Дамы и Господа!
Как мы с вами ранее и предполагали,
НОВАТЭК
уверенно взял курс к ближайшему сопротивлению 970-1000.
Дело в том, что с конца прошлой недели компания "купается" в положительных новостях:
1. "НОВАТЭК", "Роснефть", "Норникель" и "Северная звезда" подписали обязывающие соглашения по грузопотоку по Северному морскому пути в 2024 году.
2. Совместное предприятие «НОВАТЭКа» ООО «ЯРГЕО» выиграло аукцион на право пользования Северо-Ярудейским участком недр с целью геологического изучения, разведки и добычи полезных ископаемых. Участок расположен на территории Ямало-Ненецкого автономного округа - в непосредственной близости от Ярудейского участка. Ресурсный потенциал участка по российской классификации оценивается на уровне 93,5 млн баррелей нефтяного эквивалента. Лицензия выдается сроком на 27 лет.
3. Перевалочный СПГ-терминал на Камчатке будет введен в 1 полугодии 2023 года.
4. Новатэк ($NVTK) закупит 30 танкеров для проекта в ЯНАО.
5. В "НОВАТЭКе" заявили, что смогут в срок запустить "Арктик СПГ 2", несмотря на проблемы с проектом.
На сегодняшний день компания пересмотрела схему финансирования проекта. -Проблем нет, - сообщил глава "НОВАТЭКа".
6. Финляндия отказалась от трубопроводного газа, но продолжает покупать сжиженный природный газ с завода компании «Криогаз-Высоцк».
7. 17 июня Новатэк отправил первую в этом навигационном сезоне партию СПГ с Ямала в восточном направлении напрямую на азиатский рынок.
Большой плюс для НОВАТЭК - непрерывная выплата дивидендов:
Глава НОВАТЭК Леонид Михельсон сообщил, что компания не видит необходимости отходить от недавно принятой дивидендной политики, предполагающей выплату не менее 50% от скорректированной прибыли по МСФО и сохранит практику выплаты промежуточных дивидендов.
Посмотрим на основные показатели по дивидендам компании:
▪️Непрерывные дивидендные выплаты на протяжении последних 14 лет;
▪️Частота выплаты - 2 раза в год;
▪️Регулярный рост выплаты: дивиденд за 2021 год на + 100,9% больше, чем по итогам 2020 года. За последние 5 лет размер дивидендной выплаты вырос на + 243,46% .
То, что я написал сверху - это правдивая реклама....
А теперь прикинем, какую доходность от дивидендов за 2021 год получат консервативные инвесторы - "уважаемые кроты"...
Всего за 2021 год выплачено 27,67 рублей и заявлено 43,77 рубля, что в сумме составляет 71,44 рубль - 62,15 рубля без налога 13%.
Если предположить, что консервативные инвесторы сформировали портфель со средней ценой 1000 рублей за акцию,
то "чистая" дивидендная доходность составила 6,215 % годовых. Согласитесь, что в современных макроэкономических условиях - это не слишком хорошо.
Если предположить, что по итогу 2022 года Новатэк сумеет увеличить чистую прибыль на 30% процентов к 2021 году, то при стоимости акций в портфеле 850 рублей, можно получить дивидендную доходность 9,5% годовых. Вероятно, просчитав этот вариант, консервативные инвесторы начали активно скупать Новатэк, дав импульс для дальнейшего роста.
Однако, мы с вами понимаем, что дивидендная доходность уменьшает доходность инвестиционную, и участники рынка, ориентирующиеся на курсовую стоимость акции, используют этот момент.
Напомню, что при расчёте инвестиционной доходности Новатэк, мы пришли к выводу, что компания имеет высокую рентабельность, довольно низкую для нефтегаза налоговую нагрузку и хорошую ликвидность:
По результату 2021 года:
рентабельность EBITDA=64,69%;
текущая ликвидность = 1,48;
чистый долг/EBITDA = 0,18;
достаточность капитала = 77,78%.
Расчётная инвестиционная стоимость компании получилась 1452 рубля за акцию по итогу 2021 года. Понятно, что для консервативных инвесторов такая цена высока с точки зрения дивидендной доходности, но для тех, кто ориентируется на курс - вполне хороша...
Сегодня НОВАТЭК "выстрелил" на 11,67% за день.
Когда покупать?
Консервативные инвесторы - "старые кроты" скажут, что покупали от 770 до 850. А выше не станут.
Краткосрочные инвесторы посоветуют ждать: 1. При выходе выше 1000 - ждать теста и покупать; 2. В случае отката от уровня 1000 - ждать 820-840 и покупать.
Среднесрочные инвесторы предложат дождаться выхода выше 1400, так как это будет сигналом к смене тренда на восходящий, дождаться теста и покупать.
Я, в свою очередь, добавлю, что нисходящий тренд, как правило переходит в боковик, в котором можно определить коридоры.
Одним словом, никто - ничего не знает, но "старые кроты" - реже ошибаются.
На этом, пока всё.
Но будем помнить, что
"Любая правильная мысль вчера, не выдержит проверку сегодня. Гении, просчитавшие шаги на завтра, окажутся в дураках послезавтра". - Я.
Мой телеграмм https://t.me/+nPH8WT0NH3piNDIy
