Главный вопрос перед покупкой акций компаний, встающий перед инвестором, это дорого ли он платит за долю компании в момент покупки.
Один из основных показателей - Цена/прибыль (или P/e). Он отражает рыночную стоимость компании в сравнении с ее прибылью.
Что Вам это дает?
Допустим, Вам перечислили зарплату и Вы сразу же заходите на свой брокерский счет для покупки бумажек, которые сделают Вас сказочно богатым (это не точно). Но как понять какая акция менее оценена рынком?
Для этого и понадобится мультипликатор P/E (конечно, в сумме с другими, о которых позже). При условии, что выбор стоит между двумя устойчивыми компаниями, у которых все хорошо с бизнесом и теми, кто им руководит разумнее выбрать компанию, у которой мультипликатор цена/прибыль ниже. Это откроет перед Вами дополнительную возможность снять сливки в виде бонусных процентов к прибыли, когда рынок обратит внимание на эмитента, которого Вы вычислили заранее.
Какой показатель P/E считать оптимальным?
В этом вопросе нам поможет форвардный показатель по индексам. В этой статье рассмотрим всего 2 (за остальными я не слежу, а инвестирую в данный момент только в российский рынок из за инфраструктурных рисков) это S&p500 и IMOEX (американский и российский рынок).
На 12 мая 2022 года форвардный P/E у американского индекса был на отметке 16.6. Значит, что при анализе компаний недооцененные акции имели показатель цена/прибыль менее 16.6. На момент написания статьи показатель подрос и составляет 19.33.
По Imoex данные о среднем P/E было найти сложнее, но я справился. За 2022 год это значение составило 7.03. Из за чего российские компании находятся в недооценке говорить не приходится.
Ну и финальное. Как посчитать P/E самостоятельно?
Ищем прибыль компании (обычно в отчетах) / количество акции (примерно там же) = прибыль на акцию (P/E)
Не забудь подписаться на канал и поставить лайк ;)
Мой телеграмм канал, где я пишу о состоянии своего портфеля - https://t.me/investlivel