Обычно мы с вами видим только верхушку айсберга во всей финансовой и экономической системе. Кто-то углубляется и узнает об отдельных финансовых инструментах, но не сильно придает значение тому, как это все увязывается в нашей жизни. Я хочу немного порассуждать и поделиться теми знаниями, которые есть в голове)
Начнем с того, что есть государство. И оно функционирует на различные налоги и сборы и покупает золото в резервы. В некоторых странах есть монополия на золото (так в СССР было).
Золото, как мы понимаем, единственный реальный ценный актив.
И вот у государства возникает проблема перерасхода бюджета или война. И откуда брать деньги? Государство идет к центральному банку, который, по сути, заведует всей банковской системой в стране. Банк банков так сказать. И государство предлагает центральному банку купить его (государственные) облигации. Ну или просто берет кредит.
Банки – субстанция хитрая, им обеспечение подавай. И банк покупает #облигации (или выдает кредит) под золото. Ну а больше-то у государства нет ничего.
Откуда банк берет деньги?
Из воздуха они не появляются же. Это деньги частного сектора (населения и компаний). Они когда-то пришли и положили деньги на депозиты. Банк распоряжается ими как хочет (в рамках закона) и эти #деньги выдает государству.
И вроде бы схема проста. Но не совсем.
Человек, отдавая банку на хранения деньги, приобретает финансовый актив. Ведь вклад приносит доход, а значит актив. Но для банка это обязательство вернуть деньги. А значит пассив.
А вот ваш кредит для банка актив. Вы ему должны с процентами.
А любой свой актив банк может перезаложить под займ у ЦБ или у другого банка. А может продать третьему лицу. А еще под свои активы банки выпускаю финансовые инструменты, например, облигации или сложные свопы. Последние очень распространены в США.
И получается, что одновременно у банка может не быть денег: наши депозиты могут быть потрачены на займ государству (или отданы на хранение в ЦБ, а ЦБ купило под эти деньги гособлигации), а кредиты перезаложены под наличку.
В любом банке существует риск-менеджмент, который лавирует между двух пропастей. Но это не всегда спасает и иногда возникает критическая точка.
Банк начинает требовать обеспечение от государства – то бишь обещанное #золото, а его может и не быть уже. Потратилось на другие нужды или просто утонуло по пути в место хранения. Кто же знал.
Не получая ничего, банк не может вернуть депозиты частному сектору, а кредиты потребовать тоже не может: не законно, да и все перезаложены. А если банк балуется со свопами и неверно оценивает ситуацию на рынке (как например Lehman Brothers в 2008 году), то банкротство – единственный варинт.
Поэтому, #инвестиции в банки сильно рискованы даже если отчетность волшебная и выручка растет. К сожалению, распечатки подробных сделок никто не предоставит. Да и не разберется обычный инвестор в этой головоломке.