Многие начинающие инвесторы, когда мы начинаем говорить с ними о целях, говорят о том, что они хотят иметь к пенсии хотябы $1 000 000 на своем брокерском счете. И действительно, эту цель можно считать вполне достойной, учитывая, что ничтожно малый процент людей в СНГ выходит на пенсию с такой суммой собственного капитала.
Но как вы думаете, когда вы достигнете такой важной вехи, каким реальным месячным доходом вы будете располагать? Если мы применим старое заезженное правило о 4% снятия средств в год, это будет равняться $40 000 в год. Не слишком впечатляющая сумма для человека, сидящего на миллионе долларов, верно?
Мне категорически не нравится эта устаревшая идея. Более того, я уверен, что чрезмерная консервативность инвесторов, это ключевая причина, почему более 99% частных инвесторов так никогда и не приблизятся даже к этой цифре. И действительно, зачем всю жизнь экономить, чтобы жить потом на жалкие $40 000 в год?
В сегодняшней статье я хочу рассмотреть две компании, которые без лишних усилий смогут обеспечить вам соизмеримый размер дохода с гораздо меньшим количеством сбережений. Таким образом вы сможете или досрочно выйти “на пенсию” или, накопив заветный $1 000 000, ежегодно располагать доходом не менее $100 000 и при этом вы даже не притронетесь к своему инвестиционному капиталу! Т.е. другим словами вам не придется продавать ничего из ваших активов, чтобы оплатить ваши счета.
Разумеется, я должен упомянуть, что ваш портфель не может состоять всего из двух таких компаний. Особенно, когда вы завершаете этап накопления капитала и выходите на этап потребления. Для состоявшихся дивидендных пенсионеров я рекомендую следовать правилу 50-и. Поддерживать в своем портфеле не менее 50 уникальных ценных бумаг, приносящих доход, чтобы ваш поток доходов оставался стабильным в любых рыночных условиях.
ACRE - дивидендная доходность 12% годовых
Ares Commercial Real Estate Corporation (ACRE) — это коммерческий ипотечный REIT, которой управляется Ares Management Corp (ARES). ACRE объявил о вторичном размещении в мае, создав прекрасную возможность для покупки. Всякий раз, когда REIT, которыми я владею, выпускают вторичные акции, я сначала покупаю, а потом задаю вопросы. Почему? Потому что я предпочитаю инвестировать в растущие компании, а не в те, которые сокращают свой бизнес!
В то время как долевые REIT (REIT, которые владеют недвижимостью напрямую) имеют преимущество в том, что амортизация защищает их денежные потоки от налогов, ипотечные REIT не имеют такой возможности. Долевые REIT могут выплачивать около 40-60% его фактического денежного потока для выполнения своих обязательств. Ипотечный REIT не имеет такого преимущества. Разница между налогооблагаемым доходом и денежным потоком для ACRE гораздо меньше, поэтому гораздо чаще встречаются коэффициенты выплаты дивидендов в размере 80-100% от денежного потока.
Но если компания выплачивает практически все получаемые доходы инвесторам, как она может расти? Как раз путем выпуска «вторичного предложения». ACRE продала 7 миллионов новых акций примерно по 14,95 долларов за акцию, что примерно на 3% выше балансовой стоимости. Это увеличит количество акций ACRE, предоставив ACRE новый капитал для инвестирования в новые возможности.
Что делает ACRE особенно привлекательной в текущих условиях, так это ее способность немедленно получать выгоду от повышения процентных ставок. А этот процесс в США видимо продлится еще долго. Поэтому это делает ACRE фантастическим вариантом для тех, кто хочет застраховаться от агрессивного поведения ФРС. При этом вы сможете получать более 12% годовых уже сегодня, даже при условии, что процентные ставки перестанут расти. Если же процентные ставки продолжат рост, то вероятно у ACRE появится возможность для увеличения дивидендных выплат до конца года.
AGNC - дивидендная доходность 14% годовых
AGNC Investment Corp (AGNC) — это ипотечный REIT, инвестирующий в «агентские» MBS. Агентские MBS являются уникальными инвестицией, потому что это пакеты ипотечных кредитов, которые гарантируются «агентствами» Fannie Mae и Freddie Mac. Если заемщик не выполнит обязательства, агентство выкупит ипотечный кредит обратно по номинальной стоимости.
Поскольку кредитный риск практически нулевой, цены на такие MBS, как правило, тесно связаны с ценами на казначейские облигации США. За последний год мы наблюдали более резкое падение MBS, чем цены на казначейские облигации. Это послужило достаточно сильным встречным ветром и многие инвесторы, не разобравшись что происходит, начали бежать из этих бумаг.
Что ж, я часто люблю заходить туда, где низкие долгосрочные риски и при этом панические распродажи. AGNC одна из таких компаний. В центре моего внимания в AGNC всегда был денежный поток. Я покупаю AGNC из-за его огромной двузначной доходности. Руководство AGNC было готово к обвалу цен на MBS, сильно снизив за время пандемии количество заемных средств. Я считаю что AGNC имеет все возможности «выкупить» это падение, и акционеры будут хорошо вознаграждены за свое терпение.
Заключение
И ACRE, и AGNC являются ипотечными REIT, но они сосредоточены на совершенно разных аспектах этого сектора.
Мы можем получать доход от невежества и страха других инвесторов. В то время как они продают что-то хорошее на эмоциях или из-за страха, который повсеместно сеют “гуру” инвестиций.
Я же спокойно продолжаю удерживать все свои позиции и реинвестировать часть от поступающих дивидендов в самые недооцененные, таким образом сильно увеличивая свой будущий дивидендный доход.
И знаете, мне очень комфортно, что мне не нужно продавать какую-то часть своих активов, чтобы оплатить привычный для меня уровень жизни, оплатить мои обязательные счета, или насладиться ужином с семьей в хорошем ресторане.
Звучит хорошо, верно? Я думаю в этом и есть основная прелесть высокодоходного инвестирования.
А как считаете вы?
❗️Представленная на канале информация является личным мнением автора и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а финансовые инструменты либо операции, упомянутые в канале, могут подходить и быть комфортны автору, но не соответствовать инвестиционному риск-профилю и инвестиционным целям (ожиданиям) читателя.
