В настоящее время мировая экономика, в том числе и фондовый рынок, претерпевают свои нелучшие времена. Перебои поставок, бешенный рост инфляции в различных развитых и развивающихся странах, кризис полупроводников, локдаун в Китае, постковидные синдромы и их последствие для экономик, всё это непосредственно оказывает своё влияние на фондовый рынок.
Ещё в начале года аналитики крупнейших финансовых учреждений заявляли, что этот год будет турбулентным, сложным и непредсказуемым для рынка ценных бумаг. Их прогнозы были максимально точны, как в своё время Майкл Бьюрри. На чем же основывались прогнозы аналитиков и на что стоит обращать внимание инвесторам.
1) Короновирус и процентная ставка
Именно на компании пришелся весь экономический удар, связанный со снижением платежеспособностью граждан, увеличением производственных затрат и ограничениями из-за короновируса. Для того чтобы избежать банкротства предприятий, Центральные Банки стран снизили ключевую ставку до своих исторических минимумов. Это позволило компаниям получать дешёвые кредиты. Дешевые кредиты - это положительная новость для роста фондового рынка. У инвесторов эта новость вызывает ажиотаж, так как дешевые кредиты позволяют быстрее и большее развиваться компании. Но не стоит забывать, чем доступнее кредиты, тем больше денег у компаний или людей, платежеспособность становится выше, спрос растет, и как следствие покупок становится больше. Чем выше спрос, тем выше цена. Из-за этого инфляция достигла своих максимальных значений, продукты подорожали в 2-3 раза. Низкая ключевая ставка, не поднимающаяся 1,5 года, и восстановление экономики дали огромный плацдарм для развития компаний. Поэтому фондовый рынок рос. Но рост был несоизмерим с результатами компании, а биржевые котировки акций были очень сильно завышены. На фондовом рынке рост никогда не может быть бесконечен, рано или поздно пузырь может очень сильно надуться, и для того чтобы он не лопнул, его надо сдуть. Именно это и происходит в настоящий момент, именно это и ожидали аналитики. Но процесс "сдувания" стал более ярким из-за текущей геополитики.
На фондовом рынке рост никогда не может быть бесконечен, рано или поздно пузырь может очень сильно надуться, и для того чтобы он не лопнул, его надо сдуть. Поэтому, если рынок за короткое время вырос на 20%, он страшен, если на 30% - опасен, если же на 40% - нужно бежать. Не покупать после значительного роста.
2) PMI или индекс менеджерские закупок
Для сдерживания инфляции и регулирования денежного обращения ЦБ может поднимать ключевую ставку, делая кредиты менее доступными. Повышение ключевой ставки в большинстве случаев негативно сказывается на желании инвесторов покупать. Это создаёт панику - у компании будет меньше денег для развития, и люди начиняют продавать ценные бумаги, снижая цены. Как угадать когда будет повышение ключевой ставки? Это можно сделать по индексу PMI.
Что такое PMI и как он связан с ключевой ставкой? PMI - это индекс менеджерских закупок. Этот индекс показывает, сколько закупок (сырьё и материалы) покупают компании в США. Если таких закупок много, значит экономика расширяется, продуктов становится больше, инфляция растет. Поэтому необходимо правильно уметь пользоваться данным индексом, что бы предвидеть повышение ставки с наибольшей вероятностью. И в этот момент воздержаться от захода в рынок. Научится ориентироваться в состоянии экономики можно тут.
3) Индекс страха
Данный показать показывает отношение и ожидание инвесторов по текущей ситуации. Индекс страха отображается в открытии опционов (страховка на тот случай если упадет), чем больше открывается опционов, тем больше люди ожидают падения в цене, тем больше люди начинают продавать ценные бумаги, тем ниже цена. Если значение индекса выше 40, это значит переживания инвесторов нарастают. Как узнать применение индекса страха RVI и VIX можно посмотреть здесь.
"Будьте жадными, когда другие боятся"
- Уоррен Баффет
Таким образом, мы определили, что существующая на сегодняшний день ситуация на фондовом рынке была ожидаема. Всё это усугубилось различными геополитическими конфликтами интересов, что в свою очередь порождает неопределенность. Поэтому, в заключение, хотелось сказать, что фондовый рынок максимально опасен для каждого инвестора и желающего стать инвестором в период неопределенности. Но такие периоды создают наилучшие точки входа для работы с ценными бумагами.
#экономикароссии #инвестиции #деньги