Сегодня разберём с вами компанию Сбербанка. Посмотрим на мультипликаторы компании, на их финансовые результаты и разберёмся в справедливой цене акций Сбербанка.
Это не инвестиционная рекомендация.
И будьте добры читайте пожалуйста до конца, чтобы не было подобных вопросов.
Так же напомню, что я долгосрочный инвестор и инвестирую уже более 2-х лет. Жаль конечно, что иностранные акции оказались заблокированными, теперь я ничего с ними сделать не смогу, в том числе не будут получать по ним дивиденды.
Теперь я начну с небольшого отступления. После начала спецоперации, страны Евросоюза и США решили наказать Россию за спецоперацию на Украине путём заморозки активов за рубежом, а так же санкциями против банковской системы России.
Нас отключили от SWIFT, мы теперь не можем оплачивать через Эпл Пей и Гугл Пей. Так же из-за ограничений пострадали активы инвесторов. Первыми под удар попали ВТБ и начали переводить активы клиентов в Альфу и ещё в другие банки.
Потом под санкции попал Сбер и Альфа. В будущем возможно заблокируют и другие банки. В общем банковский сектор очень сильно пострадал в последнее время и из-за этого просели котировки акций банковского сектора.
Теперь переходим к самому Сбербанку. Рассмотрим мультипликаторы компании.
P/E = 2.19. Это самый низкий показатель, начиная с 2013 года судя по скриншоту. То есть на самоокупаемость акции выйдут за два года, если инвестировать конечно в 2022 году.
P/S = 1. Так же самый низкий показатель с 2013 года. Норма когда мультипликатор менее 2.
P/B = 0.49. И снова самый низкий мультипликатор за 9 лет. Если мультипликатор меньше 1, то это говорит, о недооценке компании на фондовом рынке.
Долг/Ebitda = 11.74. Вот с задолженностью тут вопросы, какой-то большой тут мультипликатор. То есть Сбербанку нужно работать 11 годовых прибылей, чтобы погасить долг.
Бета = 1.7. Акция очень волатильна и чувствительна к колебаниям рынка.
Индекс Альтмана = -7.34. Этот мультипликатор показывает риск банкротства компании. Но это врядли, Сбер переживёт всё. Тем более, если что Сберу поможет государство.
Теперь посмотрим на выручку компании. Нам важен этот показатель, так как дивиденды выплачиваются именно с выручки.
Если посмотрим на график, то увидим, что выручка и чистая прибыль в долгосрочной перспективе росла из года в год, начиная с 2004 года. Свободный денежный поток не стабилен, но вырос в долгосрочной перспективе.
Прибыль на акцию рассчитана, начиная с 2013 года. И так же видно что EPS растёт. Чем выше данный мультипликатор, тем ценнее компания. Этот мультипликатор показывает сколько чистой прибыль приходится на ценную бумагу. Данный мультипликатор растёт, когда растёт прибыль компании или если уменьшается количество акций.
Кстати активов у компании гораздо больше, чем пассивов, так что банкротство данной компании точно не грозит.
Дивиденды росли в долгосрочной перспективе, но в 2022 году не понятно что будет с дивидендами, по последним новостям было рекомендовано не выплачивать дивиденды по результатам 2021 года в 2022 году. Так что тут ситуация не понятная.
Какова справедливая цена компании Сбербанк?
Сейчас одна акция Сбербанка стоит 121,97 рублей.
Справедливая цена акции Сбербанк = 263.18 рублей за одну акцию.
Недооценка составляет 115.8%
То есть данная компания более недооценена, чем Газпром, у которого недооценка составила 36.5%.
Справедливая цена рассчитывается учитывая ставку рефинансирования ЦБ и прибыль на акцию (EPS).
Как вы думаете, какова справедливая стоимость акции Сбербанка? Стоит ли покупать в портфель?
Если вам понравился выпуск и оказался полезен, то не забудьте поблагодарить лайком и подпиской на канал.
