- - дивиденды, купоны, начисления, аренда и т.д., любые поступления денег с инвестиций.
Итак, очередная вахта позади, и елки-палки, за время отдыха я забыл, что это такое - работать по 12 часов в сутки, плюс еще 1 час на совещания которые как-бы не входят в рабочее время, плюс раз в неделю, а то и чаще - учебные или неучебные тревоги, которые тоже не входят в рабочее время и не оплачивается.
Тем не менее я нашел для себя отдушину и по вечерам поигрывал в DOOM 3. Не каждый день, иногда я просто валился коматозить на койку, но часто - полчаса после рабочего дня пострелять в монстров, и никакой медитации не нужно.
Еще я составлял план. План выхода на "досрочную пенсию". Помните, я писал, что российский фондовый рынок более волатилен, чем американский? Так вот. К выходу на "досрочную пенсию" надо как следует подготовиться.
Не буду скрывать - я взял для ориентира сумму в 50 тысяч в месяц дивидендами. Мне казалось, что имеющийся капитал и принципы выплаты дивидендов позволят мне получать не меньше этой суммы в месяц при учете годовой суммы. С учетом того, что в прошлом году дивидендами я получил около миллиона, я был, скорее, прав, для без-СВО-шного времени.
Но, конечно, СВО, значительно уменьшила сумму ожидаемых дивидендов, и до 50 тысяч в месяц я уже не дотягиваю, хотя пока что ожидаемая сумма все равно выше чем средняя зарплата по России.
Всё же диверсификация - великая вещь, хотя она может и вредить.
Подушка безопасности для выхода на досрочную пенсию:
Это, в принципе, и есть наша обычная подушка безопасности, но к форс-мажорам мы также добавляем ей функцию "подпитки" в те года, когда сумма выплат по дивидендам оказывается меньше, чем ожидалось. Для ежемесячных платежей в районе 50 тысяч в месяц нужна подушка в 600 тысяч рублей.
Копилка для дивидендов:
А вот это и есть та самая часть подготовки в выходу на пенсию, про которую многие "дивидендщики" не задумываются. Некоторые пытаются подобрать выплаты таким образом, чтобы каждый месяц им выпадала примерно одинаковая сумма, и жить с неё. Но это плохой подход - инвестор ограничивает себя только определенными эмитентами, а еще дивиденды разными брокерами и компаниями могут выплачиваться 1-2 месяца, что приведет к путанице и задержкам. В общем, за год до предполагаемого выхода на пенсию, надо начать откладывать дивиденды до достижения суммы, необходимой на год. Ну то есть, например, если мы хотим жить на 50 тысяч в месяц, то нужно, чтобы капитал дал 600 тысяч рублей дивидендами. Если дивиденды продолжают поступать, их нужно отправить в пополнение подушки безопасности либо в реинвестирование.
Таким образом, за год до выхода на пенсию мы уже знаем, что деньги на следующий год отложены. Более того, есть и подушка безопасности, которая позволит прожить только за её счет следующий год.
Что делать, если в копилке оказалось меньше дивидендов, чем планировалось?
Есть два основных выхода: 1) Поработать еще. 2) Воспользоваться подушкой безопасности.
С первым выходом всё понятно. А со вторым возможны варианты:
1) Принять ситуацию как временную, и просто добавить недостающую сумму из "подушки безопасности" с расчетом на то, что в будущем дивиденды снова вырастут и можно будет вернуть размер "подушки безопасности" к нормальному размеру.
2) Принять ситуацию как постоянную, как ошибку в оценке возможной дивидендной доходности, уменьшить размер предполагаемой "пенсии" и откорректировать соответствующим образом "подушку безопасности", пустив её часть, например, в реинвестирование. Например, если мы откорректируем пенсию до 40 тысяч, то размер подушки можно будет уменьшить до 480000, а "высвободившиеся" 120000 можно потратить на реинвестирование.
Также можно продать часть портфеля, но это уже совсем крайний случай.
Следует помнить о том, что данная ситуация может происходить не один раз, а несколько за время вашей "самостоятельной пенсии", и в зависимости от ситуации можно будет использовать любой из подходов.
Что делать, если в копилке оказалось больше дивидендов, чем планировалось?
Пополнять подушку безопасности до целевого значения в первую очередь. Если она не тронута - реинвестировать.
Это всё прекрасно, но сколько же бабок нужно на всё это, какой нужен капитал?
Нет точного ответа на этот вопрос. Принимая жизнь с капитала, мы принимаем неопределенности, связанные с этим капиталом. Но если мы возьмем формулу 20/20/25 (20 лет учебы, 20 лет труда, 25 лет самостоятельной пенсии), то можно определить "верхнюю точку" с рядом допущений, а именно:
1) Поскольку за последние 19 лет доходность по ОФЗ примерно равна инфляции, допустим, что наш капитал мы держим в ОФЗ, чем снимаем вопрос влияния инфляции на наш портфель. Т.е. у нас будет не просто определенная сумма каждый год, а определенная сумма, увеличенная на размер инфляции. Кроме этого, мы допускаем, что с ОФЗ за 25 лет не случится ничего плохого, т.е. государство не объявит по ним дефолта.
2) Нашего портфеля должно хватить на 25 лет, до выхода на государственную пенсию. Это значит, что размер портфеля, который человек должен накопить к 40 годам, является его желаемым годовым расходом, умноженным на 25. В случае с 50 тысячами это 600000*25=15000000. 15 миллионов.
3) Я считаю, что просчитать акции в данной ситуации невозможно. Они могут как принести прибыль, так и убытки. Дивиденды тоже разнятся год от года. Но, наверное, если считать что вам повезет и вы сможете выбрать такие акции, которые будут приносить доходность в два раза выше, чем ОФЗ, то есть, грубо говоря, "две инфляции", то, вероятно, потребуется в два раза меньший капитал, чем для ОФЗ.
Ключевой вопрос здесь - хотите ли вы, чтобы ваш капитал "закончился" к государственной пенсии, или чтобы он "сохранился". Если вы хотите его сохранить и сберечь от инфляции, то нужно следовать правилу 4% (а лучше - 3,5%). Это - для капитала, состоящего на 60% из акций и на 40% из облигаций. Т.е. можно тратить не больше этой суммы от капитала и всех доходов с капитала. В теории.
На практике, конечно, будет рулить гибкость, расширение диапазона для адаптации. И именно это нам дает "копилка для дивидендов".
