️в некоторых компаниях невозможно вывести средства по первому требованию клиента, это может занять до 20 дней.
📌Факт
Различают индивидуальное и коллективное управление ценными бумагами. При индивидуальном управляющая компания распоряжается деньгами каждого клиента отдельно. При коллективном активы нескольких инвесторов объединяют в общий инвестиционный портфель.
В России для коллективного управления финансами используют:
♦️паевые инвестиционные фонды (ПИФ);
♦️страховые компании;
♦️негосударственные пенсионные фонды (НПФ);
♦️акционерные инвестиционные фонды (АИФ);
♦️биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФ);
♦️биржевые фонды (ETF);
♦️общие фонды банковского управления (ОФБУ).
#солнцевипартнеры #ценныебумаги #банки #инвесторы #доверительноеуправление #секретфирмы #солнцев
