Друзья и коллеги!
Сегодня, 10 июня 2022 года, в 13-30 по МСК Центральный Банк России объявит решение по ключевой ставке, которая снова будет снижена. С 28 февраля 2022 года, когда ключевая ставка была резко поднята до 20%, главный банк страны уже неоднократно снижал этот показатель, и на текущий момент ключевая ставка равна 11%. Ужесточение ДКП (денежно-кредитная политика), ограничения на валютные операции, заморозка средств нерезидентов в российских активах – все эти меры, которые предпринял ЦБ РФ, были направлены на поддержание курса рубля, после начала СВО (специальная военная операция). Нужно отметить, что поддержать рубль получилась, причем настолько хорошо, что, теперь главной задачей у монетарных властей России стоит остановка этого укрепления.
Чуть больше трех месяцев прошли, с начала весенних событий на Украине, а такое впечатление, что пролетело целое столетие, настолько насыщенным, в информационном плане, было это время. В истории России уже были периоды времени, когда жизнь менялась радикально, когда за короткий промежуток времени происходили такие изменения, на которые в Европе уходили столетия.
Вчера, 9 июня 2022 года, исполнилось 350 лет со дня рождения Петра 1. Согласитесь, что изменения в нашей стране сегодня, очень перекликаются с началом 17-го века. Правда, в то время Петр «прорубил окно» в Европу, а сегодня, Европа это окно со своей стороны старательно заделывает, чтобы со стороны России ей не дуло. Вот такие «гримасы истории» мы наблюдаем сегодня.
Но, вернемся к рублю и его будущему поведению против других валют. Сейчас российская валюта притягивает к себе много внимания, множество авторов телеграмм-каналов, аналитиков банков и финансовых компаний, политики, экономисты и простые граждане раздают направо и налево свои прогнозы и рекомендации. Остаться в стороне от такого мощного напора информации просто невозможно.
Я помню, как в начале этого года многие говорили, что иностранная валюта – это лучшее средство сбережения, потому что она «всегда растет». В начале марта, многие бегали с «выпученными глазами» в поисках долларов или евро, чтобы обменять свои рубли на надежные валюты, попутно ругая «Альфу» или «Тинькофф» за драконовские курсы валют по конвертации. Согласен, 200 рублей за доллар был перебор, нужно было всем желающим продавать рублей по 130-150, чтобы все были довольны.
Паника, страх и жадность – очень плохие советчики при принятии инвестиционных решений, особенно, когда своей головы на плечах нет и приходиться слушать, кого попало. Ну, да что старое вспоминать, тем более, когда никто из людей не любит вспоминать свои промахи ошибки.
Есть хорошая трейдерская поговорка: - «Не играй против ЦБ!» Если Центральный Банк страны не хочет ослабления рубля, принимает все необходимые меры и ограничения, то не надо покупать доллары или евро – это опасно для кошелька. Собственно, события в марте этого года, наглядно показали, что ЦБ РФ может влиять на курс, даже не участвуя в торгах.
Дальше больше, когда Запад объявил экономическую войну, штампуя свои все новые и новые пакеты санкций, Россия оказалась практически отрезанной от международной финансовой системы. Доллары, евро и активы, номинированные в этих валютах, стали токсичными для граждан и компаний из России, который могут заморозить, отобрать или ввести комиссию за обладания ими. Нужно понимать, что мы всерьез и надолго оказались в рублевой зоне, где рубль остается единственным надежным платежным средством, с помощью которого можно купить еду, воду, топливо или недвижимость.
Однако, в настоящий момент, крепкий рубль вреден для бюджета и экономики. Экспортная выручка продолжает исправно поступать в Россию, а вот импорт пока не может восстановиться и поэтому импортеры не могут воспользоваться плюсами от крепкого рубля. Это ситуацию понимают и в ЦБ РФ и в Правительстве России и поэтому принимают все возможные меры, чтобы остановить укрепление рубля. Опять же, вспоминая недавнюю историю, я уверен, что у наших финансовых властей это получится и рубль ослабнет до примерно 75 рублей за доллар к осени этого года.
Экспорт будет постепенно снижаться, а импорт постепенно расти. И экспортеры и импортеры будут искать новые рынки, будут выстраивать новые маршруты поставок, переходить на альтернативные схемы оплаты, все это требует времени и затрат сил и финансов. Эта глобальная перестройка экономики и внешнеэкономической деятельности отразится на национальной валюте, колебания котировок будут сильные и резкие, прогнозирование, особенно после массового засекречивания информации и статистических данных, будет сильно затруднено. Чтобы как-то планировать свою деятельность, придется опираться исключительно на те сигналы, которые исходят из ЦБ РФ и на биржевые котировки основных экспортных товаров из России.
Поэтому, кратко резюмируя все выше написанное, можно сделать вывод, что рубль заканчивает свой этап укрепления к «вражеским» валютам, объем торгов в «дружеских» валютах на ММВБ будет расти, играть на ослабление рубля можно, но стоит проявлять осторожность с размером рисков, которые готовы на себя брать.
Я, в своей торговле, активно использую опционы, благо ликвидность стала возвращаться на рынок, как и расти число активных участников. Торговлю имеет смысл вести исключительно на ММВБ, в рублях, чтобы избежать рисков блокировки своих активов в других валютах или транзакционных ограничений. Запомните простую истину, наш финансовый мир, в котором мы жили последние десятилетия, разрушен. Не стоит применять старые подходы к новой реальности. Кто быстрее это воспримет как данность, тот лучше адаптируется к новому «чудному» миру…
Друзья, спасибо за поддержку канала, Ваше внимание и комментарии. Я всегда рад ответить на Ваши вопросы к комментариях или пожелания!
Дзен-канал "Венчурные инвестиции"
Телеграмм-канал "Венчурные инвестиции"
